公司重组与战略 - 公司在2019财年进行了管理层和业务重组，偿还了大部分短期债务，退休了C系列和D系列可转换优先股义务[118] - 公司业务重组后实现了约1500万美元的年度运营节省[118] - 公司将利用重组后的新重点推进执行积压项目、扩大发电组合、竞争新业务和开发商业化先进技术平台产品等核心目标[119] 公司业务合作与交易 - 公司与Orion Energy Partners Investment Agent, LLC及其附属贷款人达成了2亿美元的信贷安排，与ExxonMobil Research and Engineering Company达成了预计收入高达6000万美元的联合开发协议[118] - 2020年2月11日，公司子公司Central CA Fuel Cell 2, LLC以1440万美元的价格将位于加利福尼亚州图莱里的2.8兆瓦燃料电池发电厂出售给Crestmark，并通过售后回租交易将其租回[121][122] - 售后回租交易的净收益约为1050万美元，其中约650万美元存入项目收益账户，约120万美元存入模块储备账户和债务服务储备账户，剩余280万美元用于支付利息和股息[122][123] - 租赁初始期限为10年，初始租金首付和一个月租金共计290万美元，每月租金为10万美元，剩余租赁付款总额约为850万美元[124] - 公司为子公司CCFC2在租赁下的义务提供了担保[127] 公司基本情况与使命 - 公司自1969年成立，2003年开始商业销售固定式燃料电池发电厂，已生产超过950万兆瓦时的清洁电力[117] - 公司的使命是利用其燃料电池发电厂减少全球环境足迹，提供可靠电力、热水、蒸汽等解决方案，实现股东回报[120] 财务数据关键指标变化 - 2020年1月31日止三个月总营收1630万美元，较上年同期1780万美元减少150万美元，降幅9%；总成本1300万美元，较上年同期2000万美元减少700万美元，降幅35%；毛利润328.1万美元，上年同期亏损220.5万美元，增长249%；毛利率20.2%，上年同期为 - 12.4%[131] - 2020年1月31日止三个月行政和销售费用为530万美元，2019年同期为680万美元，减少主要因收到220万美元法律和解金[148] - 2020年1月31日止三个月研发费用降至120万美元，2019年同期为630万美元，减少与2019年重组举措和资源分配调整有关[149] - 2020年1月31日止三个月运营亏损为310万美元，2019年同期为1520万美元，减少因毛利润增加和运营费用降低[150] - 2020年1月31日止三个月利息费用为330万美元，2019年同期为250万美元，增加因与Orion Energy Partners的信贷协议及相关贷款[151] - 2020年1月31日止三个月普通股认股权证负债公允价值变动费用为3420万美元，主要因股价上涨[152] - 2020年和2019年1月31日止三个月归属于普通股股东的净亏损分别为4110万美元和3300万美元，每股亏损分别为0.20美元和3.97美元[158] - 截至2020年1月31日，现金、现金等价物和受限现金总计7390万美元，2019年10月31日为3980万美元[159] - 2020财年，公司预计资本支出约为200万美元，2019财年资本支出为220万美元[174] - 截至2020年1月31日，无限制现金及现金等价物为3830万美元，较2019年10月31日的940万美元有所增加；短期受限现金为820万美元，较2019年10月31日的350万美元有所增加[174] - 截至2020年1月31日，应收账款和未开票应收账款为1630万美元，较2019年10月31日的1450万美元有所增加；总库存为6520万美元，较2019年10月31日的5670万美元有所增加；总项目资产为1.479亿美元，较2019年10月31日的1.441亿美元有所增加[174] - 截至2020年1月31日，现金及现金等价物和受限现金及现金等价物总计7390万美元，较2019年10月31日的3980万美元有所增加[175] - 2020年1 - 3月，经营活动净现金使用量为650万美元，较2019年同期的1200万美元有所减少；投资活动净现金使用量为830万美元，较2019年同期的1420万美元有所减少；融资活动净现金流入为4900万美元，较2019年同期的1420万美元有所增加[176][177][180][181] - 2019年1月31日结束的三个月内，融资活动提供的净现金为1730万美元，其中债务收入包括从Generate Lending获得1000万美元、从NRG Energy获得580万美元、从Enhanced Capital Connecticut Fund V获得150万美元，同时偿还债务160万美元，支付优先股股息和返还资本100万美元[183] - 截至2020年1月31日，公司重大承诺和合同义务总计26914.4万美元，其中不到1年需支付5413.2万美元，1 - 3年需支付8973.9万美元，3 - 5年需支付5611.4万美元，超过5年需支付6915.9万美元[185] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年1月31日止三个月无产品收入，产品成本200万美元，较上年同期340万美元减少140万美元，降幅41%；产品毛亏损200万美元，较上年同期减少140万美元，减幅41%[132] - 2020年1月31日无产品销售积压，上年同期为1000美元[134] - 2020年1月31日止三个月服务和许可收入560万美元，较上年同期1180万美元减少620万美元，降幅52%；成本160万美元，较上年同期1230万美元减少1070万美元，降幅87%；毛利润400万美元，上年同期亏损54.7万美元，增长830%；毛利率71.2%，上年同期为 - 4.6%[136] - 截至2020年1月31日，服务和许可积压约1.905亿美元，上年同期为2.912亿美元[141] - 2020年1月31日止三个月发电收入540万美元，较上年同期150万美元增加390万美元，增幅268%；成本560万美元，较上年同期160万美元增加390万美元，增幅240%；毛亏损11.5万美元，较上年同期减少4.2万美元，减幅27%；毛利率 - 2.1%，上年同期为 - 10.6%[142] - 截至2020年1月31日，发电积压约11亿美元，上年同期为9.824亿美元[143] - 2020年1月31日止三个月先进技术合同收入520万美元，较上年同期450万美元增加70万美元，增幅15%；成本380万美元，较上年同期260万美元增加120万美元，增幅45%；毛利润140万美元，较上年同期190万美元减少50万美元，减幅26%；毛利率27.2%，上年同期为42.4%[144] - 截至2020年1月31日，先进技术积压约6460万美元，上年同期为3700万美元[147] 公司运营组合与项目情况 - 截至2020年1月31日，公司运营组合为28.9兆瓦，另有44.3兆瓦项目在开发和建设中，预计未来产生运营现金流[167] - 截至2020年1月31日，售后回租交易相关项目资产的融资义务和未偿还债务为4480万美元，未来所需付款总计1630万美元[168] - 截至2020年1月31日，运营组合项目有7个，额定容量总计29.3MW，PPA期限在10 - 20年不等[169] - 截至2020年1月31日，在建项目有7个，额定容量总计44.3MW，预计商业运营时间在2020 - 2022财年不等[171] - 截至2020年1月31日，服务和许可积压订单为1.905亿美元，较2019年1月31日的2.269亿美元有所下降；发电积压订单为11亿美元，较2019年1月31日的9.824亿美元有所上升；产品销售积压订单为0，较2019年1月31日的0.1千美元有所下降；先进技术合同积压订单为6460万美元，较2019年1月31日的3700万美元有所上升[172] - 2019年4月重组和裁员后，公司将生产率降至约2MW，截至2019年10月31日的年化生产率为17MW，截至2020年1月31日为20MW[173] - 截至2020年1月31日，公司运营组合为28.9兆瓦[207] - 截至2020年1月31日，Advanced Technologies合同积压总计6460万美元，其中6440万美元已获资金，0.2百万美元未获资金[209] 公司信贷安排与债务情况 - 2019年10月31日，公司与Orion Energy Partners签订2亿美元高级有担保信贷安排，已提取8000万美元，剩余1.2亿美元可在18个月内提取[161] - 公司可使用2亿美元的Orion信贷安排为发电项目建设融资，但已提取8000万美元，新提款的时间、可用性和分配由贷款人决定[173] - 2019年10月31日，公司与Orion Energy Partners Investment Agent签订2亿美元高级担保信贷安排，初始提款1450万美元，扣除40万美元贷款折扣后收到1410万美元[187][188] - 2019年11月22日，第二次提款6550万美元，扣除160万美元贷款折扣后收到6390万美元，同时向Orion Lenders发行可购买总计1400万股公司普通股的认股权证[189] - 公司可在初始提款后的前18个月内，经代理批准提取Orion信贷安排剩余的1.2亿美元[190] - Orion信贷安排年利率9.9%的现金利息按季度支付，年利率2.05%的实物支付利息将累计到未偿还本金余额，但在支付公司运营费用和预留款项后有可用现金时按季度现金支付[191] - 与初始提款相关发行的认股权证和第二次提款认股权证的确认，使公司在2019年10月31日将390万美元记为负债[194] - 第二次提款时，公司需设立500万美元债务储备金，满足特定条件后释放[195] - 2020年1月20日，为获得Orion贷款人对修改Series 1优先股条款的同意，公司签订第二次修订协议，要求在2021年11月1日前全额支付或存入足够现金以赎回和取消所有Series 1优先股[196] - 截至2019年10月31日，公司与康涅狄格绿色银行有180万美元长期贷款协议，2019年12月19日修订后，银行额外提供300万美元贷款，用于支付相关费用和公司一般用途[198] - 截至2020年1月31日，Green Bank贷款余额为480万美元，2019年5月8日前年利率5%，之后年利率8%[199] - 截至2020年1月31日，Bridgeport Fuel Cell项目次级信贷协议余额为560万美元，年利率8%[200] - 2019年5月9日，FuelCell Finance与Liberty Bank和Fifth Third Bank签订2500万美元信贷协议，利率为30天LIBOR加275个基点[201] - 与Fifth Third Bank签订的利率互换协议使净利率固定为5.09%，2020年1月31日止三个月公允价值调整产生0.03百万美元费用[202] - 2015年10月公司获得康涅狄格州1000万美元贷款，利率2%，若满足就业义务最多可获500万美元贷款豁免[203] 公司其他财务相关情况 - 截至2020年1月31日，公司质押约3570万美元现金及现金等价物，未到期信用证总计570万美元[205] - 截至2018年10月31日，公司不确定税务立场总计1570万美元，已减少净运营亏损结转额[206] - 截至2020年1月31日的季度，利率互换公允价值调整产生0.03百万美元费用[217] - 截至2020年1月31日，公司整体利率敞口下，利率变动1%不会对经营业绩产生重大影响[215] - 截至2020年1月31日，公司约0.3%的现金及现金等价物为非美元货币[216] - 公司与Fifth Third Bank于2019年5月16日签订利率互换协议，BFC信贷协议和互换交易的净利率为固定利率5.09%[217]