公司财务关键指标变化（2015 - 2019年） - 2019 - 2015年净销售额分别为39,644,010、46,159,478、36,917,619、37,651,667、43,581,241千巴西雷亚尔[22] - 2019 - 2015年净利润分别为1,216,887、2,326,382、 - 338,667、 - 2,885,929、 - 4,595,986千巴西雷亚尔[22] - 2019 - 2015年普通股基本每股收益分别为0.71、1.35、 - 0.21、 - 1.70、 - 2.69巴西雷亚尔[23] - 2019 - 2015年现金分红普通股每股分别为0.21、0.45、0.08、0.05、0.15巴西雷亚尔[23] - 截至2019 - 2015年12月31日，现金及现金等价物分别为2,641,652、2,890,144、2,555,338、5,063,383、5,648,080千巴西雷亚尔[25] - 截至2019 - 2015年12月31日，短期投资分别为3,652,949、459,470、821,518、1,024,411、1,270,760千巴西雷亚尔[25] - 截至2019 - 2015年12月31日，净营运资本分别为10,811,176、8,998,829、10,267,993、9,175,231、14,314,467千巴西雷亚尔[25] - 截至2019 - 2015年12月31日，短期债务分别为1,544,211、1,822,183、2,004,341、4,458,220、2,387,237千巴西雷亚尔[25] - 截至2019 - 2015年12月31日，长期债务分别为11,594,612、11,545,658、14,457,315、15,959,590、23,826,758千巴西雷亚尔[25] 公司股本情况 - 截至2019年12月31日，公司有571,929,945股普通股和1,127,010,827股无投票权优先股流通[27] 全球钢铁行业宏观环境 - 2008 - 2009年全球经济危机使钢铁需求下降，2010年起发展中经济体逐渐复苏[35] - 全球钢铁行业面临产能过剩、中国经济放缓和进口钢进入开放经济体等挑战[36] - 2018年全球粗钢产量18.08亿吨，较2017年增长4.50%，其中28.8%通过迷你轧机工艺生产，71.2%通过综合工艺生产[162][164] - 2018年中国粗钢产量9.283亿吨，占全球总产量51%，较2017年增长6.6%[167] 公司业务线产量与销售数据 - 欧钢公司Ouro Branco工厂产量占巴西业务部门粗钢总产量的48.8%[46] - 2019年巴西钢铁产品总销量3090万吨，其中扁钢产品占66.7%即2060万吨，长钢产品占33.3%即1030万吨[171] - 2019年公司总发货量为12090千吨，2018年为14559千吨，2017年为14938千吨[200] - 2019年公司总净销售额为396.44亿雷亚尔，2018年为461.59亿雷亚尔，2017年为369.18亿雷亚尔[201] - 2019年公司粗钢产量为1245.3万吨，2018年为1534.4万吨，2017年为1612万吨[202] - 2019年公司轧制钢材产量为1097.2万吨，2018年为1374.9万吨，2017年为1404.7万吨[202] - 2019年公司铁矿石产量为613万吨，2018年为731.7万吨，2017年为726.5万吨[202] - 2019年公司在巴西销售的产品约26%通过其分销渠道分销[205] - 2019年美国钢铁发货量较2018年下降，因2018年4月出售盘条业务、11月出售螺纹钢业务资产[212] - 2019年南美钢铁发货量较2018年下降，主要因出售智利业务，排除该影响则相对稳定[213] 公司各业务段产能情况 - 截至2019年12月31日，公司总综合安装年产能约为2000万吨粗钢和1660万吨轧制钢材产品[194] - 巴西业务部门年粗钢安装产能为820万吨，成品钢材产能为670万吨[205] - 北美业务部门年粗钢生产能力为780万吨，成品钢材生产能力为570万吨[209] - 南美业务段有5个钢铁厂等设施，年粗钢产能170万吨、成品钢产能100万吨[213] - 巴西特殊钢业务段年粗钢产能140万吨、轧钢产能180万吨，有超300个客户[215] - 北美特殊钢业务段年粗钢产能130万吨、轧钢产能130万吨，有超200个客户[217] 公司销售管理情况 - 成品钢销售由佛罗里达坦帕销售办公室集中管理美国和加拿大客户业务[211] - 特殊型钢销售由加拿大马尼托巴省塞尔柯克销售办公室管理[211] - 结构钢和商品棒材产品销售由得克萨斯州米德洛希安销售办公室管理[211] - 超轻型梁产品销售由各工厂销售代表管理[211] - 电梯导轨一般通过招标销售，公司员工与客户密切合作确定产品要求等[211] 公司资源供应与成本相关风险 - 2012年起，公司矿山产能扩张后满足了Ouro Branco工厂100%的铁矿石需求[47] - 公司面临国内外钢铁产品价格竞争，可能影响盈利能力和市场份额[39] - 中国钢铁产能增加或消费放缓，会影响国内外钢价和公司出口[43] - 废钢价格上涨或供应减少，会影响公司生产成本和运营利润率[44] - 铁矿石和焦煤价格上涨或供应减少，会影响公司运营和利润[45] 公司运营相关风险 - 意外设备故障会导致生产缩减或停产，影响公司业绩[52] - 信息技术系统或自动化机械故障，会对公司业务和业绩产生重大不利影响[57] - 新冠疫情致秘鲁、阿根廷业务及美国特殊钢工业运营关闭，约6000万人受中国相关地区隔离措施影响[61][62] 公司外汇汇率相关情况 - 2017 - 2019年巴西雷亚尔兑美元分别贬值1.5%、17.1%、4.0%，2020年截至3月26日再贬值24.1%[84] - 2019年12月31日公司持有外币债务（主要为美元）总计130亿雷亚尔，占合并总债务的80.8%[85] - 公司面临外汇汇率波动风险，影响债务偿还、运营结果、出口收入和股息分配[81][83][86] 公司信用评级情况 - 2007年国际评级机构将公司信用风险评为“投资级”，2019年公司维持与标普和惠誉的投资级评级，穆迪的Ba1评级[75] - 2015年9月标准普尔将巴西主权债务信用评级从BBB - 减降至BB +，2016年2月降至BB；2015年12月惠誉将其降至BB +，2016年5月降至BB；2016年2月穆迪将其从Baa3降至Ba2；2018年1月标准普尔降至BB -，2018年2月惠誉降至BB - [108] - 2019年12月标准普尔将巴西主权债务信用评级展望更新为正面，2018年4月穆迪维持巴西主权债务信用评级在Ba2并更新为稳定展望[108] 公司债务管理情况 - 2015年9月公司消除所有合同中的财务契约，2015年10月起仅与巴西国家经济社会发展银行的金融交易监控公司债务指标，2019年6月相关合同提前还款[80] 公司矿坝情况 - 公司有一座尾矿处置矿坝（Alemães Dam），自2011年运营，被评为B级（低风险），还有其他被视为矿坝的结构[71][72] 公司信息技术风险 - 公司面临信息技术风险，可能导致运营中断、信息盗用等后果，需花费大量资源补救[60] 公司矿产资源风险 - 公司矿产资源估计存在不确定性，无已证实或可能的矿产储量，开发决策有风险[65][67] - 钻探和生产风险可能影响采矿过程，项目可能因经济不可行而导致损失[70] 公司税务诉讼情况 - 公司及其子公司涉及ICMS诉讼索赔总计631,940雷亚尔，IPI索赔更新金额为336,134雷亚尔，PIS和COFINS相关索赔为1,010,863雷亚尔，社保缴费索赔为95,436雷亚尔，其他税收索赔更新总额为614,609雷亚尔[89] - 公司及其子公司涉及预扣所得税行政程序更新金额为754,215雷亚尔，商誉摊销行政程序评估更新总额为431,718雷亚尔，IRPJ和CSLL行政和司法程序当前金额为1,236,144雷亚尔，2004 - 2005年企业重组相关行政程序更新总额为7,780,131雷亚尔[95] 公司调查相关情况 - 2015年3月巴西联邦警察启动“Zelotes行动”调查企业纳税人，4月6日公司收到CVM询问，2016年2月25日联邦警察到公司进行搜查和扣押[101][103] - 公司外部法律顾问对CARF程序和政治捐款相关事项的调查已结束，SEC已结束询问[103] 公司外部政策风险 - 贸易限制措施可能增加公司产品成本、降低出口能力，影响财务状况和经营业绩[93] - 环保法规要求变严会增加合规成本，影响公司经营业绩和财务状况[94][96] 公司合规风险 - 公司业务面临违反反贿赂、反腐败和反垄断法律法规的风险，违规会导致罚款、刑事处罚等[99][100] 公司外部政治经济风险 - 巴西政治不稳定、经济衰退、通胀等因素可能影响公司业务、股价和财务状况[107][110][116] 公司历史注册信息 - 公司于1961年11月20日在巴西注册成立[131] 公司目前业务布局 - 公司目前在巴西拥有12个钢铁生产单位[134] 公司历史收购与出售情况 - 2003年12月，公司以3000万美元（收购日折合8810万雷亚尔）购买米纳斯吉拉斯州的房地产和采矿权[137] - 2005年9月，公司收购阿根廷Sipar Aceros S.A. 36%的股份，使其持股比例达74%；同月收购哥伦比亚Diaco S.A. 57%的股份[138] - 2008年1月，公司以1.072亿美元（收购日折合1.887亿雷亚尔）增持Diaco S.A. 40%股份，持股比例增至99%[138] - 2006年1月，公司子公司以2.192亿美元（收购日折合4.932亿雷亚尔）收购Corporación Sidenor S.A. 40%的股份[140] - 2008年12月，公司子公司以2.88亿美元（收购日折合6.74亿雷亚尔）收购Corporación Sidenor S.A. 20%的股份，使其持股比例达60%[140] - 2013年1月，公司以5.992亿雷亚尔收购Corporación Sidenor S.A. 剩余40%的股份[140] - 2006年6 - 11月，公司以1.011亿美元（收购日折合2.198亿雷亚尔）收购秘鲁Siderperú 83%的股份[141] - 2007年3月，公司以2.59亿美元（收购日折合5.36亿雷亚尔）收购墨西哥的Siderúrgica Tultitlán[142] - 2007年5月公司以4290万美元收购Multisteel Business Holdings Corp. 30%股权，7月又以7200万美元增持19%，使持股比例达49%[143] - 2007年6月公司以9250万美元收购Siderúrgica Zuliana C.A. 100%股权[144] - 2007年9月公司以42亿美元收购Chaparral Steel Company[146] - 2008年6月母公司以13亿雷亚尔收购Aços Villares S.A. 29%股权，2009年12月又以2.18亿美元使持股比例达59%，2011年完成合并[150] - 2010年8月30日公司以16亿美元完成收购Gerdau Ameristeel剩余股份[151] - 2015年7月14日公司以19.86亿雷亚尔收购子公司少数股权，使各子公司持股超99%[152] - 2018年3月30日公司以9950万美元出售德克萨斯州线材生产及加工单位[153] 公司行业排名情况 - 公司在2018年被世界钢铁协会列为全球第23大钢铁生产商[191]