财务数据关键指标变化 - 2019年净利息收入为1.09275亿美元，2018年为0.92357亿美元，2017年为0.75374亿美元[257] - 2019年净收入为7021.4万美元，2018年为6307.5万美元，2017年为5330.5万美元[257] - 2019年每股基本收益为1.32美元，2018年为1.45美元，2017年为0.60美元[257] - 2019年每股股息为1.68美元，2018年为1.62美元，2017年为0.70美元[257] - 2019年综合收入为7033.8万美元，2018年为6278.3万美元，2017年为5336.7万美元[258] - 2019年末贷款投资为42.26212亿美元，2018年末为31.67913亿美元，2017年末为23.04266亿美元[259] - 2019年末总资产为44.60862亿美元，2018年末为33.61881亿美元，2017年末为24.99130亿美元[259] - 2019年净收入7010万美元，核心收益7460万美元，较2018年分别增加710万美元和830万美元[267] - 2019年宣布总股息9100万美元，每股1.68美元，股息收益率为9.0% [267] - 截至2019年12月31日，公司账面价值为10亿美元，较2018年12月31日增长23.2%[272] - 2019年和2018年12月31日止三个月和十二个月，GAAP归属于普通股股东的净收入分别为1770万美元（每股摊薄加权平均收益0.32美元）、7010万美元（每股摊薄加权平均收益1.32美元）和1670万美元（每股摊薄加权平均收益0.37美元）、6300万美元（每股摊薄加权平均收益1.42美元）[296] - 2019年和2018年12月31日止三个月，总利息收入分别为6470.4万美元和5283.4万美元；十二个月分别为2.463亿美元和1.839亿美元[298] - 2019年和2018年12月31日止三个月，总利息支出分别为3627.5万美元和2855万美元；十二个月分别为1.37亿美元和9152.3万美元[298] - 2019年和2018年12月31日止三个月，净利息收入分别为2842.9万美元和2428.4万美元；十二个月分别为1.093亿美元和9235.7万美元[298] - 2019年和2018年12月31日止三个月，总费用分别为1084.8万美元和758.7万美元；十二个月分别为4027.5万美元和3073万美元[298] - 2019年和2018年12月31日止三个月，综合收入归属于普通股股东分别为1765.1万美元和1644.8万美元；十二个月分别为7033.8万美元和6278.3万美元[299] - 截至2019年和2018年12月31日，贷款持有投资分别为42.26212亿美元和31.67913亿美元[299] - 截至2019年和2018年12月31日，总资产分别为44.60862亿美元和33.61881亿美元[299] - 2019年末三个月和全年，公司总利息收入分别为6.4704亿美元和24.6257亿美元，净收益率分别为6.2%和6.8%；总利息支出分别为3.6275亿美元和13.6982亿美元，资金成本分别为4.4%和4.8%；净利息收入分别为2.8429亿美元和10.9275亿美元，利差分别为1.8%和2.0%[304] - 2018年末三个月和全年，公司总利息收入分别为5.2834亿美元和18.388亿美元，净收益率分别为7.1%和7.0%；总利息支出分别为2.855亿美元和9.1523亿美元，资金成本分别为5.0%和4.8%；净利息收入分别为2.4284亿美元和9.2357亿美元，利差分别为2.1%和2.2%[305] - 2019年末三个月和全年，公司分别确认0.1百万美元和120万美元与投资性贷款提前还款相关的手续费收入，2018年同期分别为0和140万美元[310] - 2019年末三个月和全年，公司管理费用分别为384.1万美元和1485.4万美元，2018年同期分别为307.5万美元和1250.9万美元[312] - 2019年末三个月和全年，公司激励费用分别为0和24.4万美元，2018年同期均为0[312] - 2019年末三个月和全年，公司服务费用分别为99.9万美元和367万美元，2018年同期分别为62.8万美元和219.6万美元[312] - 2019年末三个月和全年，公司其他运营费用分别为600.8万美元和2150.7万美元，年化其他运营费用率分别为2.3%和2.2%；2018年同期分别为388.4万美元和1602.5万美元，年化其他运营费用率均为1.9%[312] - 2019年GAAP税前净收入为7.02亿美元，估计应税收入为7.74亿美元，股息申报扣除后估计应税收入为0 [335] - 2018年GAAP税前净收入为6.31亿美元，估计应税收入为7.66亿美元，股息申报扣除后估计应税收入为0 [336] - 2019年公司宣布每股股息总计1.68美元，四个季度每股股息均为0.42美元[337] - 2019年宣布的股息中，普通股息（非合格）为1.59美元，调整项为0.09美元[338] - 截至2019年12月31日，公司通过股权分配协议出售324.2364万股普通股，累计净收益约6120万美元，其中2019年出售307.7424万股，收益5810万美元[343] - 截至2019年12月31日，公司持有现金及现金等价物8030万美元，持有待投资贷款等资产43亿美元，未偿还债务34亿美元[344] - 2019年9月30日至12月31日，公司债务权益比从3.0:1.0增至3.3:1.0；2018年12月31日至2019年12月31日，从2.9:1.0增至3.3:1.0 [344] - 2019年12月31日，公司未受限现金为8030万美元，5.0%的有追索权债务为4440万美元，有形净资产为10亿美元[351] - 2019年12月31日，公司目标资产杠杆比率为71.6%，总杠杆比率为77.2%，最低利息覆盖率为1.8:1.0[356] - 2019年12月31日，公司受限和未受限现金余额增至1.598亿美元，较上一年增加约3630万美元[356] - 2019年，经营活动使公司现金余额增加约6420万美元，投资活动使现金余额减少约10亿美元，融资活动使现金余额增加约10亿美元[357][358] - 2019年12月31日，公司用于回购协议、特定资产融资、循环信贷安排和证券化债务义务等未来付款义务的抵押资产账面价值为4.112061亿美元，2018年为2.977981亿美元[353] - 2019年12月31日，公司回购协议、特定资产融资、循环信贷安排、证券化债务义务和可转换优先票据的到期总额为3.393172亿美元，2018年为2.497944亿美元[356] - 截至2019年12月31日，公司商业房地产投资贷款的未使用承诺为7.489亿美元[359] - 2019年末贷款投资持有额为4226212千美元，2018年末为3167913千美元[401] - 2019年末总资产为4460862千美元，2018年末为3361881千美元[401] - 2019年末总负债为3440726千美元，2018年末为2533350千美元[401] - 2019年总利息收入为246257千美元，2018年为183880千美元，2017年为117837千美元[404] - 2019年总利息费用为136982千美元，2018年为91523千美元，2017年为42463千美元[404] - 2019年净利息收入为109275千美元，2018年为92357千美元，2017年为75374千美元[404] - 2019年净收入为70214千美元，2018年为63075千美元，2017年为53305千美元[404] - 2019年归属于普通股股东的基本每股收益为1.32美元，2018年为1.45美元，2017年为0.60美元[404] - 2019年归属于普通股股东的摊薄每股收益为1.32美元，2018年为1.42美元，2017年为0.60美元[404] - 2019年归属于普通股股东的综合收入为70338千美元，2018年为62783千美元，2017年为53367千美元[404] - 2016年12月31日公司股东权益总额为427,991美元，2017年末为828,621美元，2018年末为827,531美元，2019年末为1,019,136美元[407] - 2019年、2018年、2017年净收入分别为70,214美元、63,075美元、53,305美元[409] - 2019年、2018年、2017年经营活动提供的净现金分别为64,182美元、57,419美元、30,496美元[409] - 2019年、2018年、2017年投资活动使用的净现金分别为1,034,262美元、835,322美元、925,680美元[409] - 2019年、2018年、2017年融资活动提供的净现金分别为1,006,421美元、790,608美元、949,623美元[412] - 2019年、2018年、2017年末现金、现金等价物和受限现金分别为159,764美元、123,423美元、110,718美元[412] - 2019年、2018年、2017年现金支付的利息分别为136,091美元、88,248美元、39,999美元[412] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年发起45笔高级商业房地产贷款，总承诺20亿美元，较2018年增加27% [267] - 公司完成第二笔CLO融资，为28笔现有高级贷款投资提供约8.25亿美元资金[272] - 公司完成最高1.5亿美元的非按市值计价融资安排[272] - 截至2019年12月31日，公司融资能力为38亿美元[272] - 公司通过承销公开发行和市价股权发行计划发行1095.5万股普通股，净收益2.078亿美元[272] - 截至2019年12月31日，公司可用于投资的无限制现金为8030万美元[272] - 截至2019年12月31日，公司在有担保回购协议下的未提取额度约为2800万美元[272] - 截至2019年12月31日，公司高级贷款最大承诺额为4978072千美元，本金余额为4229194千美元，账面价值为4198282千美元[318] - 截至2019年12月31日，公司次级贷款最大承诺额为27951千美元，本金余额为27951千美元，账面价值为27930千美元[318] - 截至2019年12月31日，公司CMBS最大承诺额为30874千美元，本金余额为30874千美元，账面价值为30906千美元[318] - 截至2019年12月31日，公司贷款组合最大承诺总额为5036897千美元，本金余额总额为4288019千美元，账面价值总额为4257118千美元[318] - 2017年7月18日发放的高级贷款，最大承诺额为144300000美元，本金余额为113700000美元，账面价值为113200000美元[319] - 2015年12月发放的高级贷款，初始贷款价值比（LTV）为65.5%，稳定贷款价值比（LTV）为60.0%[319] - 2019年10月发放的高级贷款，初始贷款价值比（LTV）为63.9%，稳定贷款价值比（LTV）为61.1%[319] - 2019年12月发放的高级贷款，初始贷款价值比（LTV）为76.5%，稳定贷款价值比（LTV）为73.0%[319] - 2019年8月发放的高级贷款，初始贷款价值比（LTV）为73.1%，稳定贷款价值比（LTV）为71.2%[319] - 2019年7月发放的高级贷款，初始贷款价值比（LTV）为70.0%，稳定贷款价值比（LTV）为64.4%[319] - 2016年3月发放的一笔贷款，贷款承诺为3.38亿美元，期限10年，初始LTV和稳定LTV均为74.9%，现金息