钻机数量与分布 - 截至2019年12月31日，公司拥有366台用于陆地钻井作业的活跃营销钻机和33台用于海上平台钻井作业的活跃营销钻机[21] - 2019 - 2017年平均工作钻机数量分别为214.5、223.0、207.3台，其中2019年美国、加拿大、国际钻井业务平均工作钻机数分别为115.3、10.9、88.3台[23] - 截至2019年12月31日，美国舰队由188台交流钻机和18台可控硅整流器钻机组成，还在墨西哥湾积极营销12台平台钻机[25][27] - 截至2019年12月31日，加拿大钻机舰队由35台陆地钻井钻机组成[28] - 截至2019年12月31日，国际舰队由位于约16个国家的125台陆地钻井钻机、18个平台和3台自升式钻机组成[30] 高规格钻机利用率 - 2019年上半年部署了7台PACE® - M750钻机和2台升级后的F钻机，截至2019年12月31日，高规格钻机舰队利用率约为80%[39] 客户营收占比 - 沙特阿美在2019 - 2017年分别占公司合并营业收入的约22%、24%、29%[45] - 2019、2018和2017年，公司来自三大合同钻探客户的合并营业收入分别约占41%、41%和45%，最大客户沙特阿美分别占22%、24%和29%[80] 员工数量 - 截至2019年12月31日，公司在约24个国家雇佣了约14000名员工[46] 公司业务组成 - 公司业务由全球陆地和海上钻井平台运营以及其他相关服务和技术组成，包括五个可报告业务部门[19][20] 公司业务战略 - 公司业务战略包括实现卓越运营、利用全球基础设施、发展增值服务、提升技术地位和实现超额财务回报[41] 业务影响因素 - 公司业务依赖油气公司勘探、开发和生产活动的资本支出水平，油气价格波动会影响公司服务需求、日费率和利用率，进而影响财务状况[49] - 油气价格波动会影响公司的现金预测模型，可能导致长期资产和商誉减值，还会影响公司留住熟练人员和获取资本的能力[69] - 公司客户和业务可能受低油价和全球经济动荡的不利影响，公司难以预测客户的勘探、钻井和生产活动水平以及客户和供应商的运营情况[70] 市场竞争情况 - 公司所处市场竞争激烈，价格是重要竞争因素，多数服务合同通过投标授予，加剧了价格竞争[51][52] - 公司所处行业竞争激烈且存在过剩钻井产能，客户对新技术和高规格钻机的需求增加，公司需不断提供有竞争力的设备和服务以维持市场份额和价格[71] 战略交易情况 - 过去三年公司进行多项战略交易，2017年第四季度与沙特阿美成立合资企业SANAD；2017年9月以约5070万美元现金收购Robotic Drilling Systems AS；2017年12月以全股票交易收购Tesco，Tesco股东每持有一股获得0.68股公司普通股，约3210万股；2018年10月以2500万美元初始购买价格收购PetroMar Technologies[59][60][61][62] 环境法规遵守情况 - 公司认为遵守当前适用的环境规则和法规不会显著改变其2020年的竞争地位、资本支出或收益，且公司基本符合相关规定[64] 合同相关风险 - 公司能否续签现有客户合同或获得新合同取决于市场条件和客户未来钻井计划，在竞争激烈的市场中可能无法续签或改善合同条款[72] - 公司的钻井合同在某些情况下可能被重新谈判、暂停或终止，且客户可能无需支付提前终止费用，这可能导致钻机闲置并对公司业务产生不利影响[76] 运营风险 - 公司运营面临环境、天气、事故等固有风险，保险可能不足或费用增加，公司可能承担部分风险以降低成本[74][75] 减值费用情况 - 2019、2018和2017年，公司分别确认与有形资产和设备相关的减值费用2.905亿美元、1.249亿美元和690万美元[79] 债务比率与额度 - 截至2019年12月31日，公司净有息债务与资本比率约为0.59:1，需维持在0.60:1或更低[85] - 截至2019年12月31日，公司净杠杆比率为3.55:1，需维持在5.50:1或更低；资产与债务覆盖率为4.28:1，需至少维持在2.50:1 [86] - 截至2019年12月31日，公司合并未偿还债务总额为33亿美元[88] 政治与运营风险 - 美国财政部外国资产控制办公室于2019年1月28日将委内瑞拉国家石油公司列为特别指定国民，公司在委内瑞拉运营一台钻机，面临政治不确定性和运营风险[82] 利率相关风险 - 英国金融行为监管局宣布将在2021年底前逐步淘汰伦敦银行同业拆借利率（LIBOR），公司可能需重新协商信贷安排，且可能无法获得有利条款[91] 税法影响 - 2017年美国《减税与就业法案》对公司财务状况和经营成果可能产生重大不利影响，虽目前未对财务报表产生重大影响，但税法变化或税务机关挑战可能带来不利影响[95] 净经营亏损与税收属性 - 截至2019年12月31日，公司合并联邦净经营亏损（NOL）结转约为4.183亿美元，公司使用NOL结转和其他税收属性的能力可能因所有权变更等情况受限[96] 法规约束与成本 - 石油和天然气井钻探受各种法律法规约束，公司遵守这些法规的成本可能很高，违规可能导致处罚和责任[99] 贸易关税情况 - 2018年9月24日起，美国贸易代表办公室对约2000亿美元中国进口商品加征10%关税，若美中近期未达成新贸易协议，关税可能大幅提高[121] 股份授权情况 - 公司组织文件授权董事会可发行大量普通股和最多2500万股优先股[115] 环保法规动态 - 2016年6月，美国环保署发布减少油气行业甲烷排放的最终标准，2017年6月提议暂停部分标准两年并重新审议[101] - 2016年12月28日，美国环保署与环保组织达成协议，需在2019年3月15日前提议修订油气废物相关法规，若提议需在2021年7月15日前完成最终行动[102] - 2015年12月，《巴黎协定》要求成员国每五年设定温室气体减排目标，美国2016年签署，2017年8月宣布退出，2020年11月生效[105] - 2016年11月，美国土地管理局发布减少公共土地甲烷排放规则，2018年9月撤销，部分州起诉要求恢复[106] 合资企业与收购情况 - 2016年10月，公司宣布在沙特阿拉伯成立新合资企业，2017年12月开始运营[122] - 2017年12月，公司完成对Tesco的收购，仍在争取相关监管批准[124] 公司治理政策修订 - 2012年6月，公司修订章程对董事会进行去分级；2016年7月，股东权利计划到期未续约；2017年，修订股东提名和代理访问政策[112] 供应商依赖风险 - 公司运营依赖第三方供应商，若其供应中断或价格上涨，可能影响公司运营和财务状况[107] 股份数量与价格 - 截至2020年2月19日，公司有8亿股授权普通股，其中4.19928615亿股流通且有投票权，包括子公司持有的5280.0203万股[127] - 2019年，公司在纽交所的股价范围为每股1.50美元至4.08美元[131] - 2020年2月19日，公司普通股在纽交所的收盘价为每股2.27美元[142] 股东数量 - 截至2020年2月19日，公司普通股约有1874名登记股东[143] 股息支付情况 - 2020年2月20日，董事会宣布每股普通股现金股息为0.01美元，将于2020年4月2日支付；每股A系列6.00%强制可转换优先股现金股息为0.75美元，将于2020年5月1日支付[144] - 2019年第四季度，董事会宣布普通股每股现金股息0.01美元，支付金额360万美元；强制可转换优先股每股现金股息0.75美元，支付金额430万美元；2019年全年支付现金股息总计4960万美元[212] 股份回购情况 - 2019年10 - 12月，公司分别回购2.3万、0.8万和2.6万股普通股，平均价格分别为每股1.62美元、2.05美元和2.07美元[146] - 截至2019年12月31日，公司根据2015年8月授权的计划已回购1400万股普通股，总价约1.194亿美元，剩余约2.806亿美元可用于回购[148] - 2019年5 - 12月，公司根据董事会授权计划回购13.6772万股强制可转换优先股，总价约290万美元[149] 累计总回报 - 以2014年12月31日投资100美元计，2019年公司累计总回报为25，同期标准普尔500指数为174 [154] 财务关键指标变化 - 2019年运营收入为30.43亿美元，较2018年减少1420万美元[159][170] - 2019年持续经营业务归属于Nabors普通股股东的净亏损为7.201亿美元，每股摊薄亏损2.11美元，较2018年增加8150万美元[159][171] - 2019年一般及行政费用为2.587亿美元，较2018年减少710万美元，降幅3%[172] - 2019年研发和工程费用为5040万美元，较2018年减少580万美元，降幅10%[173] - 2019年折旧和摊销费用为8.761亿美元，较2018年增加920万美元，增幅1%[174] - 2019年资本支出和业务收购为4.23967亿美元[159] - 2019年利息费用为2.043亿美元，较2018年减少2280万美元，降幅10%[185] - 2019年减值和其他费用为2.905亿美元，主要包括2.037亿美元的商誉和无形资产减值[186] - 2019年所得税费用为9160万美元，较2018年增加1230万美元[189] - 2019年末，公司净债务与资本比率为0.59:1[160] - 2019年经营活动提供的净现金为6.846亿美元，2018年为3.258亿美元，主要因美国钻井业务活动和利润率增加[214] - 2019年投资活动使用的净现金为3.559亿美元，2018年为3.671亿美元，2019年和2018年资本支出分别为4.277亿美元和4.589亿美元[215] - 2019年从保险索赔和资产销售中获得6030万美元，2018年为1.091亿美元[216] - 2019年融资活动使用的净现金为3.316亿美元，其中循环信贷安排借款净收益1.85亿美元，高级票据还款4.554亿美元，支付股息4960万美元[217] 业务线运营数据变化 - 2019年美国钻井业务运营收入为12.40936亿美元，较2018年增加1.57709亿美元，增幅15%；调整后运营收入为6431.3万美元，较2018年增加8561.1万美元，增幅402%；平均作业钻机数为115.3台，较2018年增加2.1台，增幅2%[177] - 2019年加拿大钻井业务运营收入为6827.4万美元，较2018年减少3672.6万美元，降幅35%；调整后运营亏损为1448.3万美元，较2018年增加831.7万美元，降幅135%；平均作业钻机数为10.9台，较2018年减少6台，降幅36%[177] - 2019年国际钻井业务运营收入为13.24142亿美元，较2018年减少1.44896亿美元，降幅10%；调整后运营亏损为890.3万美元，较2018年减少8312.4万美元，降幅112%；平均作业钻机数为88.3台，较2018年减少4.6台，降幅5%[177] - 2019年钻井解决方案业务运营收入为2.5279亿美元，较2018年增加254.8万美元，增幅1%；调整后运营收入为5946.5万美元，较2018年增加2183.9万美元，增幅58%[177] - 2019年钻机技术业务运营收入为2.60226亿美元，较2018年减少1076.2万美元，降幅4%；调整后运营亏损为1124.7万美元，较2018年减少1451.5万美元，增幅56%[177] 私募发行与票据回购 - 2020年1月，公司完成私募发行，2026年到期的高级担保票据本金6亿美元，年利率7.25%；2028年到期的高级担保票据本金4亿美元，年利率7.50%[168] - 私募发行所得款项用于回购Nabors Delaware的高级票据，回购本金9.529亿美元，净溢价270万美元[168] 市场预期 - 公司预计2020年上半年市场将企稳，全年剩余时间活动将略有增加，国际市场钻机数量将增加[166] 现金及应收账款情况 - 截至2019年12月31日，公司现金及短期投资为4.525亿美元，营运资金为5.921亿美元；循环信贷安排下的借款余额为3.55亿美元[192] - 2019年9月13日，公司签订2.5亿美元应收账款销售协议，截至2019年12月31日，购买方购买的应收账款金额为1.4亿美元，可供购买的合格应收账款总额为1.717亿美元[199][200] 采购承诺情况 - 截至2019年12月31日，未完成的采购承诺总额约为1.704亿美元[202] 股票回购计划授权 - 2015年8月25日董事会授权的股票回购计划，可回购至多4亿美元普通股，截至2019年12月31日，已回购1400万股，总价约1.194亿美元，剩余授权金额2.806亿美元[204][205] -