业务收入结构 - 公司约87.7%的收入来自新建或既有设施的安装服务项目，约12.3%来自已安装系统的维护和维修服务[141][147] 在建项目情况 - 截至2020年6月30日，公司有5645个项目正在进行，平均项目需6 - 9个月完成，平均合同价格约为88.7万美元[145] - 截至2020年6月30日，合同价格100万美元及以上的项目总合同价值达44亿美元，约占所有在建项目总合同价值50亿美元的87%[146] - 截至2020年6月30日，合同价格低于100万美元的项目有4835个，合同价格价值6.508亿美元；100 - 500万美元的项目有592个，合同价格价值13.099亿美元；500 - 1000万美元的项目有112个，合同价格价值7.979亿美元；1000 - 1500万美元的项目有52个，合同价格价值6.417亿美元；超过1500万美元的项目有54个，合同价格价值16.069亿美元[148] 公司运营管理 - 公司管理36个运营单位，强调盈利能力、资本使用等财务指标，以及项目选择、估算等运营因素[151] 行业市场趋势 - 非住宅建筑施工和翻新活动在2009 - 2012年急剧下降，2013 - 2014年处于低水平稳定状态，2015 - 2019年有所增加[155] 公司信贷安排 - 公司有一份到2025年1月到期的信贷安排，截至2020年6月30日，有3.394亿美元的信贷额度可供借款[156] - 公司有6亿美元的高级信贷安排，包括4.5亿美元的循环信贷额度和1.5亿美元的定期贷款，截至2020年6月30日，循环信贷额度有5500万美元的未偿还借款，5560万美元的未偿还信用证，3.394亿美元的可用信贷[205] 公司现金流情况 - 公司在过去21个日历年中均产生了正的自由现金流[156] - 2020年前六个月经营活动提供的现金为1.638亿美元，2019年同期为2660万美元；投资活动使用的现金为1.152亿美元，2019年同期为2.113亿美元；融资活动使用的现金为4620万美元，2019年同期为融资活动提供现金1.759亿美元[193] - 2020年前六个月自由现金流为1.50625亿美元，2019年同期为1152万美元[193] 行业风险因素 - 建筑行业具有高度周期性，公司业务量可能受经济疲软时新安装和更换项目减少的不利影响[160] - 机电承包行业有季节性变化，第一季度收入和经营业绩通常较低，第二和第三季度较高[161] 公司营收情况 - 2020年第二季度营收为7.435亿美元，较2019年同期增加9320万美元，增幅14.3%，其中收购贡献12.2%，同店增长2.1%[164] - 2020年前六个月营收为14.4亿美元，较2019年同期增加2.548亿美元，增幅21.4%，其中收购贡献17.5%，同店增长3.9%[169] 各业务线营收情况 - 2020年第二季度机械服务营收为6.227亿美元，较2019年同期增加6970万美元，增幅12.6%，主要因TAS收购及部分业务活动增加[167] - 2020年第二季度电气服务营收为1.208亿美元，较2019年同期增加2350万美元，源于北卡罗来纳州电气承包商收购[168] 公司积压订单情况 - 截至2020年6月30日积压订单为15.3亿美元，较2020年3月31日减少5.4%，较2019年6月30日增加2.4%[176] 公司毛利润情况 - 2020年第二季度毛利润为1.457亿美元，较2019年同期增加2570万美元，增幅21.4%，收购贡献6.6%，同店增长14.8%[177] - 2020年前六个月毛利润为2.628亿美元，较2019年同期增加3610万美元，增幅15.9%，收购贡献6.6%，同店增长9.3%[178] 公司销售、一般和行政费用情况 - 2020年第二季度销售、一般和行政费用（SG&A）为8500万美元，较2019年增加50万美元，增幅0.6%，同店基础上（不含摊销）减少420万美元，降幅5.3%[179] - 2020年前六个月SG&A为1.78亿美元，较2019年增加1460万美元，增幅8.9%，同店基础上（不含摊销）增加40万美元，增幅0.3%[180] 公司运营地点情况 - 2019年12月31日有35个运营地点，2020年第二季度完成TAS收购，截至2020年6月30日有36个运营地点[162] 公司利息费用情况 - 2020年第二季度利息费用减少0.5百万美元，降幅16.3%，降至2.6百万美元；2020年前六个月利息费用增加110万美元[184] 公司或有业绩补偿义务公允价值变动费用情况 - 2020年第二季度或有或有业绩补偿义务公允价值变动费用增加210万美元；2020年前六个月减少30万美元[185] 公司所得税情况 - 2020年上半年所得税拨备为2180万美元，有效税率27.6%；2019年同期为1390万美元，有效税率23.9%[186] - 公司预计2020年全年有效税率在25%至30%之间[187] 公司股票回购情况 - 截至2020年6月30日，公司在股票回购计划下累计回购890万股，平均价格为每股18.36美元；2020年前六个月回购30万股，约1100万美元，平均价格为每股37.91美元[202][203] 公司信贷安排比率要求 - 信贷安排要求综合总负债与信贷安排调整后息税折旧摊销前利润的比率不超过3.00:1.00，截至2020年6月30日，总杠杆率为0.9[209] 公司业务延迟或取消情况 - 公司业务不到5%的积压工作出现延迟或取消[191] 公司固定费用保障比率情况 - 2020年6月30日固定费用保障比率为7.3[210] 公司信贷安排收购限制 - 信贷安排允许每笔交易收购金额最高达500万美元，同一财年收购总价不超过1000万美元，前提是公司总杠杆比率大于2.50:1.00[212] 公司未偿票据余额情况 - 截至2020年6月30日，公司对前所有者的未偿票据余额为3810万美元[215] - 2020年第二季度收购TAS时发行的本票，截至2020年6月30日未偿余额为1400万美元，利率3.5%，本金2022年4月到期[215] - 2020年第一季度收购北卡罗来纳州电气承包商时发行的本票，截至2020年6月30日未偿余额为800万美元，利率3.0%，本金2023年2月和2024年2月分期到期[215] - 2019年第二季度收购Walker时发行的本票，截至2020年6月30日未偿余额为1500万美元，利率4.0%，250万美元本金2022年4月到期，1250万美元本金2023年4月到期[215] 公司信用证承诺情况 - 截至2020年6月30日，公司有5560万美元的信用证承诺，其中1860万美元将于2020年到期，3700万美元将于2021年到期[222] 公司借款利率情况 - 截至2020年6月30日，循环信贷安排下借款的加权平均利率约为2.2%，定期贷款的加权平均利率约为1.7%[224] 公司业务债券需求情况 - 历史上约15% - 25%的业务需要债券[221] 公司财务报告控制情况 - 截至报告期末，公司的披露控制和程序有效，2020年第二季度公司财务报告内部控制无重大变化[228][229]