船队规模与构成 - 公司拥有44艘干散货船，包括17艘好望角型、15艘超灵便型和12艘灵便型，总载重约463.6万载重吨，平均船龄约10.7年[113] - 公司船队由44艘干散货船组成，包括17艘好望角型、15艘超灵便型和12艘灵便型干散货船[233] 债务偿还与信贷安排 - 2021年公司执行新综合价值战略，偿还2.03亿美元债务并扩大超灵便型船队，2022年至今又偿还6630万美元债务[115] - 公司签订4.5亿美元信贷协议，用于全球再融资先前信贷安排，提高灵活性、改善条款并降低现金流盈亏平衡率[115] - 2022年第三季度公司自愿提前偿还债务880万美元，2026年需偿还1.798亿美元[196] - 2021年8月3日公司签订4.5亿美元信贷安排，用于再融资此前4.95亿美元和1.33亿美元信贷安排的未偿债务[226] - 4.5亿美元信贷安排自2021年8月31日起利率为1个月或3个月LIBOR加2.45%，2021年11月4日起降至2.15%[264] - 1.33亿美元信贷安排中，1.08亿美元部分在2021年8月31日前利率为1个月LIBOR加2.50%，2500万美元部分在2021年3月31日前利率为1个月LIBOR加3.00%[264] - 4.95亿美元信贷安排中，4600万美元部分在2021年8月31日前利率为1个月或3个月LIBOR加3.25%，3500万美元部分在2021年6月7日前利率为1个月LIBOR加2.50%[264] 市场环境与费率情况 - 2022年中国GDP增长预测约5.5%，第一季度和第二季度GDP增长率分别为4.8%和2.3%，均低于预期[119] - 2021年好望角型和超灵便型船现货费率达到2010年以来最高水平，2022年上半年超灵便型船费率保持坚挺，第三季度费率从高位回落但仍处健康水平[121] - 截至2022年11月8日，Capesize型船Genco Maximus日租金为27,500美元，租约到期日为2023年9月；Baltic Wolf日租金为30,250美元，租约到期日为2023年6月[153] - 截至2022年11月8日，Ultramax型船Baltic Hornet日租金为24,000美元，租约到期日为2023年4月；Baltic Wasp日租金为25,500美元，租约到期日为2023年6月[153] 船舶交易与扩张 - 2021年公司以每艘2920万美元价格购买两艘6.1万载重吨新造超灵便型船，于2022年1月6日交付[128] - 2021年公司完成6艘超灵便型船购买，出售5艘灵便型船和6艘超灵便型船[129] - 公司2022年剩余时间优先事项为向股东支付有吸引力股息、继续偿还债务、机会性低杠杆扩张船队[116][117] 船舶环保措施 - 2020年起船舶需将硫排放从3.5%降至0.5%，公司17艘好望角型船安装洗涤器，其余船只使用低硫燃料[126][127] - 2018年下半年公司签订36艘船舶的压载水处理系统（BWTS）购买协议，好望角型船系统成本约100万美元，超灵便型船约60万美元[237] - 2019 - 2022年9月，公司分别完成17艘、9艘、0艘和8艘船舶的BWTS安装，预计2022年底至2023年第一季度完成2艘[237] - 2020年1月1日起公司船舶需降低硫排放，17艘好望角型船已完成洗涤器安装，其余船舶使用低硫燃油[238] 船员安全保障 - 公司采取措施保障船员安全，实施船员轮换协议，包括PCR抗体检测和登船前10天隔离期[122][123] 船队管理合作 - 公司与Synergy成立合资企业GSSM，为44艘船队提供技术管理[133] 船队运营关键指标（三个月） - 截至2022年9月30日的三个月，公司总所有权天数为4048.0天，较2021年增长8.4%[135] - 截至2022年9月30日的三个月，公司总租入天数为302.2天，较2021年减少9.3%[135] - 截至2022年9月30日的三个月，公司总可用天数（自有和租入船队）为4105.6天，较2021年增长1.4%[135] - 截至2022年9月30日的三个月，公司总运营天数为4047.7天，较2021年增长1.4%[135] - 截至2022年9月30日的三个月，公司船队平均利用率为97.6%，较2021年下降0.5%[135] - 截至2022年9月30日的三个月，公司船队平均TCE费率为23624美元，较2021年下降19.3%[136] - 截至2022年9月30日的三个月，公司船队平均每日船舶运营费用为5457美元，较2021年下降6.4%[136] 船队运营关键指标（九个月） - 截至2022年9月30日的九个月，公司总所有权天数为12001.9天，较2021年增长6.4%[136] - 截至2022年9月30日的九个月，公司船队平均TCE费率为25425美元，较2021年增长22.5%[137] 财务关键指标（季度与前九个月对比） - 2022年Q3航次收入为135,970千美元，较2021年的155,252千美元下降12.4%；2022年前9个月航次收入为409,961千美元，较2021年的363,851千美元增长12.7%[146][149][151] - 2022年Q3总运营费用为90,792千美元，较2021年的89,878千美元增长1.0%；2022年前9个月总运营费用为273,494千美元，较2021年的255,918千美元增长6.9%[149][151] - 2022年Q3运营收入为45,178千美元，较2021年的65,374千美元下降30.9%；2022年前9个月运营收入为136,467千美元，较2021年的107,933千美元增长26.4%[149][151] - 2022年Q3净利润为41,048千美元，较2021年的57,132千美元下降28.2%；2022年前9个月净利润为130,538千美元，较2021年的91,154千美元增长43.2%[149][151] - 2022年Q3归属于公司的净利润为40,828千美元，较2021年的57,132千美元下降28.5%；2022年前9个月归属于公司的净利润为129,899千美元，较2021年的91,154千美元增长42.5%[149][151] - 2022年Q3基本每股收益为0.96美元，较2021年的1.36美元下降29.4%；2022年前9个月基本每股收益为3.07美元，较2021年的2.17美元增长41.5%[149][151] - 2022年Q3稀释每股收益为0.95美元，较2021年的1.34美元下降29.1%；2022年前9个月稀释每股收益为3.03美元，较2021年的2.14美元增长41.6%[149][151] - 2022年Q3 EBITDA为58,394千美元，较2021年的75,250千美元下降22.4%；2022年前9个月EBITDA为180,607千美元，较2021年的145,374千美元增长24.2%[149][151][152] 第三季度财务指标详细情况 - 2022年第三季度航次收入为1.36亿美元，较2021年同期的1.553亿美元减少1930万美元，降幅12.4%[156] - 2022年第三季度整体船队平均TCE费率降至23624美元/天，较2021年同期的29287美元/天下降19.3%[159] - 2022年和2021年第三季度所有权天数分别为4048.0天和3735.3天，船队利用率从2021年第三季度的98.1%降至2022年的97.6%[160] - 2022年和2021年第三季度航次费用分别为3950万美元和3780万美元，主要因小型散货船燃油消耗增加[162] - 2022年第三季度船舶运营费用为2210万美元，较2021年同期的2180万美元增加30万美元[163] - 2022年第三季度平均每日船舶运营费用降至5457美元/船/天，较2021年同期的5833美元/天下降[164] - 2022年第三季度租船费用为700万美元，较2021年同期的860万美元减少170万美元[168] - 2022年和2021年第三季度一般及行政费用分别为590万美元和570万美元，主要因非归属股票摊销费用增加[170] - 2022年第三季度折旧和摊销费用为1560万美元，较2021年同期的1420万美元增加140万美元[172] 前九个月财务指标详细情况 - 2022年前九个月航次收入为4.1亿美元，较2021年同期的3.639亿美元增加4610万美元，增幅12.7%[178] - 2022年和2021年前三季度所有权天数分别为12,001.9天和11,279.8天，船队利用率从2021年前三季度的98.1%降至2022年前三季度的96.3%[180] - 2022年和2021年前三季度航次费用分别为1.104亿美元和1.096亿美元，波动不显著[182] - 船舶运营费用从2021年前三季度的5960万美元增至2022年前三季度的7860万美元，增加了1890万美元[183] - 船队平均每日船舶运营费用从2021年前三季度的每艘船每天5286美元增至2022年前三季度的6545美元，2022年第四季度预算为每艘船每天5150美元[184] - 租船费用从2021年前三季度的2240万美元降至2022年前三季度的1960万美元，减少了280万美元[185] - 折旧和摊销费用从2021年前三季度的4140万美元增至2022年前三季度的4420万美元，增加了280万美元[189] - 净利息费用从2021年前三季度的1280万美元降至2022年前三季度的650万美元，减少了630万美元[191] 资金状况与流动性 - 截至2022年9月30日，公司拥有无限制现金及现金等价物6550万美元，4.5亿美元信贷安排下的循环信贷额度可用金额为2.159亿美元，信贷安排最低流动性要求约为2200万美元[196] 股息分配 - 2022年11月9日，公司宣布每股0.78美元的季度股息[206] 现金流量情况 - 2022年和2021年前三季度经营活动提供的净现金分别为1.534亿美元和1.35亿美元[221] - 2022年和2021年前三季度投资活动使用的净现金分别为5350万美元和7730万美元，购船支出减少6230万美元，售船净收入减少3670万美元[224] - 2022年和2021年前三季度融资活动使用的净现金分别为1.49亿美元和1.569亿美元，信贷安排净现金使用减少7800万美元，递延融资成本减少550万美元，股息支付增加7550万美元[225] 税务相关情况 - 美国股东持有至少10%公司股份可申请股息收入扣除[211] - 非公司制美国股东的合格股息收入可能需缴纳3.8%附加税[212] - 外国公司若至少75%的应税年总收入为被动收入，或至少50%的资产平均价值或调整后基础产生被动收入，将被视为被动外国投资公司[215] 船舶成本与维护 - 预计2022年10 - 12月和2023年干坞成本分别为550万美元和480万美元，BWTS成本均为50万美元，燃油效率升级成本分别为170万美元和40万美元，停租天数分别为99天和139天[241] - 2022年和2021年前9个月，公司分别产生2230万美元和190万美元干坞成本，不包括资本化成本[243] - 2022年前9个月公司完成11艘船舶干坞，预计2022年剩余时间和2023年分别有4艘船舶干坞[244] 船舶估值与折旧 - 自2022年1月1日起，公司将船舶估计残值从每轻吨310美元提高到400美元，减少年度折旧费用[250] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，除11艘好望角型船外，公司船舶估值高于账面价值[254] - 2022年9月30日，11艘好望角型船账面价值超出估值690 - 1010万美元/艘，总计8930万美元；2021年12月31日超出430 - 700万美元/艘，总计6270万美元[255] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司船只总账面价值分别为88171.4万美元和90629.6万美元，无抵押船只账面价值分别为13244万美元和7484