物业分布与出租情况 - 截至2020年9月30日，约780万平方英尺（占公司总自有投资组合约78%）的物业位于亚特兰大、达拉斯、丹佛、休斯顿和明尼阿波利斯[102] - 截至2020年9月30日，公司房地产投资组合包括32处运营物业和3处再开发物业，运营物业出租率为85.6%，较2019年12月31日的87.6%下降2.0%[110] - 截至2020年9月30日，Forest Park出租率约为78.4%[115] - 截至2020年9月30日，公司自有投资组合中约0.8%和8.2%的面积租约分别将于2020年和2021年到期[116] - 截至2020年9月30日九个月，东部、中西部、南部、西部可出租面积分别为8280千平方英尺、15642千平方英尺、39934千平方英尺、33650千平方英尺，同比变化分别为1.8%、0.1%、-14.9%、2.2%[150] - 截至2020年9月30日，东部、中西部、南部、西部物业加权平均出租率分别为67.6%、88.9%、73.7%、88.3%，加权平均每平方英尺租金分别为24.65美元、28.89美元、29.29美元、33.07美元[154][156] - 截至2020年9月30日，所有自有物业加权平均出租率为79.5%，加权平均每平方英尺租金为29.92美元[156] - 截至2020年9月30日，801 Marquette已与三个租户签订了11.9万平方英尺的租约，占该物业可出租面积的91.8%，其中两个租户已开始租赁，占用4.8万平方英尺，占可出租面积的37%[199] 租金收取情况 - 截至2020年10月31日，公司已收取10月到期租金收据的约98%[107] 现金与信贷额度情况 - 截至2020年9月30日，现金、现金等价物和受限现金为480万美元，BAML循环信贷额度可用余额为5.7亿美元[107] - 2020年9月30日和2019年12月31日，现金、现金等价物和受限现金分别为480万美元和980万美元，减少500万美元[158] - 经营活动提供资金5600万美元，投资活动使用资金6200万美元，融资活动提供资金100万美元[158] - 2020年前9个月经营活动提供现金5600万美元，主要归因于净亏损480万美元、非现金费用6630万美元的加回以及应付账款和应计薪酬增加280万美元[159] - 2020年前9个月投资活动使用现金6200万美元，主要用于购买其他房地产资产和办公设备投资[160] - 2020年前9个月融资活动提供现金100万美元，主要来自BAML循环信贷的净借款3000万美元，部分被支付给股东的2900万美元分配所抵消[161] 租赁业务情况 - 2020年9月30日止九个月，公司租赁约60.6万平方英尺办公空间，其中约25.9万平方英尺租给现有租户，加权平均租期7.8年[110] - 上述租赁的平均GAAP基础租金为每平方英尺29.61美元，较2019年12月31日止年度相应物业的平均租金高11.8%[110] 物业再开发情况 - 截至2020年9月30日，Stonecroft再开发已产生约140万美元成本，预计总再开发和租赁成本为1850万美元，预计2021年6月30日完成[113] - 截至2020年9月30日，Blue Lagoon再开发已产生约1650万美元总成本，预计总修复、再开发和租赁成本为3990万美元，预计2020年底完成[114] 财务标准采用情况 - 公司于2020年1月1日采用ASU 2016 - 13、ASU 2018 - 13和ASU 2019 - 04标准，对合并财务报表无重大影响[122][123][125] - 公司目前正在评估采用ASU 2020 - 04对合并财务报表的潜在影响[126] 营收情况 - 2020年第三季度总营收降至6220万美元，较2019年同期减少630万美元，主要因租金收入减少约630万美元，运营物业出租率从89.7%降至85.6%[127][128] - 2020年前九个月总营收降至1.86亿美元，较2019年同期减少1400万美元，主要因租金收入减少约1220万美元，出租率从89.7%降至85.6%，赞助REIT贷款利息收入减少约180万美元[136][137][138] 费用情况 - 2020年第三季度总费用降至6390万美元，较2019年同期减少220万美元，主要因房地产运营费用、税费和保险减少约150万美元，折旧和摊销减少约50万美元[127][129][130] - 2020年前九个月总费用降至1.906亿美元，较2019年同期减少640万美元，主要因房地产运营费用和税费保险减少约440万美元，折旧和摊销减少约120万美元，利息费用减少约80万美元[136][137][138] 利润情况 - 2020年第三季度净亏损170万美元，2019年同期净利润240万美元，所得税中的修订德州特许经营税减少4.2万美元[127][132][133] - 2020年前九个月净亏损480万美元，2019年同期净利润280万美元，所得税中修订德州特许经营税减少7.4万美元，联邦和其他所得税福利减少11.2万美元[136][139][140] - 2020年第一、二、三季度净亏损分别为1071千美元、2075千美元、1679千美元，九个月累计净亏损4825千美元；2019年第一、二、三季度净利润分别为1205千美元、1633千美元、2399千美元，九个月累计净利润2827千美元[150] 资金运营情况 - 2020年第三季度资金运营（FFO）为2044.6万美元，2019年同期为2490.8万美元；2020年前九个月FFO为6193.2万美元，2019年同期为7078.7万美元[146] 净运营收入情况 - 公司按净运营收入（NOI）评估物业表现，NOI定义为净收入或亏损加销售、一般和行政费用、折旧和摊销等，减非合并REIT的收益权益等[147] - 截至2020年9月30日九个月，物业运营净营业收入（NOI）为97506千美元，同比下降5.9%；处置和再开发物业NOI为 - 239千美元，同比下降1.1%；物业NOI为97267千美元，同比下降7.0%[150] - 截至2020年9月30日九个月，同店NOI为97506千美元，同比下降5.9%；扣除NOI中非经常性项目后为96319千美元，同比下降3.1%[150] 资金需求与股息情况 - 公司认为现有现金、运营预计产生的现金和现有债务融资足以满足至少未来12个月的营运资金需求和预期资本支出[158] - 公司维持或提高股东股息水平在很大程度上取决于房地产物业的租金收入水平[158] 贷款情况 - JPM定期贷款本金1.5亿美元，2020年9月30日，1亿美元部分的有效利率为3.69%，未对冲的5000万美元部分有效利率为1.44%，前9个月加权平均利率约为2.05%[162][164][165] - BMO定期贷款本金2.2亿美元，由5500万美元的A类定期贷款和1.65亿美元的B类定期贷款组成，2020年9月30日有效利率为3.64%[167][170] - 截至2020年9月30日，BAML循环信贷有3000万美元借款未偿还，利率为1.35%，前9个月加权平均利率约为1.76%[174][175] - BAML定期贷款本金4亿美元，2020年9月30日有效利率为2.47%[180][184] - 公司于2017年10月24日私募发行2亿美元高级无抵押票据，包括1.16亿美元利率3.99%的A系列票据和8400万美元利率4.26%的B系列票据[183] - 截至2020年9月30日，公司有一笔与一家赞助房地产投资信托的未偿还贷款，本金为2100万美元[189] 贷款契约情况 - JPM定期贷款、BMO定期贷款、BAML信贷工具均包含常规的肯定和否定契约及财务契约，公司截至2020年9月30日均符合相关财务契约[166][171][181] - 高级票据的财务契约要求维持至少1.50的固定费用覆盖率，最高杠杆率和无担保杠杆率不超过60%（若短期内有重大收购则为65%）[187] 贷款额度与融资情况 - BAML循环信贷额度为6亿美元，BAML定期贷款额度为4亿美元，两者均有最高5亿美元的增额功能[176][184] - 2017年12月20日，高级票据完成融资，所得款项用于减少美银美林循环信贷的未偿还余额[186] 利率与利息费用影响情况 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，若美银美林循环信贷和摩根大通定期贷款浮动利率部分的市场利率在到期时提高10%，利息费用的增加将使未来年度收益和现金流分别减少10万美元和20万美元[201] - 截至2020年9月30日，美银美林循环信贷的利率为伦敦银行同业拆借利率加120个基点，即每年1.35%；摩根大通定期贷款中不受利率互换交易影响的5000万美元部分的利率为基于伦敦银行同业拆借利率的利率加125个基点，即每年1.44%[201] - 截至2020年9月30日，美银美林定期贷款的利率为每年2.47%，蒙特利尔银行定期贷款的利率为每年3.64%，摩根大通定期贷款中1亿美元部分的利率为每年3.69%[202] - 截至2020年9月30日，BAML定期贷款年利率为2.47%，BMO定期贷款年利率为3.64%，JPM定期贷款中1亿美元部分年利率为3.69%[202] 利率互换情况 - 2017年利率互换的名义价值为4亿美元，公允价值为 - 388.6万美元；2019年摩根大通利率互换的名义价值为1亿美元，公允价值为 - 263.8万美元；2019年蒙特利尔银行利率互换的名义价值为2.2亿美元（2021年11月30日将降至1.65亿美元），公允价值为 - 1363.3万美元[203] - 2017利率互换名义价值4亿美元，执行利率1.12%，公允价值为 - 388.6万美元[203] - 2019 JPM利率互换名义价值1亿美元，执行利率2.44%，公允价值为 - 263.8万美元[203] - 2019 BMO利率互换名义价值2.2亿美元，执行利率2.39%，公允价值为 - 1363.3万美元，2021年11月30日名义价值将降至1.65亿美元[203] 合同性可变利率借款还款情况 - 截至2020年9月30日，公司的合同性可变利率借款中，2020年需支付20.5万美元，2021年需支付100万美元，2022年需支付3万美元，2023年需支付40万美元，2024年需支付28.1万美元，之后需支付8.4万美元[207] 贷款到期日情况 - BAML循环信贷协议到期日为2022年1月12日，可付费并满足条件后延长至2023年1月12日[206] - JPM定期贷款到期日为2021年11月30日[206] - BAML定期贷款到期日为2023年1月12日[206] - BMO定期贷款A类到期日为2021年11月30日[206] - BMO定期贷款B类到期日为2024年1月31日[206] 还款金额情况 - 截至2020年9月30日，2020年需还款2.05亿美元，2021年需还款10亿美元，2022年需还款3000万美元，2023年需还款4亿美元，2024年需还款2.81亿美元，之后需还款8400万美元[207]