公司管理资本规模 - 截至2020年3月31日，Golub Capital管理的资本超300亿美元[386] 公司投资策略与规模 - 公司平均向美国中型市场公司证券投资1000万至7500万美元，部分投资超7500万美元[389] - 公司债务投资期限通常为3至7年，利率固定或浮动[400] 投资组合公允价值变化 - 截至2020年3月31日和2019年9月30日，投资组合公允价值分别为42.10215亿美元和42.92932亿美元[391] - 截至2020年3月31日和2019年9月30日，一站式贷款中晚期贷款公允价值分别为4.137亿美元和4.147亿美元[393] 投资组合公司数量变化 - 截至2020年3月31日和2019年9月30日，公司分别在257家和241家投资组合公司有债务和股权投资[394] 收益率指标变化 - 2020年和2019年第一季度加权平均年化收入收益率分别为7.8%和8.8%[395] - 2020年和2019年第一季度加权平均年化投资收入收益率分别为8.2%和9.2%[395] - 2020年和2019年第一季度基于平均资产净值的总回报率分别为 - 31.2%和7.5%[395] - 2020年和2019年第一季度基于市值的总回报率分别为 - 30.1%和10.5%[395] 公司重大收购事件 - 2019年9月16日公司完成对GCIC的收购，发行71,779,964股普通股给GCIC前股东，每股GCIC普通股兑换0.865股公司普通股[409][410] - 2020年1月1日公司与转让方签订购买协议，2月支付1700万美元收购高级贷款基金剩余12.5%的有限责任公司股权权益，使其成为全资子公司[412][413] 信贷协议修改情况 - 2020年第一季度，公司修改了15份信贷协议，为15个借款人推迟2020年3月31日的本金支付和/或资本化利息支付[416] 浮动利率贷款最低基准利率情况 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，超90%的浮动利率贷款设有最低基准利率[418] 公司借款相关情况 - 截至2020年3月31日，公司资产覆盖率至少为150%时可借款，循环信贷安排有常规契约和违约事件[417] 抵押品管理费用情况 - GC Advisors作为2014年发行人、2018年发行人和GCIC 2018发行人的抵押品管理人，分别按0.25%、0.25%和0.35%的比例收取年度费用[404][405][406] 费用与资产关系预期 - 公司预计在资产增长期间，一般和行政费用占总资产的百分比相对稳定或下降，资产下降期间则增加[403] 投资组合受疫情影响情况 - 截至2020年3月31日，超75%的投资组合公允价值来自受疫情负面影响较小的行业子板块，不到20%来自将经历重大财务困境的子板块，不到1%来自受影响最严重的子板块[419] - 截至2020年3月31日，不到1%的投资组合公允价值为二次留置权债务、夹层债务和其他易受疫情影响的资产类别[419] - 截至2020年3月31日，投资组合中对新冠疫情暴露程度低、显著暴露和最显著暴露的行业子板块占比分别为超75%、低于20%和低于1%[420] 债务投资内部绩效评级价格变化 - 截至2020年3月31日，内部绩效评级4和5、3、1和2的债务投资加权平均价格较2019年12月31日分别从99.9降至96.2、从96.0降至90.0、从74.3降至65.1，未实现折旧净变化占比分别为49%、42%、9%[423] 公司股权发行与分红情况 - 2020年4月8日，公司向在册股东发行可转让认购权，可购买最多33451902股普通股，认购权于2020年5月6日到期[426] - 2020年4月9日，董事会宣布每股普通股0.29美元的季度分红，将于2020年6月29日支付给2020年6月9日在册股东[427] 收入与费用指标变化 - 2020年第一季度和前六个月利息收入分别为82848千美元和167170千美元，较2019年同期分别增加43164千美元和90589千美元[430] - 2020年第一季度和前六个月总投资收入分别为75124千美元和153731千美元，较2019年同期分别增加33319千美元和72515千美元[430] - 2020年第一季度和前六个月总费用分别为43178千美元和89054千美元，较2019年同期分别增加21429千美元和47711千美元[430] - 2020年第一季度和前六个月净投资收入分别为31946千美元和64677千美元，较2019年同期分别增加11890千美元和24804千美元[430] - 2020年第一季度和前六个月调整后净投资收入分别为44546千美元和89114千美元，2019年同期分别为19387千美元和38726千美元[434] - 2020年第一季度和前六个月调整后净实现和未实现损益分别为 - 273510千美元和 - 271030千美元，2019年同期分别为 - 2268千美元和 - 3646千美元[434] 投资收入变化原因 - 投资收入在2019年3月31日至2020年3月31日的三个月内增加3330万美元，六个月内增加4770万美元，主要因收购GCIC和合并SLF与GCIC SLF使应计贷款平均余额增加25亿美元[436] 债务证券收益收益率变化 - 2020年3月31日和2019年3月31日结束的三个月和六个月，不同债务证券类型的收益收益率有变化，一站式和优先担保贷款收益收益率下降，主要因平均LIBOR降低[437] 总费用变化情况 - 2020年3月31日结束的三个月和六个月，总费用分别为4317.8万美元和8905.4万美元，较2019年同期分别增加2142.9万美元和4771.1万美元[440] 利息和其他债务融资费用变化 - 利息和其他债务融资费用在2019年3月31日至2020年3月31日的三个月内增加1060万美元，六个月内增加2320万美元，主要因未偿还借款加权平均额从10亿美元增至23亿美元[441] 未偿还债务有效平均利率变化 - 未偿还债务的有效平均利率在2020年3月31日结束的三个月从4.2%降至3.7%，六个月从4.2%降至3.8%，主要因平均LIBOR降低[442] 基本管理费变化情况 - 基本管理费因2019年3月31日至2020年3月31日的三个月和六个月平均调整后总资产的连续增加而增加[443] 收入激励费变化情况 - 收入激励费在2019年3月31日至2020年3月31日的三个月和六个月分别增加10万美元和360万美元，2020年3月31日结束的三个月和六个月，该费用占激励前净投资收入的百分比分别降至10.7%和13.1%[444] 资本利得激励费应计额变化 - 按照GAAP计算，2020年3月31日结束的三个月和六个月资本利得激励费应计额为0，2019年同期分别为冲回70万美元和110万美元[445] 专业及行政费用变化 - 专业费用、行政服务费和一般行政费用在2019年3月31日至2020年3月31日的三个月内增加150万美元，六个月内增加260万美元，主要因合并后服务不断增长的投资组合成本增加[447] 公司向管理人报销费用变化 - 公司向管理人报销的总费用在2020年3月31日和2019年3月31日结束的三个月分别为160万美元和80万美元，六个月分别为330万美元和120万美元[448] 投资和外汇交易净实现损失情况 - 2020年第一季度公司投资和外汇交易净实现损失1170万美元，主要因SLF和GCIC SLF合并产生400万美元损失及两笔贷款债务减免770万美元；上半年净实现损失920万美元[452] - 2019年第一季度公司投资和外汇交易净实现损失190万美元，上半年净实现损失380万美元，主要因出售多家投资组合公司股权[453] 投资未实现增值与减值情况 - 2020年第一季度公司29家投资组合公司投资未实现增值780万美元，被240家投资组合公司投资未实现减值2.67亿美元抵消；上半年35家投资组合公司投资未实现增值1460万美元，被236家投资组合公司投资未实现减值2.574亿美元抵消[454] - 2019年第一季度公司130家投资组合公司投资未实现增值1310万美元，被185家投资组合公司投资未实现减值1450万美元抵消；上半年167家投资组合公司投资未实现增值2440万美元，被182家投资组合公司投资未实现减值2550万美元抵消[455] 现金流量情况 - 2020年上半年公司现金及现金等价物、外币、受限现金及现金等价物和受限外币净增加3470万美元，经营活动使用现金1970万美元，融资活动提供现金5440万美元[458] - 2019年上半年公司现金、现金等价物、外币和受限现金及现金等价物净增加3050万美元，经营活动使用现金1.331亿美元，融资活动提供现金1.636亿美元[459] 现金及等价物等资产情况 - 截至2020年3月31日和2019年9月30日，公司现金及现金等价物分别为2370万美元和650万美元，外币分别为70万美元和10万美元，受限现金及现金等价物分别为9270万美元和7640万美元，受限外币分别为200万美元和130万美元[460] 各信贷安排未偿还债务等情况 - 截至2020年3月31日和2019年9月30日，MS Credit Facility II未偿还债务分别为4.085亿美元和2.599亿美元，剩余承诺分别约为9150万美元和4010万美元，可用额度分别为100万美元和不足100万美元[462] - 截至2020年3月31日和2019年9月30日，WF Credit Facility未偿还债务分别为2.79亿美元和2.538亿美元，剩余承诺分别约为2100万美元和4620万美元，可用额度分别为120万美元和50万美元[465] - 截至2020年3月31日和2019年9月30日，DB Credit Facility未偿还债务分别为2.47亿美元和2.48亿美元，剩余承诺分别约为300万美元和200万美元，可用额度均为10万美元[466] 债务证券化未偿还债务情况 - 2014年债务证券化，2018年3月23日修订，发行新票据，A-1-R类本金1.91亿美元、A-2-R类本金2000万美元、B-R类本金3500万美元、C-R类本金3750万美元，C-R类由公司保留，截至2020年3月31日和2019年9月30日，未偿还债务分别为1.024亿美元和1.263亿美元[471][472] - 2018年债务证券化，11月16日完成，发行6.024亿美元票据，公司间接保留C-2类、D类和次级票据，截至2020年3月31日和2019年9月30日，未偿还债务均为4.082亿美元[473][474] - GCIC 2018年债务证券化，2019年9月16日公司因合并承担，发行9.082亿美元票据，公司承担保留部分票据，截至2020年3月31日和2019年9月30日，未偿还债务分别为5.415亿美元和5.41亿美元[475] SBA担保债券未偿还金额情况 - 截至2020年3月31日，GC SBIC IV、GC SBIC V和GC SBIC VI的SBA担保债券未偿还金额分别为6970万美元、1.518亿美元和6600万美元，2019年9月30日分别为9000万美元、1.65亿美元和3200万美元[476] 股票回购计划情况 - 2019年8月董事会重新批准股票回购计划，允许在公开市场回购至多1.5亿美元普通股，2020年和2019年3月31日止六个月未进行回购[477] 公司资产覆盖率与债务权益比情况 - 截至2020年3月31日，公司借款后资产覆盖率至少为150%（2019年2月6日前为200%），目前目标GAAP债务权益比在0.85x - 1.15x之间，资产覆盖率为193.7%（不包括SBA债券）[478][479][480] 公司投资承诺总额情况 - 截至2020年3月31日和2019年9月30日，公司投资承诺总额分别为1.516亿美元和2.616亿美元，2020年3月31日包括1750万美元循环信贷未使用承诺[481] 配股认购股份情况 - 2020年5月6日到期的配股认购股份数预计5月15日左右确定，发行股份不超过3345.1902万股[484] 投资组合公司数量与公允价值情况 - 截至2020年3月31日和2019年9月30日，公司投资组合公司分别为257家和241家，总公允价值分别为42亿美元和41亿美元[485] 投资本金还款和销售所得情况 - 2020年3月31日止三个月和六个月，公司投资本金还款和销售所得分别约为2.909亿美元和4.452亿美元，2019年同期分别约为8030万美元和1.439亿美元[488] 非应计投资情况 - 截至2020年3月31日，10家投资组合公司的贷款处于非应计状态，非应计投资占总成本和公允价值债务投资的比例分别为2.3%和1.6%；截至2019年