财务数据关键指标变化 - 2019财年净销售额为91,831,000美元，较2018财年的77,534,000美元增长18%[93][99] - 2019财年净亏损308,000美元，摊薄后每股亏损0.03美元；2018财年净亏损9,844,000美元，摊薄后每股亏损1.01美元[93][99] - 2019财年经营现金流为7,917,000美元，低于2018财年的8,511,000美元[99] - 2019财年净订单为101,241,000美元，较2018财年的112,230,000美元下降10%[99] - 2019年3月31日积压订单为132,127,000美元，较2018年3月31日的117,946,000美元增长12%[99] - 2019财年毛利润和营业利润率分别为23.9%和 - 2.6%，2018财年分别为21.9%和 - 18.0%[93][99] - 2019财年向股东返还股息3834美元，高于2018财年的3517美元[104] - 2019年3月31日现金及现金等价物和短期投资为77753美元，较2018年3月31日增加1274美元[104] - 2019财年净销售额为91831美元，较2018财年增长18%；国内销售占比65%，国际销售占比35% [114][116] - 2019财年毛利润率为23.9%，高于2018财年的21.9%；毛利润增加4934美元，增幅29% [114][117] - 2019财年SG&A费用为17878美元，较2018财年增长13%；占销售额的19.5%，低于2018财年的20.3% [114][118] - 2019财年商业核公用事业业务减值损失总计6449美元（税前）和5320美元（税后）[119] - 2019财年利息收入为1462美元，高于2018财年的606美元；利息费用为12美元，与2018财年相同[121] - 2019财年排除商业核公用事业业务减值损失后有效税率为20%，2018财年为23% [122] - 2019年3月31日股东权益为98966美元，低于2018年3月31日的103349美元[124] - 2019财年股东权益较2018财年减少4383美元，降幅4%[125] - 2019年3月31日每股账面净值为10.05美元，低于2018年3月31日的10.58美元[126] - 2019财年经营活动产生的净现金为7917美元，较2018财年减少594美元[130] - 2019财年资本支出为2138美元，2018财年为2051美元，两年均约80%用于设施、机器和设备[131] - 2019财年股息支付为3834美元，2018财年为3517美元[132] - 2019财年订单较2018财年减少10%，降至101241美元[138] - 2019年3月31日积压订单为132127美元，较2018年3月31日增长12%[140] - 预计2020财年营收约为95000 - 100000美元，较2019财年排除待售业务后增长14% - 20%[143] - 预计2020财年毛利率在23% - 24%之间，销售、一般及行政费用在17000 - 18000美元之间，有效税率约20%[144] - 2020财年资本支出预计在2500 - 2800美元之间，约75% - 80%用于机器和设备[135] - 2019财年国际合并销售额占总销售额的35%，高于2018财年的33%[173] - 2019财年以外币进行的采购占产品销售成本的2%[174] - 2019财年净销售额为91831千美元，2018年为77534千美元，2017年为91769千美元[180] - 2019财年产品销售成本为69922千美元，2018年为60559千美元，2017年为69612千美元[180] - 2019财年净亏损为308千美元，2018年为9844千美元，2017年净利润为5023千美元[180] - 2019财年每股基本和摊薄净亏损均为0.03美元，2018年为1.01美元，2017年每股净利润为0.52美元[180] - 2019财年每股股息为0.39美元，2018年和2017年均为0.36美元[180] - 2019年3月31日总资产为156,270千美元，较2018年的143,333千美元增长9.02%[184] - 2019年净亏损308千美元，2018年净亏损9,844千美元，2017年净利润5,023千美元[186] - 2019年经营活动提供的净现金为7,917千美元，2018年为8,511千美元，2017年为12,389千美元[186] - 2019年投资活动使用的净现金为28,847千美元，2018年为4,068千美元，2017年提供6,676千美元[186] - 2019年融资活动使用的净现金为3,770千美元，2018年为3,743千美元，2017年为3,461千美元[186] - 2019年现金及现金等价物净减少25,435千美元，2018年增加982千美元，2017年增加15,402千美元[186] - 2019年3月31日股东权益为98,966千美元，较2018年的103,349千美元下降4.24%[184] - 2019财年公司在2019财年、2018财年和2017财年分别产生研发成本3538美元、3211美元和3863美元[210] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019财年能源钢铁子公司净销售额为8336千美元[17] - 2019财年待售业务Energy Steel净销售额为8,336,000美元[97] - 2019财年能源钢铁业务收入为8336美元，3月31日积压订单为8039美元[104] 客户相关情况 - 2019年有一个客户占公司业务超10%[21] - 前十大客户在2019财年、2018财年和2017财年分别占公司合并净销售额的41%、41%和38%[45] - 美国海军相关项目预计将持续占公司总收入的10%以上[47] - 2019财年公司35%的收入来自美国以外的客户[48] 公司业务风险 - 公司业务面临能源成本和供应变化、竞争激烈、客户和市场结构变化等风险[41][42][43][44] - 中美贸易政策和关税变化可能增加公司成本，影响产品吸引力和利润率[49][50] - 新兴市场需求增长可能导致公司面临更多低成本竞争，降低利润率[51] - 气候变化和温室气体法规可能影响客户投资决策，进而影响公司产品需求[52] - 公司中国子公司运营可能受中国经济、政治、社会条件及法律不确定性影响[53][55] - 中国和印度知识产权保护困难，可能损害公司业务[54] - 美国和外国能源政策法规变化可能对公司业务产生不利影响[57] - 美国政府拨款中断可能对公司收入、运营结果和业务产生重大不利影响，2018年12月22日开始的拨款中断对公司业务有短期影响[63] - 公司大量销售来自固定价格合同，美国海军项目的固定价格合同从订单到发货周期可能超过五年，增加了成本波动风险[68] - 公司面临熟练生产工人短缺问题，尤其是高端焊接能力的工人，若无法解决可能影响财务目标实现[70] - 公司收购策略可能不成功或增加业务风险，整合收购业务可能遇到困难[71] - 公司面临产品责任、保修等索赔风险，相关合同条款可能无法有效保护公司，保险可能无法覆盖所有责任[72][73] - 若第三方侵犯公司知识产权或公司侵犯第三方知识产权，可能需耗费大量资源维权或面临竞争损害[75] - 公司面临外汇波动风险，截至2019年3月31日，未持有远期外汇合约[77] - 公司面临安全威胁和计算机入侵风险，可能损害信息系统，影响业务和财务结果[78] - 公司面临石棉暴露等潜在诉讼风险，可能导致大量成本并分散管理层注意力[80] 公司股权与股息 - 截至2019年5月23日，公司有9,842,803股流通普通股，由约138名登记股东持有[89] - 2019财年第一季度每股股息为0.09美元，第二、三、四季度每股股息为0.10美元[90] - 高级信贷安排规定，若公司有息债务与EBITDA比率大于2.0比1，向股东支付的股息限制为净利润的25%；截至2019年3月31日和5月31日，公司没有未偿还的有息债务[91] 公司子公司情况 - 2018年12月31日财季末公司在印度成立全资子公司GIPL[14] - 公司计划出售全资子公司能源钢铁[17] - 2019财年公司成立了全资子公司Graham India Private Limited[190] - 合并财务报表包含公司及其全资子公司的账户[192] 公司业务范围与客户群体 - 公司产品用于能源、国防、化工/石化等行业，客户包括终端用户、工程公司和原始设备制造商[13][20] 公司积压订单情况 - 2019年3月31日公司积压订单为132127千美元，2018年3月31日为117946千美元；排除待售资产和负债相关积压订单后，2019年3月31日积压订单为124088千美元[22] - 截至2019年3月31日，公司积压订单价值为132,127美元，2015财年至2017财年低迷期有总计24,361美元的订单被取消，2018和2019财年无订单取消[65] 公司信贷额度 - 公司信贷额度借款能力为30000千美元，可选择扩展至最高55000千美元[24] 公司员工情况 - 截至2019年3月31日公司有337名员工[35] 公司国内销售占比 - 公司国内销售额在一个商业周期内通常占总销售额的50% - 75%[22] 公司养老金相关情况 - 2019财年养老金和其他退休后福利费用核算的折现率，设定受益养老金计划为3.95%，其他退休后福利计划为3.63%；折现率降低50个基点，2019财年设定受益养老金计划和其他退休后福利计划的净定期福利费用将分别增加约451美元和0美元[163] - 养老金计划预期资产回报率假设为8.0%；回报率降低50个基点，2019财年净定期养老金费用将增加约191美元[164] - 2019财年和2018财年，养老金计划通过与第三方保险公司购买非参与型年金合同释放了某些参与者既得福利的负债，2019财年和2018财年预计福利义务分别减少1589美元和890美元，计划资产分别减少1718美元和998美元[165] 公司财务报表编制相关 - 编制合并财务报表需管理层进行估计和假设，实际金额可能与估计不同[193] 公司会计准则采用情况 - 公司于2018年4月1日采用修订后追溯法采用ASC 606会计准则确认收入[195] 公司资产计量相关 - 现金及现金等价物包括现金和购买时到期日为三个月或更短的高流动性短期投资[197] - 投资为金融机构的定期存款，初始到期日大于三个月且小于一年，分类为持有至到期投资，按摊余成本计量[199] - 存货按成本与可变现净值孰低法，采用平均成本法计量[200] 公司设备与资产使用寿命 - 办公设备估计使用寿命约为5 - 8年，制造设备为8 - 25年，建筑物及改良为40年[201] - 收购的无形资产中客户关系估计使用寿命为15年，其他为不确定寿命[203] 公司资产减值测试相关 - 确定长期资产或资产组是否进行减值测试时，“更有可能”指可能性超过50%[204] - 商誉和不确定寿命的无形资产每年12月31日进行减值测试[206] 公司税务立场相关 - 公司对不确定税务立场采用“更有可能”的确认门槛，并按季度评估[212]