Oct 24, 2025 12:11 PM Eastern Daylight Time CORRECTING and REPLACING FB Financial Corporation Declares Regular Quarterly Dividend Share CORRECTION...by FB Financial Corporation NASHVILLE, Tenn.--(BUSINESS WIRE)--First paragraph, second sentence of release should read: The dividend is payable on November 25, 2025, to shareholders of record as of November 11, 2025 (instead of The dividend is payable on November 11, 2025, to shareholders of record as of November 25, 2025). The updated release reads: FB Financi ...

Oct 24, 2025 9:35 AM Eastern Daylight Time FB Financial Corporation Declares Regular Quarterly Dividend Share NASHVILLE, Tenn.--(BUSINESS WIRE)--FB Financial Corporation (NYSE: FBK) announced today that its board of directors declared a quarterly cash dividend of $0.19 per share. The dividend is payable on November 11, 2025, to shareholders of record as of November 25, 2025. "We are pleased to announce our latest quarterly dividend, marking another milestone in our commitment to delivering consistent shareh ...

公司概况与市场地位 - 公司是金融服务业的重要参与者，提供一系列银行产品和服务 [1] - 公司通过并购和有机增长举措来提升市场地位 [1] - 公司市值约为30.6亿美元，是纽约证券交易所的重要参与者 [5] 财务表现与盈利能力 - 公司净息差上升至3.95%，显示其利息收支管理高效 [3][6] - 有形股本回报率提升至14.7%，反映公司为股东投资创造回报的能力 [3][6] - 强劲的财务表现得益于与Southern States Bancshares的合并以及存贷款的有机增长 [2] 股价表现与分析师目标 - Piper Sandler分析师Stephen Scouten设定目标价为63美元，较当前股价56.86美元有约10.8%的潜在上涨空间 [2][6] - 当前股价为56.86美元，日内下跌2.97%或1.74美元，交易区间为55.85美元至58.83美元 [5] - 过去52周股价波动区间为38.83美元的低点至60.52美元的高点 [5] 增长策略与股东回报 - 公司致力于每年增加股息，将其定位为长期股息增长机会 [4][6] - 公司维持强劲的信贷质量，这对于维持投资者信心和长期增长至关重要 [4] - 该策略不仅回报现有股东，也吸引寻求稳定回报的潜在投资者 [4]

文章核心观点 - 截至2025年10月15日 金融板块内两只股票可能向重视动量交易策略的投资者发出警示信号 [1] 技术指标分析 - RSI是动量指标 通过比较股票在上涨日和下跌日的强度来评估短期表现 当RSI高于70时通常认为资产处于超买状态 [2] - HCI集团RSI值为70.5 FB金融公司RSI值为70.3 两者均超过70的超买警戒线 [7] HCI集团公司表现 - 公司于8月7日公布的第二季度收益超出预期 董事长兼首席执行官Paresh Patel称其季度表现强劲 具有稳固的盈利能力 行业领先的综合成本率以及每股账面价值的显著增长 [7] - 公司股价在过去一个月内上涨约11% 52周高点为199.00美元 周二股价上涨5.3% 收于198.09美元 [7] - 公司Edge股票评级中动量得分为83.85 价值得分为65.40 [7] FB金融公司表现 - 公司于10月14日公布乐观的季度业绩 总裁兼首席执行官Christopher T Holmes表示公司在增长和盈利能力方面均达成积极目标 已采取措施优化资产负债表为未来增长奠定基础 [7] - 公司股价在过去一个月内上涨约12% 52周高点为60.52美元 周二股价上涨4.1% 收于58.60美元 [7]

公司概况 - 公司为Quad 7 Capital，是一个由7名分析师组成的团队，在投资行业拥有近12年的经验 [1] - 公司团队在商业、政策、经济学、数学、博弈论和科学领域拥有专业知识 [1] - 公司以其在2020年2月发出的清仓并做空的投资建议而闻名，并自2020年5月以来平均保持95%多头和5%空头的仓位 [1] 投资服务与策略 - 公司通过其投资社区BAD BEAT Investing分享多头和空头交易，并亲自投资于所讨论的股票 [1] - 投资重点集中于短期和中期投资、收益生成、特殊情境交易和动量交易 [1] - 服务核心不仅是提供交易建议，更侧重于通过其策略手册教导投资者成为熟练的交易者 [1] - 目标是提供深入、高质量的研究，并附有清晰明确的入场和出场目标，为投资者节省时间 [1] 服务内容与优势 - 服务益处包括帮助理解市场的弹球机特性、执行每周经过深入研究的书面交易想法、使用4个聊天室 [2] - 会员可每日免费获得关键分析师的升级/降级总结摘要 [2] - 服务提供基础的期权交易教学和广泛的交易工具 [2] - 公司拥有经过验证的成功业绩记录 [1]

公司背景与投资理念 - 投资团队由7名分析师组成，拥有近12年的投资机会分享经验 [1] - 公司以在2020年2月准确判断市场并建议清仓做空而闻名，自2020年5月以来平均保持95%多头和5%空头仓位 [1] - 公司核心投资服务为BAD BEAT Investing，专注于中短期投资、收益创造、特殊情境和动量交易 [1] 核心服务与教育方法 - 投资服务不仅提供交易建议，更注重通过其策略手册教导投资者成为熟练的交易者 [1] - 服务目标是通过提供深入的高质量研究以及清晰的入场和出场目标来为投资者节省时间 [1] - 公司拥有经过验证的成功业绩记录 [1] 会员服务与附加价值 - 会员可学习理解市场的弹球游戏特性，并每周执行经过充分研究的书面交易想法 [2] - 会员可使用4个聊天室，并每日免费获得关键分析师升级/降级总结 [2] - 会员服务包括基础期权交易学习以及广泛交易工具的使用 [2]

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财务业绩概览 - 截至2025年9月的季度，公司营收为1.7388亿美元，较去年同期增长94.2% [1] - 季度每股收益为1.07美元，高于去年同期的0.86美元 [1] - 营收超出市场普遍预期168.86亿美元，超出幅度为2.97% [1] - 每股收益超出市场普遍预期1.03美元，超出幅度为3.88% [1] 关键运营指标表现 - 净息差为4%，高于三位分析师平均预估的3.8% [4] - 核心效率比为53.3%，优于两位分析师平均预估的54.9% [4] - 平均盈利资产为148.7亿美元，略高于两位分析师平均预估的148.2亿美元 [4] - 净利息收入为1.4724亿美元，高于两位分析师平均预估的1.3971亿美元 [4] - 税务等价基础净利息收入为1.4809亿美元，高于两位分析师平均预估的1.4207亿美元 [4] 非利息收入细分 - 总非利息收入为2664万美元，低于三位分析师平均预估的2817万美元 [4] - 抵押银行收入为1348万美元，略低于三位分析师平均预估的1370万美元 [4] - 存款账户服务费为405万美元，高于两位分析师平均预估的343万美元 [4] - ATM及交换费为339万美元，高于两位分析师平均预估的291万美元 [4] - 投资服务及信托收入为423万美元，高于两位分析师平均预估的404万美元 [4] - 其他收入为212万美元，低于两位分析师平均预估的317万美元 [4] 资产质量与股东回报 - 期间净冲销额占平均未偿还贷款的比例为0.1%，与两位分析师的平均预估一致 [4] - 公司股价在过去一个月上涨7.2%，同期标普500指数上涨1.1% [3]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度每股收益为0.43美元，调整后每股收益为1.07美元 [7] - 有形账面价值每股（剔除AOCI影响）自首次公开募股以来的复合年增长率为11.8% [7] - 税前拨备前净收入为6400万美元，调整后为8100万美元 [9] - 净息差为3.95%，效率比率为63.2%，调整后效率比率为53.3% [9] - 平均资产回报率为0.58%，调整后为1.43%；有形普通股回报率为5.82%，调整后为14.7% [10] - 净利息收入为1.472亿美元，环比增长32.2%，同比增长38.9% [19] - 税收等价基准下的净息差环比扩张27个基点，从3.68%增至3.95% [19] - 收购的投资组合净增值约为600万美元 [19] - 调整后非利息收入为2730万美元，上一季度为2580万美元 [20] - 总非利息支出为1.099亿美元，调整后为9350万美元；其中1610万美元为合并整合成本 [21] - 信贷损失拨备费用为3440万美元，其中2840万美元为收购的非PCD贷款组合和未提取承诺的首日拨备费用；剔除合并相关影响后为610万美元 [22] - 年化净核销比率为5个基点 [22] - 不良资产占总资产比率下降3个基点至89个基点 [25] - 贷款损失准备金总额为1.85亿美元，占持有投资贷款的1.5%，上一季度为1.49亿美元，占1.51% [25] - 本季度回购了约2400万美元的FBK股票 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 抵押贷款银行业务和投资服务业务有所增长 [20] - 服务收费和交换费等费用类别因Southern States的加入而受益 [20] - 抵押贷款业务以购买贷款为主，占比约90%；如果利率下降，再融资活动可能增加 [101][102] - 财富管理业务是公司关注和投入的领域 [87] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司对田纳西州、阿拉巴马州、佐治亚州、北肯塔基州和北卡罗来纳州的市场前景保持乐观 [12] - 公司在这些市场中具有竞争优势 [13][14] - 行业预计将出现进一步整合，导致客户和员工关系的中断 [14] - 市场存在因大型交易导致的业务和人才吸纳机会 [78][79][81] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司完成了与Southern States Bancshares的合并，并于9月初完成系统转换 [9][11] - 公司旨在利用预期的市场中断来加速有机增长 [14] - 增长战略包括吸纳人才和业务，以及寻求具有毗连地理、优秀团队、兼容文化和强劲财务表现的市场扩张机会 [14][15] - 公司专注于提高盈利能力，目标是为股东带来优于可比投资机会的回报 [15] - 资产负债表实力（资本、流动性、信贷）是优势，支持公司把握增长和收购机会 [15][16] - 公司计划在增长和盈利能力之间取得平衡，不牺牲一方换取另一方 [57] - 公司对有机增长和无机增长（收购）均持开放态度，但通常更侧重于有机增长；当前行业环境更有利于收购活动 [63][64] - 收购策略可能更侧重于通过收购扩大足迹，而非市场内整合 [65][66] - 目标收购规模约为30亿至70亿美元资产 [134] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对团队执行力和市场机会感到满意 [11][14] - 行业整合和监管环境有利于扩张和收购活动 [64] - 客户似乎已从关税等问题中恢复，贷款需求管道充足 [45] - 贷款增长的实际制约因素是存款增长，特别是核心存款增长 [45][57] - 对信贷行业持稳定展望，对所服务的市场略为乐观 [22] - 预计在2025年下半年实现50%的交易协同效应，2026年实现100% [21] - 预计2025年第四季度贷款和存款将实现中高个位数增长；2026年将恢复至高个位数至低双位数的正常有机增长率 [30] - 预计2026年全年银行费用将在3.25亿至3.35亿美元之间，效率比年底将达到约50% [29] - 预计净息差将在3.80%至3.90%范围内，其中包括收购贷款增值和两次假设的降息 [28][40][70] - 持续的存款定价竞争可能对净息差构成压力 [40][70] - 公司认为当前约160亿至180亿美元的资产规模已能实现可接受的回报（调整后平均资产回报率1.40%-1.50%，有形普通股回报率超过15%），规模扩大将进一步改善回报 [109][110] - 资本水平充足（有形普通股权益比率10.1%，CET1比率11.7%），计划维持强劲资本水平以把握机会，并可能通过有机增长或回购进行部署 [117][118][120][121] 其他重要信息 - 本季度是首次报告合并后的实体业绩 [9] - 合并整合成本在本季度达到峰值，预计年底还会有一些额外成本 [21] - 本季度增加了约五名收入产生人员 [69] - 公司愿意在收入产生者或市场扩张方面进行重大投资，如果出现机会 [67][68] - 贷款组合中约45%为浮动利率贷款，证券组合中约30%-35%为浮动利率 [40][124] 问答环节所有的提问和回答 问题：关于净息差前景、Southern States交易的影响以及浮动利率贷款与存款重新定价的平衡 [38] - 回答：Southern States的资产负债表为核心净息差贡献了约6-8个基点；预计还会有两次降息，对净息差影响最小；新存款活动带来的存款利率在低4%范围；贷款收益率持续在7%左右低位；预计净息差将保持在指导范围内 [39][40][41] 问题：关于增长管道和实现高个位数至低双位数增长目标的信心 [43] - 回答：贷款管道是两年来最好的；第三季度的系统转换暂时影响了增长；客户已从关税问题中恢复；存款增长是贷款增长的主要制约因素 [44][45] 问题：关于增长目标从双位数调整为高个位数的原因 [49][50][51][52] - 回答：高个位数和低双位数之间的差异很小（约1%）；公司力求达到范围的高端，但近期增长处于中位范围；增长与盈利能力需要平衡；如果经济良好，增长将不逊于同行 [53][56][57][58] 问题：关于2026年每股收益增值优于预期是否仅因成本节约提前实现，还是也包括收入协同效应 [60] - 回答：这是由于成本节约提前实现以及合并带来的净息差优于预期共同所致 [61] 问题：关于未来12个月有机增长与收购增长机会的侧重 [63] - 回答：通常更侧重于有机增长；但由于行业整合机会，目前也会更侧重于收购；收购策略可能更侧重于扩大足迹而非市场内整合；这有助于在利用现有足迹有机增长机会的同时减少内部干扰 [64][65][66] 问题：关于第三季度收入产生者招聘数量及未来预期 [67] - 回答：第三季度增加了约五名收入产生者；招聘需要时间；预计行业转型将带来机会 [69] 问题：关于净息差指导是否包含收购会计增值以及对周期内存款Beta的考量 [70] - 回答：是的，指导包含增值；由于存款竞争压力，持续扩大净息差具有挑战性；指导范围平衡了盈利能力和增长 [70] 问题：关于市场中断（特别是大型交易）是否应带来更高的增长 [78] - 回答：同意存在上行机会；但市场竞争激烈，所有参与者都在积极行动；公司对执行能力感到乐观；预计中断将持续数年，公司旨在成为客户和员工的稳定选择 [79][81] 问题：关于是否计划通过吸纳团队来增加新的产品/服务能力 [82][83] - 回答：不愿透露具体战略信息；财富管理是公司已经重视并计划进一步发展的领域 [87] 问题：关于Southern States交易对合并后净息带的贡献中有多少来自更高的增值 [90][92] - 回答：直线法增值约为400-450万美元；本季度加速增值约为150万美元，源于几笔提前还款 [96] 问题：关于抵押贷款业务在利率下降情况下的潜在上升空间 [100] - 回答：如果利率显著下降，可能会增加再融资活动和量；目前业务以购买贷款为主；利润率预计保持在270-300基点左右；业务定位为下行有限，上行有机会 [101][102][106][107] 问题：关于当前资产规模（约170亿美元）是否已实现理想盈利水平，还是需要进一步交易 [108] - 回答：当前调整后的盈利能力（平均资产回报率1.40%-1.50%，有形普通股回报率超过15%）被认为是良好且可持续的；规模扩大将进一步改善回报 [109][110] 问题：关于资本目标、股票回购以及未来12个月在更有利监管环境下的资本部署思路 [117] - 回答：计划维持强劲资本水平以把握机会；有机增长可能消耗资本；资本水平短期内将保持类似水平，并随机会进行部署；公司积累资本速度快，为下一个机会做准备 [118][119][120][121] 问题：关于利率敏感性和可变利率贷款/证券的占比 [122] - 回答：公司具有一定资产敏感性；约45%的贷款为可变利率；约30%-35%的证券为可变利率；降息时存款重新定价至关重要 [124] 问题：关于核心贷款收益率（约6.50%以上）面临的价格压力以及维持能力 [128][130] - 回答：Southern States的投资组合收益率（约6.77%）提升了整体收益率；新发放贷款收益率保持在7%左右低位；仍有部分贷款重新定价的有利影响，但影响逐渐减小；对维持贷款收益率有信心 [132] 问题：关于外部市场扩张的规模限制或稀释容忍度 [133] - 回答：目标收购规模为30亿至70亿美元资产；但此类目标较少，更可能遇到规模较小的机会 [134]

业绩总结 - 2025年第三季度净收入为2340万美元，调整后净收入为5760万美元，调整净收入排除了4400万美元的并购相关费用[7] - 2025年第三季度调整后的净收入为57,606千美元，较2025年第二季度的40,821千美元增长了40.9%[72] - 2025年第三季度净收入为23,375千美元，较2024年同期的10,220千美元增长了129.5%[95] - 2025年截至目前的净收入为65,645千美元，较2024年的116,035千美元下降了43.5%[97] 用户数据 - 资产总额达到162亿美元，贷款总额为123亿美元，存款总额为138亿美元[7] - 贷款HFI（持有至到期贷款）在3Q25达到$12.3十亿，季度环比有机贷款增长约$156百万，年化增长率为5%[25][24] - 存款在3Q25达到$13.8十亿，较2Q25增长[37] 财务指标 - 净利息收入为1.48088亿美元，较第二季度的1.12236亿美元增长[15] - 净利息率（NIM）扩展至3.95%[7] - 资本充足率（CET 1 Ratio）为11.7%，总风险资本率为13.5%（初步数据）[7] - 3季度的效率比率为63.2%，调整后效率比率为53.3%[7] - 年化净违约率为0.05%[7] - 2025年普通股每股账面价值为37.00美元，较2024年的33.59美元增长10%[91] 成本与支出 - 3季度的非利息支出为1.09856亿美元，较第二季度的812.61万美元增加[8] - 2025年第三季度非利息支出为13,098千美元，较2025年第二季度的13,931千美元下降了6.0%[60] 合并与协同效应 - 合并后预计的协同效应100%提前实现，预计将于2026年1月1日开始[7] - 合并交易的总交易对价为368百万美元，预计2026年每股收益增幅约为12%[67] 未来展望 - 2025年截至目前的调整后普通股东权益回报率为10.8%，较2024年的10.6%略有上升[99] - 2025年核心总收入（税收等效基础）为175,357千美元，较2024年6月的137,997千美元增长27%[84] 资产质量 - 资产质量指标显示，3Q25的贷款损失准备金(ACL)为$185百万，覆盖率为1.50%[44][51] - 2025年第三季度贷款损失准备金为53千美元，显著低于2025年第二季度的4,755千美元[60]