公司概况 - 公司是咖啡烘焙、批发、设备服务和分销商，服务多种客户，经营一个业务板块[11] - 公司产品和服务包括多种咖啡、茶、烹饪产品及设备安装维修服务，品牌众多[12] 设施与产能 - 2021财年大幅提高得克萨斯州北湖生产设施产能，退出休斯顿旧设施，启用加利福尼亚州里阿尔托配送中心[14] - 公司在得克萨斯州北湖和俄勒冈州波特兰设有生产设施，在伊利诺伊州北湖、加利福尼亚州里阿尔托和新泽西州穆纳奇设有独立配送中心[35] - 公司在得克萨斯州北湖和俄勒冈州波特兰设有生产设施，2021财年第四季度停止休斯顿工厂生产并退出该工厂[182] 可持续发展 - 2022财年公司位列CDP供应商参与气候变化排行榜前8%，发布年度可持续发展报告[19] - 2022财年公司维持主要生产和配送设施90%的废物转移目标，目前全公司77%的废物不进入垃圾填埋场，烘焙设施自2018年实现零废物目标[19] - 2022财年公司继续发展直接贸易采购模式Project D.I.R.E.C.T. [19] 社会责任 - 公司支持慈善活动，捐赠对象包括美国粮食救济协会、罗纳德·麦当劳之家和当地食品银行等[22] 员工情况 - 截至2022年6月30日，公司约有1068名员工，其中166人受集体谈判协议约束，协议于2025年6月30日或之前到期[23] - 公司DEI委员会致力于创造安全空间、消除人力资源流程偏见、增加多元化供应商合作等[24] - 公司为团队成员提供总奖励计划，强调福利成本稳定性和福利项目范围扩展，包括为非工会成员提供公司支付的短期残疾福利和带薪育儿假[25] - 公司部分员工受集体谈判协议约束，协议于2025年6月30日或之前到期[211] - 2022年6月30日，约16%的公司员工受集体谈判协议覆盖[211] 业务策略 - 公司采取多种业务策略，如制造和网络优化、利用DSD网络增长、产品创新等[14][16] 市场价格 - 过去五年咖啡“C”市场近月每磅价格在0.86 - 2.60美元，2022年6月30日和2021年6月30日分别为2.30美元和1.60美元，2022财年交易区间为1.12美元，平均价比过去五年历史均价高60%[29] 销售网络 - 截至2022年6月30日，公司拥有239条配送路线和103个分支仓库的全国DSD网络[35] - 截至2022年6月30日，公司通过239条配送路线和103个分支仓库的全国DSD网络销售产品[89] - 截至2022年6月30日，公司拥有239条配送路线和103个分支仓库[182] 客户情况 - 2022财年，公司前五大客户约占净销售额的24%，过去三个财年单一客户销售额均未达净销售额的10%以上[36] - 2022财年，前五大客户占净销售额约24%，失去大客户将影响经营[46] - 2022年6月30日，约35%的应收账款来自五个客户，面临坏账和对手方风险[46] - 2022年6月30日和2021年，公司约35%和31%的应收账款余额来自五名客户，2022年有两名客户占应收账款余额超10%[194] 销售季节 - 冬季通常是公司销售旺季，夏季和初秋因度假地区季节性业务和杂货店为冬季销售季囤货，销售额也会增加[32] 行业竞争 - 咖啡行业竞争激烈，公司面临来自跨国制造商、批发分销商、咖啡烘焙商、专业咖啡供应商、零售品牌饮料制造商等多方面竞争[37] - 咖啡行业竞争激烈，若无法差异化和合理定价，销售和盈利将受影响[44][46] 疫情影响 - 公司业务受COVID - 19疫情影响，2022和2021财年对财务状况和经营成果产生重大影响，疫情复发或新变种可能再次产生不利影响[36][41] - 新冠疫情使公司产品需求下降，2022和2021财年收入受重大影响[90] - 公司预计随着政府放宽疫情限制和疫苗普及，收入将缓慢恢复，但无法保证2023财年恢复到疫情前水平[92] - 新冠疫情对公司财务状况、经营成果、现金流和流动性产生重大影响，预计收入将缓慢恢复，但无法保证恢复到疫情前水平[114][116] 法规监管 - 公司业务受美国联邦、州和地方政府机构的各种法律法规监管，目前除特定情况外，无重大法律诉讼[39] - 政府法规变化可能增加公司运营成本、减少产品需求或导致诉讼[60] 供应链风险 - 供应链限制和疫情影响产品供应和需求，财务影响无法合理估计[43] - 绿咖啡成本增加可能降低毛利率和利润，近期“C”市场价格波动大[46] - 气候变化、水资源短缺及相关措施可能影响业务和运营[48] - 极端天气增加商品成本、破坏设施、扰乱生产和供应链[48] - 收购投资可能扰乱业务、无法带来预期收益并存在风险[48] - 无法预见消费者偏好变化，可能导致产品需求下降[50] - 公司面临其他商品成本波动风险，若无法将成本转嫁给客户，利润率和盈利能力将下降[51] - 公司确保优质咖啡和其他原材料充足供应的努力可能失败，影响业务和盈利能力[51] - 供应链和销售网络、劳动力的中断或成本增加，会影响公司制造和分销产品的能力[53] - 客户质量控制问题或食品安全问题可能损害公司品牌，影响销售并导致召回或索赔[55] 财务状况 - 截至2022年6月30日，公司有联邦净运营亏损结转约1.859亿美元、州净运营亏损结转约1.601亿美元，部分将开始到期[56] - 未来所有权变更可能限制公司使用净运营亏损结转抵消应税收入的能力[56] - 未来减值费用可能对公司经营业绩产生不利影响，2021和2022财年无形资产无减值[57] - 公司在企业公民和可持续发展事项上的失败或被认为失败，可能对业务产生重大不利影响[58] - 公司若退出多雇主养老金计划，可能面临重大退出负债[60] - 截至2022年6月30日，公司有9880万美元未偿还借款，使用了410万美元信用证子限额，信贷安排下有1290万美元可用额度[65] - 截至2022年6月30日，公司有14700股A类可转换参与累积永续优先股，初始设定价值为每股1000美元，股息为年利率3.5%，转换溢价为22.5%[69] - 公司目前有479000股未指定系列的优先股授权股份[70] - 截至2022年6月30日，公司两个雇主设定受益养老金计划的预计福利义务超过计划资产公允价值[73] - 公司采用保险和自保机制结合应对潜在风险，但保费持续增加，未来索赔可能超预期，储备金可能不足[62] - 公司维持成品保险，但不能保证不会产生未投保或超保额的索赔和负债[64] - 债务杠杆增加会对公司流动性和经营业绩产生不利影响，信贷安排包含多项契约和限制[65] - 通胀可能增加公司原材料、劳动力等成本，若无法提价抵消影响，业务、经营成果和财务状况将受不利影响[68] - 未能遵守隐私和数据保护法律法规，公司将面临负面财务后果和民事或刑事处罚[74] - 信息技术系统故障或安全问题会影响公司业务运营，虽未发生重大网络安全漏洞，但面临多种威胁[74] - 截至2022年6月30日，公司有199名普通股登记股东[81] - 2022、2021和2020财年咖啡烘焙设施利用率分别约为75%、63%和66%[77] - 约65%的设施为租赁，租期在2022 - 2027年之间[77] - 2022财年直销收入较2021财年增加，主要因商品定价安排的价格变化、优化客户群和大客户恢复[92] - 2020和2021财年公司采取措施减少运营费用和资本支出[92] - 2021财年公司偿还现有高级有担保循环信贷安排并签订新信贷安排[92] - 2022财年净销售额为4.692亿美元，较2021财年的3.979亿美元增加7130万美元，增幅18%[93] - 2022财年毛利率为29.2%，较2021财年的25.4%增加3.8%[93] - 2022财年经营费用较上一年度增加1240万美元，主要因销售和行政费用增加[93] - 2022财年资本支出为1520万美元，较2021财年增加10万美元[93] - 截至2022年6月30日，循环信贷和定期贷款信贷安排的未偿债务分别为6300万美元和4560万美元，较2021年6月30日增加1760万美元[93] - 截至2022年6月30日，现金降至1000万美元，较2021年6月30日减少40万美元[93] - 2022财年咖啡销量为76327磅，较2021财年的79506磅减少3179磅[95] - 2022财年EBITDA为1394.6万美元，较2021财年的1148万美元增加246.6万美元，增幅21%[95] - 2022财年净销售额为4.692亿美元，较2021财年的3.979亿美元增加7130万美元，增幅18%[99] - 2022财年毛利润为1.369亿美元，较2021财年的1.009亿美元增加3600万美元，增幅36%，毛利率从25.4%提升至29.2%[100][101] - 2022财年运营费用为1.515亿美元，较2021财年的1.391亿美元增加1240万美元，增幅9%[102] - 2022财年总其他收入（费用）为130万美元费用，而2021财年为1010万美元收入[103] - 2022财年利息费用降至950万美元，较上一年度的1600万美元减少640万美元[103] - 2022财年记录所得税收益30万美元，而2021财年为所得税费用1360万美元[104] - 2022财年EBITDA为1394.6万美元，EBITDA利润率为3.0%；2021财年EBITDA为1148万美元，EBITDA利润率为2.9%[109] - 2022财年调整后EBITDA为1905.9万美元，调整后EBITDA利润率为4.1%；2021财年调整后EBITDA为1661.1万美元，调整后EBITDA利润率为4.2%[109] - 2022财年单位销售下降2.5%，平均单价上涨20.4%，净销售额净增18%[99] - 2022财年净亏损为1566.1万美元，较2021财年的4165.1万美元减少2599万美元，减幅62%[99] - 截至2022年6月30日，公司债务义务账面价值为10.86亿美元，2021年6月30日为9.1亿美元[111] - 信贷安排中循环信贷承诺最高为8000万美元，定期贷款本金为4750万美元，到期日均为2025年4月25日[112] - 2022年6月30日，公司有980万美元无限制现金及现金等价物，信贷安排可用额度为1290万美元[113][120] - 2022财年经营活动使用现金1145.4万美元，较2021财年增加1000万美元[116][117] - 2022财年投资活动使用现金604.5万美元，较2021财年减少470万美元[116][118] - 2022财年融资活动提供现金1705.5万美元，2021财年使用现金3730万美元[116][119] - 2022财年和2021财年资本支出分别为1520万美元和1510万美元，预计2023财年为1800 - 2000万美元[122] - 2022财年和2021财年折旧和摊销费用分别为2380万美元和2760万美元[122] - 截至2022年6月30日，公司总合同义务为3.40534亿美元[122] - 截至2022年6月30日和2021年6月30日，公司分别有470万磅和2150万磅绿咖啡受咖啡相关衍生工具覆盖[124] - 2022年6月30日，约89%（420万磅预测绿咖啡采购量）的未平仓咖啡相关衍生工具被指定为现金流套期；2021年6月30日，该比例约为68%（1460万磅预测绿咖啡采购量）[124] - 贴现率降低50个基点，2023年净福利成本增加7.5万美元，2022年6月30日预计福利义务增加537.6万美元；贴现率提高50个基点，2023年净福利成本减少6万美元，2022年6月30日预计福利义务减少492.6万美元[125] - 资产预期回报率降低50个基点，2023年净福利成本增加35.7万美元；资产预期回报率提高50个基点，2023年净福利成本减少35.7万美元[125] - 修订后的利率互换协议下，公司收取1个月伦敦银行同业拆借利率（下限为0%），按2.4725%的固定利率付款，较原固定利率2.1975%提高0.275%，名义金额6500万美元，到期日为2023年10月11日[127] - 2022年6月30日，循环信贷额度下未偿还借款6300万美元，使用信用证子限额410万美元，定期贷款未偿还债务4560万美元，仅4360万美元受利率变动影响，加权平均利率为2.75%[127] - 利率变动对循环信贷额度下受利率变动影响的未偿还借款年度利息费用有显著影响，如利率提高150个基点，年度利息费用将达272.1万美元[127] - 假设咖啡商品价格变动10%，咖啡相关衍生工具对净收入的影响为增加或减少9.9万美元，对累计其他综合收益的影响为增加或减少73.6万美元[128] - 截至2022年6月30日，公司总资产为35007.1万美元，2021年为33800.6万美元[169] - 截至2022年6月30日，公司总负债为24532.3万美元，2021年为23304.7万美元[1