船队规模与构成 - 公司目前拥有44艘干散货船，包括17艘好望角型、15艘超灵便型和12艘大灵便型，总载重约463.6万载重吨，平均船龄约10.4年[109] - 公司目前拥有44艘干散货船，包括17艘好望角型、15艘超灵便型和12艘灵便型[223] 债务偿还与信贷协议 - 2021年公司偿还2.03亿美元债务，2022年至今又偿还5750万美元债务，还签订4.5亿美元信贷协议用于全球再融资[112] - 2021年8月3日公司签订4.5亿美元信贷安排，用于再融资此前4.95亿美元和1.33亿美元信贷安排的未偿还债务[218] 宏观经济数据 - 2022年中国GDP增长预测约为5.5%，第一季度实际增长4.8%，部分原因是政府防疫措施的影响[117] 船舶环保措施 - 2016年国际海事组织规定自2020年初起将船舶硫排放从3.5%降至0.5%，公司17艘好望角型船安装了洗涤器，其余船只使用低硫燃料[124][125] - 2018年下半年公司签订36艘船舶的压载水管理系统（BWTS）采购协议，好望角型船系统成本约100万美元，超灵便型船约60万美元[228] - 2019 - 2022年6月，公司分别完成17艘、9艘、0艘和3艘船舶的BWTS安装，预计2022年剩余时间完成7艘安装[228] - 2020年1月17日，公司完成17艘好望角型船的洗涤器安装[229][237] 船舶买卖情况 - 2021年5月18日，公司签订协议以每艘2920万美元的价格从大连中远川崎船舶工程有限公司购买两艘2022年建造的6.1万载重吨超灵便型新船[126] - 2021年公司完成6艘超灵便型船的购买，还完成5艘大灵便型船和6艘灵便型船的出售[127] 公司战略 - 公司新综合价值战略的三个关键支柱是有吸引力的股息、财务去杠杆和增长[112] 船队部署策略 - 公司目前的船队部署策略倾向于短期租约，但会根据市场情况考虑签订长期定期租船合同或包运合同[111] 船员安全保障 - 公司采取措施保障船员安全，包括提供防护用品、限制岸上人员登船、实施船员轮换协议等[120][121] 船队更新计划 - 公司将继续寻求更新船队的机会[128] 船队技术管理 - 公司与Synergy成立合资企业GSSM，为44艘船队提供技术管理[130][131] 船队运营天数相关指标变化 - 截至2022年6月30日的三个月，公司总所有权天数为4004.0天，较2021年增加356.5天，增幅9.8%[134] - 截至2022年6月30日的三个月，公司总租入天数为145.7天，较2021年减少300.2天，降幅67.3%[134] - 截至2022年6月30日的三个月，公司总可用天数（自有和租入船队）为3655.5天，较2021年减少385.2天，降幅9.5%[134] - 截至2022年6月30日的三个月，公司总运营天数为3610.7天，较2021年减少386.8天，降幅9.7%[134] - 截至2022年6月30日的三个月，公司船队平均利用率为97.2%，较2021年下降1.1%[134] - 截至2022年6月30日的六个月，公司总所有权天数为7953.9天，较2021年增加409.4天，增幅5.4%[135] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，公司拥有天数分别为4004.0天和3647.5天，船队利用率从2021年第二季度的98.3%降至2022年的97.2%[157] - 2022年和2021年上半年公司分别拥有7953.9和7544.5个所有权天数，船队利用率从2021年上半年的98.1%降至2022年上半年的95.6%[176] 船队费率与费用相关指标变化 - 截至2022年6月30日的三个月，公司船队平均TCE费率为28756美元，较2021年增加7619美元，增幅36.0%[135] - 截至2022年6月30日的三个月，公司船队平均每日船舶运营费用为7358美元，较2021年增加2207美元，增幅42.8%[135] - 截至2022年6月30日的六个月，公司船队平均TCE费率为26354美元，较2021年增加9846美元，增幅59.6%[136] - 2022年Q2航次收入为1.37764亿美元，较2021年同期的1.21008亿美元增长13.8%[148] - 2022年上半年航次收入为2.73991亿美元，较2021年同期的2.08599亿美元增长31.3%[149] - 2022年Q2总运营费用为8856.9万美元，较2021年同期的8475.9万美元增长4.5%[148] - 2022年上半年总运营费用为1.82703亿美元，较2021年同期的1.6604亿美元增长10.0%[149] - 2022年Q2运营收入为4919.5万美元，较2021年同期的3624.9万美元增长35.7%[148] - 2022年上半年运营收入为9128.8万美元，较2021年同期的4255.9万美元增长114.5%[149] - 2022年Q2净利润为4762.5万美元，较2021年同期的3203.7万美元增长48.7%[148] - 2022年上半年净利润为8949万美元，较2021年同期的3402.2万美元增长163.0%[149] - 2022年Q2 EBITDA为6424万美元，较2021年同期的5022.8万美元增长27.9%[148] - 2022年上半年EBITDA为1.22212亿美元，较2021年同期的7012.4万美元增长74.3%[149] - 2022年第二季度公司整体船队平均TCE费率较2021年同期增长36.0%，达到每天28,756美元[156] - 2022年第二季度公司主要散货船TCE较2021年同期增长13.8%，达到每天27,034美元；次要散货船TCE增长53.7%，达到每天29,551美元[156] - 截至2022年6月30日的三个月，公司航次收入较2021年同期增加1680万美元，增长13.8%，达到1.378亿美元；六个月航次收入较2021年同期增加6540万美元，增长31.3%，达到2.74亿美元[154][174] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，航次费用分别为3250万美元和3670万美元，减少主要因主要散货船燃油消耗降低[159] - 2022年截至6月30日的三个月，船舶运营费用较2021年同期增加1070万美元，达到2950万美元，平均每日船舶运营费用从2021年的每天每艘5151美元增至2022年的7358美元[160][161] - 2022年截至6月30日的三个月，租船费用较2021年同期减少330万美元，降至500万美元，主要因租入天数减少[165] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，一般及行政费用分别为640万美元和590万美元，增加主要因非归属股票摊销费用和差旅支出增加[167] - 2022年截至6月30日的三个月，技术管理费用较2021年同期减少60万美元，降至70万美元，主要因2021下半年和2022上半年将船队管理转移至GSSM实现了节省[168][170] - 2022年截至6月30日的三个月，折旧和摊销费用较2021年同期增加80万美元，达到1450万美元；净利息费用减少210万美元，降至230万美元；其他收入增加60万美元，达到80万美元[171][172][173] - 2022年上半年公司整体船队平均TCE费率较2021年同期增长59.6%，达每天26354美元；主要散货船TCE增长37.2%，达每天25649美元；次要散货船TCE增长78.1%，达每天26749美元[175] - 2022年和2021年上半年航次费用分别为7090万美元和7180万美元，波动不大[178] - 2022年上半年船舶运营费用较2021年同期增加1860万美元，从3780万美元增至5650万美元；平均每日船舶运营费用从2021年的每天每艘5015美元增至2022年的7100美元[179][180] - 2022年上半年租船费用较2021年同期减少110万美元，从1380万美元降至1270万美元[181] - 2022年和2021年上半年一般及行政费用分别为1240万美元和1200万美元，技术管理费用分别为160万美元和280万美元[182][183] - 2022年上半年折旧和摊销费用较2021年同期增加140万美元，达2860万美元，主要因交付6艘超灵便型船舶，部分被船舶估计废钢价值增加导致的折旧减少230万美元所抵消[184][185] - 2021年上半年公司出售船舶净亏损70万美元，2022年上半年无船舶出售[186] - 2022年上半年净利息费用较2021年同期减少430万美元，从890万美元降至460万美元；其他收入增加240万美元，从40万美元增至280万美元[187][188] 公司现金流与资金状况 - 截至2022年6月30日，公司拥有4470万美元无限制现金及现金等价物，4.5亿美元信贷安排下的循环信贷额度可用2.189亿美元；预计2022年和2023年剩余时间干坞和安装压载水管理系统等资本支出分别为1690万美元和240万美元[190] - 2022年和2021年上半年经营活动产生的净现金分别为9920万美元和6260万美元[213] - 2022年和2021年上半年投资活动使用的净现金分别为5000万美元和产生420万美元[214] - 2022年和2021年上半年融资活动使用的净现金分别为1.191亿美元和8520万美元[215] - 2022年上半年股息支付较2021年同期增加5860万美元，债务偿还较2021年同期减少2470万美元[215] 税务相关 - 非公司美国持有人的股息可能需缴纳3.8%的附加税[203] - 外国公司若至少75%的应税年总收入为“被动收入”或至少50%的资产平均价值或调整后基础产生“被动资产”，将被视为被动外国投资公司（PFIC）[207] - 非美国持有人收到的股息一般无需缴纳美国联邦所得税，除非收入与美国贸易或业务有效关联，企业非美国持有人可能需缴纳最高30%的分支机构利润税[210] 干坞与成本预计 - 预计2022年7月1日 - 12月31日和2023年干坞成本分别为1040万美元和240万美元，预计燃油效率升级成本分别为450万美元和0，预计停租天数分别为292天和70天[231] - 2022年和2021年上半年，公司分别产生1420万美元和180万美元干坞成本（不包括资本化成本）[235] - 2022年上半年完成5艘船舶干坞，6艘预计三季度完成，预计2022年剩余时间干坞4艘，2023年干坞2艘[236] 船舶估值与账面价值 - 自2022年1月1日起，公司将船舶估计残值从每轻吨310美元提高到400美元，降低了船舶年折旧费用[241] - 截至2022年6月30日，公司遵守4.5亿美元信贷安排的抵押品维护契约[245] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，除11艘好望角型船外，公司船舶估值高于账面价值[246] - 2022年6月30日，11艘好望角型船账面价值较估值高出310 - 820万美元/艘，总计5620万美元；2021年12月31日高出430 - 700万美元/艘，总计6270万美元[247] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司船只账面价值总计分别为8.91553亿美元和9.06296亿美元，未抵押船只账面价值分别为1.3385亿美元和0.74845亿美元，合并总计分别为10.25403亿美元和9.81141亿美元[249] 利率上限协议与金融风险 - 截至2022年6月30日，公司有3份利率上限协议，总名义本金为2亿美元[219] - 截至2022年6月30日，公司持有的利率上限协议总名义金额为2亿美元，相关资产总计590万美元，其中流动资产390万美元，非流动资产200万美元[250][253][255] - 截至2022年6月30日，公司与利率上限协议相关的累计其他综合收益（AOCI）为560万美元，预计未来12个月内将有370万美元的AOCI重新分类为收入[253] - 2022年6月30日止六个月，LIBOR利率每上升1%，公司利息费用将增加110万美元[254] - 2022年第二季度，因4.5亿美元信贷安排下的未偿债务总额低于利率上限协议的总名义金额，部分利率上限协议被取消指定为现金流量套期[257] - 4.5亿美元信贷安排