公司财务数据关键指标 - 截至2019年12月31日，公司总资产61.2亿美元，投资贷款44.1亿美元，总存款49.3亿美元，股东权益总额7.623亿美元[16] - 截至2019年12月31日，公司持有用于投资的贷款为44.1亿美元[37] - 截至2019年12月31日，公司商业和工业贷款未偿还额为10.34亿美元，占贷款组合的23%[40] - 截至2019年12月31日，公司商业房地产贷款未偿还总额为15.51亿美元，占贷款组合的35%[40] - 截至2019年12月31日，公司自有商业房地产贷款为6.303亿美元，占贷款组合的14%[40] - 截至2019年12月31日，公司非自有商业房地产贷款为9.207亿美元，占贷款组合的21%[40] - 截至2019年12月31日，住宅房地产贷款总额为10.014亿美元，占贷款组合的23%，其中1 - 4户家庭抵押贷款为7.105亿美元，占比16%；房屋净值贷款为2.215亿美元，占比5%；多户住宅贷款为6940万美元，占比2%[42] - 截至2019年12月31日，建筑贷款未偿还余额为5.511亿美元，占贷款组合的13%[42] - 截至2019年12月31日，消费者及其他贷款未偿还额为2.721亿美元，占贷款组合的6%[44] - 2016 - 2019年12月31日，抵押贷款服务相关托管存款分别为4540万美元、5370万美元、5350万美元和9260万美元[46] - “FirstRewards”支票产品存款余额超2.72亿美元，约39900个账户；“FirstRate”货币市场账户存款余额约1.379亿美元[49] - 2019年12月31日止年度，利率锁定承诺量为59亿美元，低于2018年的71.2亿美元，其中44%为购房贷款[52] - 2019年12月31日止年度，常规贷款占利率锁定承诺量的78%，VA贷款占10%，FHA贷款占8%，大额贷款占2%；购房贷款占44%，再融资贷款占56%[55] - 截至2019年12月31日和2018年12月31日，FirstBank Trust管理的资产分别为7.13亿美元和5.566亿美元[57] - 2019年，公司住宅抵押贷款平均FICO评分为743[50] - 截至2019年12月31日，公司法定贷款限额约为8900万美元（占一级资本的15%）和1.48亿美元（占一级资本的25%）[64] - 截至2019年12月31日，约76%的贷款发放给田纳西州的借款人，约83%的存款来自该州的储户[134] - 截至2019年12月31日，约72%的贷款组合以房地产作为主要或次要抵押品[143] - 截至2019年12月31日，商业房地产贷款占贷款组合的35%，商业和工业贷款占23%，建筑贷款占13%[144] - 截至2019年12月31日，36个借款关系贷款超1000万美元但低于1500万美元，占贷款组合约10%；37个借款关系贷款超1500万美元，占贷款组合约19%[147] - 截至2019年12月31日，7个商业和个人客户存款余额超2500万美元，总存款达3.514亿美元；第三方服务提供商Cenlar转入的抵押贷款代管存款达9260万美元；市政和政府实体存款达4.631亿美元，其中一个公共实体存款超2500万美元，达6310万美元[147] - 2019年12月31日公司法定贷款限额约为8900万美元（资本和盈余的15%）和1.48亿美元（资本和盈余的25%）[170] - 截至2019年12月31日，公司为第三方持有的约67.3亿美元抵押贷款提供服务[174] - 2019年，公司出售了几乎全部持有的45.4亿美元待售抵押贷款[175] - 2019年抵押银行业务收入为1.009亿美元，利率上升等风险或使未来收入显著下降[172] - 2019年12月31日，公司商誉和其他可辨认无形资产为1.866亿美元，未来可能需减记，影响股东权益和股价[199] 公司业务区域存款情况 - 2012年6月30日至2019年6月30日，纳什维尔都会区存款增长949.6%，占公司总存款的54%[20] - 截至2019年6月30日，纳什维尔分行29个，存款44.6亿美元，占总存款54.4%；列克星敦分行6个，存款2.93亿美元，占总存款3.6%[24] - 截至2019年6月30日，田纳西州存款排名前十的银行中，第一地平线国家公司总存款250亿美元，存款市场份额15.6%[28] - 截至2019年6月30日，资产低于300亿美元的田纳西州前十银行中，顶峰金融合作伙伴总存款135亿美元，存款市场份额8.5%[28] - 基于2019年6月30日待收购富兰克林的预计存款，纳什维尔都会区市场份额约为6.9%[31] 公司收购与合并情况 - 2015年9月18日，公司以150万美元现金收购西北佐治亚银行，收购贷款公允价值7860万美元，承担存款公允价值2.462亿美元[21] - 2017年7月31日，公司以约2.365亿美元收购克莱顿银行和信托以及美国城市银行，收购贷款公允价值10.597亿美元，承担存款公允价值9.795亿美元[21] - 2019年4月5日，公司从大西洋资本银行收购11个田纳西州和3个佐治亚州分行，承担存款5.889亿美元，溢价6.25%，收购贷款3.744亿美元，为未偿还本金的99.32%[21] - 2020年1月21日，公司宣布与富兰克林金融网络合并，富兰克林截至2019年12月31日总资产约39亿美元，贷款28亿美元，存款32亿美元，交易价值约6.02亿美元，预计2020年第三季度完成[21] - 2020年2月14日，公司完成对FNB金融公司及其子公司的收购，被收购方截至2019年12月31日总资产2.552亿美元，贷款1.786亿美元，存款2.06亿美元，合并对价约5000万美元[21] - 公司目前所有权下已完成11次收购，并与富兰克林协同银行达成合并协议[32] 公司业务客户与服务对象 - 公司目标业务客户年营收最高达2.5亿美元[27] - 公司向可投资资产至少10万美元的退休或准退休人员、年收入超20万美元的高收入专业人士以及资产超100万美元的企业团体退休计划营销投资和信托服务[57] 公司运营与管理 - 公司运营模式由首席执行官Christopher T. Holmes带领的管理团队执行，他有28年银行从业经验[16] - 公司贷款审批流程由地方权限支持，通过集中审查确保符合信贷政策，各级有不同的最大贷款限额[60] - 公司通过多种方式管理贷款集中风险，包括平衡贷款组合、主动管理和董事会审查[59] - 公司维持企业风险管理计划，识别、管理、监控和控制多种潜在风险[65] - 公司信用风险管理包括一致分析和承保、监控和批准例外情况、跟踪和处理技术例外[68] - 公司流动性规划框架旨在确保最低资金成本，主要资金结构为存款和普通股[71] - 公司董事会监督利率风险管理系统，设立资产负债委员会确保适当的风险偏好[73] - 2019年公司在信息技术系统上进行大量投资，包括升级客户端操作系统、采用新技术等[77] 公司面临的监管法规 - 《多德 - 弗兰克法案》使资产达100亿美元以上银行受额外联邦监管，公司与富兰克林协同银行合并后银行总资产将超100亿美元[80][82] - 《多德 - 弗兰克法案》将联邦存款保险标准最高限额永久提高至25万美元[82] - 《当前预期信用损失》会计准则允许银行组织在三年内逐步消化新准则对监管资本的首日不利影响，公司于2020年1月1日采用过渡性指导[82] - 《经济增长、监管放松和消费者保护法案》为资产低于100亿美元金融机构简化监管资本规则，规定社区银行杠杆率不低于8%且不高于10%，2019年9月设定为9%[83] - 《经济增长、监管放松和消费者保护法案》将符合18个月检查周期的资产门槛从10亿美元提高到30亿美元[83] - 《银行控股公司法》规定银行控股公司收购银行超5%有表决权股份等需获美联储事先批准[87] - 田纳西州法律禁止银行控股公司收购运营不足三年的田纳西州金融机构[87] - 《美国巴塞尔协议III资本规则》自2015年1月1日起逐步实施，2019年1月1日全面实施，规定普通股权一级风险资本比率为4.5%，一级风险资本比率为6%，总风险资本比率为8%，杠杆率为4%，补充杠杆率为3%，综合杠杆率要求为7%[91] - 收购任何类别有表决权证券的25%或以上构成控制权，收购10%或以上通常被推定为构成控制权收购[96] - 持有任何类别有表决权证券不足5%的持有人，在未触发一般适用推定的情况下，推定为无控制权[96] - 2008年政策声明允许少数投资者持有最多24.9%（某些情况下为33.3%）的总股本[101] - 资本充足的受保存款机构需满足总风险资本比率10%或更高、一级风险资本比率8%或更高等条件[106] - FDIC禁止银行进行会导致“资本不足”的分配，即杠杆率低于4%、CET1风险加权比率低于4.5%、一级资本风险加权比率低于6%或总风险加权比率低于8%[109] - 银行存款账户由存款保险基金承保，每位独立投保储户最高保额为25万美元，银行需向FDIC支付存款保险评估费[110] - 2017年FICO评估率为年化0.520基点，2018年为年化0.305基点，债券于2019年到期，最后一次FICO评估在2019年3月29日[110] - 银行向公司或其关联方提供的担保贷款，单笔不得超过银行资本和盈余的10%，合计不得超过20%[111] - 银行向内部人士提供的贷款，若总额超过机构未受损资本和盈余的15%，或有足额易变现抵押品担保的贷款超过未受损资本和盈余的25%，或所有此类未偿还信贷总额超过银行未受损资本和盈余，则禁止放贷[114] - 银行最近一次CRA评估获得满意评级[115] - OFAC的特别指定国民和被封锁人员名单（SDN List）包含超过7000个各方，若客户出现在该名单上，账户需被冻结，并在10个工作日内向OFAC提交报告[120] - 银行作为辛辛那提联邦住房贷款银行（FHLB）成员，需持有FHLB的资本股票，金额至少为每年年末银行总资产的0.20%（即20个基点）加上其从FHLB的未偿还贷款（借款）的4.5%[122] - 2011年7月21日起，消费者金融保护相关法律的规则制定权从审慎监管机构转移至CFPB，资产总额100亿美元及以下的小型存款机构的消费者合规检查权仍由审慎监管机构保留[126] - 合格抵押贷款的借款人债务收入比不得超过43%，某些贷款如只付利息贷款和负摊还贷款不能成为合格抵押贷款[126] - 《多德 - 弗兰克法案》要求上市公司至少每三年在代理声明中进行一次关于高管薪酬的非约束性投票[128] 公司面临的风险与挑战 - 全国金融市场、美国经济或田纳西州的困难或不稳定状况可能对公司的贷款活动、业务和财务状况产生不利影响[133] - 公司在田纳西州面临来自金融服务公司和其他提供银行服务公司的激烈竞争[136] - 若不能有效管理资产质量和信用风险，公司可能会遭受贷款损失[137] - 银行监管机构可能要求公司增加贷款损失准备金或确认更多贷款冲销[140] - 房地产价值和流动性的负面变化可能损害房地产贷款抵押品的价值，导致贷款和其他损失[143] - 商业房地产贷款、商业和工业贷款以及建筑贷款在商业周期低迷时更易遭受损失，公司承保、审查和监控无法消除这些贷款的所有风险[146] - 无担保贷款损失风险通常高于有担保贷款，有担保商业和工业贷款的抵押品价值在企业失败时可能不足以偿还贷款[146] - 公司与大量大客户的关系使其面临较高信用风险，任何大客户信用恶化可能需增加贷款损失准备金或导致重大损失[147] - 公司存款组合集中，部分大客户存款波动可能影响流动性，可能需提高存款利率或采取其他方式补充资金[147] - 公司向中小企业贷款，这些企业可能缺乏应对经济衰退的资源，经济衰退等因素可能导致公司遭受重大信用损失[148] - 公司与金融机构的交易使其面临信用风险，抵押品无法变现或低价清算可能加剧损失[150] - 利率变化可能影响公司净利息收入、净息差、资产质量等，LIBOR过渡可能带来成本和风险[151][153] - 公司若无法增加非利息收入，长期增长前景将受损，非利息收入中的部分费用受监管审查可能减少[154] - 公司收购金融机构面临寻找合适目标、吸引资金、维持资产质量等风险，可能无法完成收购或成功整合[159][161][162][167][169] - 公司抵押贷款服务权资产价值会因提前还款速度、逾期率、服务成本、利率等因素波动，估值不准确会影响资产价值实现[162] - 公司依赖美国政府支持企业和政府机构，其角色、领导或相关法律法规的变化可能对公司业务、财务状况等产生重大不利影响[163][165][166] - 公司声誉对业务成功至关重要，声誉受损会对业务和经营成果产生重大不利影响[167] - 公司依赖高管和关键人员，失去他们可能影响长期业务战略实施和公司价值[167] - 公司吸引和留住银行人才竞争激烈，无法有效竞争会影响业务、增长前景和财务结果[167] - 公司贷款限额可能限制增长，无法有效实施业务战略，可通过出售贷款参与权应对但该策略不总是可行[170] - 公司资金来源可能不足以支持未来增长，无法维持资金获取或获得合适融资会对财务状况等产生重大不利影响[171] - 公司投资证券组合表现受利率和市场条件变化影响，可能对净利息收入或经营成果产生重大不利影响[171] - 利率上升会使抵押生产尤其是再融资活动下降，公司抵押发起量可能受重大不利影响[172] - 若无法按比例降低成本以应对抵押业务收入减少，公司持续盈利能力可能受重大不利影响[174] - 若违反抵押贷款销售相关陈述和保证，公司可能需回购或替代贷款、赔偿买家损失，影响流动性和财务状况[175] - 公司未来可能