公司投资总体情况 - 2012年成立至2019年9月30日，公司发起的债务和股权投资额本金超35.3亿美元[224] - 公司投资的中市场公司年息税折旧摊销前利润在500万至2亿美元之间[226] - 公司投资的期限为3至10年，规模在1000万至7500万美元之间[227] 业务发展公司资产要求 - 作为业务发展公司，收购资产时至少70%的总资产须为符合条件的资产[230] 公司资产覆盖率变化 - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司资产覆盖率分别为193%和206%[237] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司基于高级证券未偿还总额的资产覆盖率分别为193%和206%[298] 投资组合不同类型债务数据 - 截至2019年9月30日，第一留置权/高级有担保债务的摊销成本为10.5104亿美元，公允价值为10.3675亿美元，占投资组合公允价值的72.4%[240] - 截至2018年12月31日，第一留置权/最后退出联合贷款的摊销成本为1.14亿美元，公允价值为1.0688亿美元，占投资组合公允价值的7.8%[240] - 1st Lien/Senior Secured Debt总成本为438.53，公允价值为428.66[291] - 1st Lien/Last - Out Unitranche总成本为8.01，公允价值为7.86[291] - 2nd Lien/Senior Secured Debt总成本为16.31，公允价值为15.28[291] - 公司总企业债务成本为462.85，公允价值为451.80[291] 投资组合收益率变化 - 截至2019年9月30日，公司投资组合按摊销成本和公允价值计算的加权平均收益率分别为8.3%和8.9%[240] - 截至2018年12月31日，公司投资组合按摊销成本和公允价值计算的加权平均收益率分别为9.5%和10.1%[240] - 2019年9月30日第一留置权/高级有担保债务按摊销成本和公允价值计算的加权平均收益率分别为8.7%和9.1%[240] - 截至2019年9月30日，投资组合加权平均收益率按摊余成本和公允价值计算分别为8.3%和8.9%，较2018年12月31日的9.5%和10.1%有所下降[244] - 截至2019年9月30日，债务和创收投资的加权平均收益率按摊余成本和公允价值计算分别为9.1%和9.7%，较2018年12月31日的10.9%和11.3%有所下降[246] 投资组合其他关键指标变化 - 截至2019年9月30日，投资组合公司数量为102家，高于2018年12月31日的72家[246] - 截至2019年9月30日，浮动利率付息债务占比为97.9%，高于2018年12月31日的96.6%；固定利率付息债务占比为2.1%，低于2018年12月31日的3.4%[246] - 截至2019年9月30日，加权平均杠杆率（净债务/EBITDA）为5.4倍，低于2018年12月31日的5.6倍；加权平均利息覆盖率为2.4倍，高于2018年12月31日的2.2倍[246] - 截至2019年9月30日，中位数EBITDA为3774万美元，高于2018年12月31日的2687万美元[246] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，净债务与EBITDA可能不是适当信用风险衡量指标的投资分别占总债务投资公允价值的23.0%和18.3%[249] 投资组合层级分布 - 截至2019年9月30日，投资组合中1级投资公允价值为8135万美元，占比5.7%；2级为12.7239亿美元，占比88.9%；3级为6232万美元，占比4.4%；4级为1410万美元，占比1.0%[253] - 截至2018年12月31日，投资组合中1级投资公允价值为8776万美元，占比6.4%；2级为11.3812亿美元，占比82.8%；3级为6093万美元，占比4.4%；4级为8863万美元，占比6.4%[253] 投资组合有息与非应计投资情况 - 截至2019年9月30日，摊余成本下，有息投资为14.5397亿美元，占比98.6%；非应计投资为2043万美元，占比1.4%；截至2018年12月31日，有息投资为13.0655亿美元，占比91.7%；非应计投资为1.1901亿美元，占比8.3%[254] 投资成本与收入情况 - 2019年第三季度新投资成本净额为1.7251亿美元，2018年同期为2.0561亿美元[255] - 2019年第三季度投资出售或偿还所得为2.4071亿美元，2018年同期为1.1168亿美元[255] - 2019年前三季度总投资收入为1.1179亿美元，2018年同期为1.1076亿美元[260] - 2019年前三季度净投资收入（税后）为6034万美元，2018年同期为6046万美元[260] - 2019年前三季度净实现投资收益（损失）为 - 4115万美元，2018年同期为178万美元[260] 各季度收入情况 - 2019年第三季度利息收入从2018年同期的3120万美元增至3522万美元[261] - 2019年第三季度股息收入从2018年同期的309万美元降至6万美元[261] - 2019年第三季度实物支付收入从2018年同期的317万美元降至106万美元[261] 费用情况 - 2019年前三季度总费用为5010万美元，2018年同期为4928万美元[270] - 2019年第三季度利息和其他债务费用从2018年同期的643万美元增至990万美元[270] - 2018年9月30日止九个月利息和其他债务费用为1833万美元，2019年同期增至2785万美元，循环信贷工具加权平均利率从3.88%升至4.32%，平均每日借款从3.8982亿美元增至6.1432亿美元[272] - 2018年9月止三个月管理费用为326万美元，2019年同期增至377万美元；激励费用从496万美元降至234万美元[273] - 2018年9月30日止九个月管理费用为1254万美元，2019年同期降至1104万美元，管理费率从1.50%降至1.00%；激励费用从1399万美元降至698万美元[274] - 2019年9月30日止三个月和九个月专业费用及其他一般行政费用与2018年同期相比基本持平[275] 净实现与未实现损益情况 - 2019年9月30日止三个月净实现损失718万美元，九个月净实现损失4115万美元，2018年同期分别为0和实现收益178万美元[276] - 2019年9月30日止三个月未实现增值1225万美元、未实现贬值1678万美元，净变化为贬值453万美元；九个月未实现增值4024万美元、未实现贬值3437万美元，净变化为增值587万美元[278] - 2018年9月30日止三个月未实现增值321万美元、未实现贬值560万美元，净变化为贬值239万美元；九个月未实现增值725万美元、未实现贬值1395万美元，净变化为贬值670万美元[278] 高级信贷基金情况 - 高级信贷基金由公司和加州大学董事会各出资1亿美元，各占50%经济所有权，2019年5月8日双方各追加出资1.2556亿美元用于偿还债务[284] - 高级信贷基金偿还债务后，公司获得按比例分配的资产，包括摊余成本2.151亿美元、公允价值2.1009亿美元的高级担保贷款和963万美元现金，并承担566万美元未出资承诺[285] - 截至2019年9月30日，高级信贷基金有现金及现金等价物和约33万美元应付成员款项，公司按比例在合并资产负债表其他资产中计入17万美元[286] - 截至2018年12月31日，高级信贷基金公允价值总投资为45709万美元，总资产为49994万美元，总负债为30703万美元，成员权益为19291万美元[295] - 高级信贷基金2019年前九个月总投资收入为1282万美元，总费用为1117万美元，总净收入为165万美元；2018年前九个月总投资收入为2947万美元，总费用为1225万美元，总净收入为1722万美元；2018年第三季度总投资收入为1030万美元，总费用为436万美元，总净收入为594万美元[296] 部分公司利率与票面金额 - 3SI Security Systems, Inc.利率为8.54%，票面金额为29.85[289] - A Place For Mom, Inc.利率为6.27%，票面金额为17.86[289] - ATX Networks Corp.利率为9.80%，票面金额分别为14.98和0.95[289] - Badger Sportswear, Inc.利率为7.02%，票面金额为14.66[289] - Barbri, Inc.利率为6.60%，票面金额为12.49[289] - CST Buyer Company利率为7.52%，票面金额为18.67[289] 公司现金情况 - 截至2019年9月30日，公司现金约为1110万美元，较2018年12月31日增加499万美元；2019年前九个月经营活动提供的现金约为961万美元，融资活动使用的现金约为1463万美元[300] - 截至2018年9月30日，公司现金约为465万美元，较2017年12月31日减少696万美元；2018年前九个月经营活动提供的现金约为1650万美元，融资活动使用的现金约为2346万美元[301] 普通股回购与股息再投资计划 - 2016年2月，公司董事会授权回购不超过2500万美元的普通股，该计划多次延期至2020年3月18日；2019年2月，董事会批准新的普通股回购计划，同样可回购不超过2500万美元的普通股，该计划于2019年3月18日生效，2020年3月18日到期[304][306] - 2019年前九个月，公司未根据相关计划回购任何普通股[307] - 2019年前九个月，股息再投资计划向未选择退出的股东分配股份分别为10月30日宣布的39591股、2月20日宣布的35306股、5月7日宣布的35408股；2018年前九个月分别为10月31日宣布的23824股、2月21日宣布的20916股、5月1日宣布的20644股[311][312] 公司合同义务 - 截至2019年9月30日，公司的合同义务包括54005万美元的循环信贷安排、3375万欧元的循环信贷安排和15500万美元的可转换票据[314] - 循环信贷安排的总承诺借款金额为79500万美元，在特定情况下可增加至10亿美元[316] - 美元借款利率为LIBOR加1.75%或2.00%，或替代基准利率加0.75%或1.00%；欧元借款利率为EUR LIBOR加1.75%或2.00%；承诺未提取金额按0.375%支付年费[317] - 循环信贷协议要求维持最低股东权益5亿美元加2018年2月21日后股权出售净收益的25%，最低资产覆盖率150%和200%，最低公司净值3.5亿美元，最低流动性测试为有担保债务金额的10% [319] 可转换票据情况 - 2016年10月3日发行1.15亿美元初始可转换票据，净收益约1.109亿美元；2018年7月2日发行4000万美元额外可转换票据，净收益约3857万美元[321][322] - 可转换票据年利率4.5%，2022年4月1日到期，初始转换率为每1000美元本金兑换40.8397股普通股，初始转换价格约24.49美元/股，较2016年9月27日收盘价高10.0%，较2018年6月26日收盘价高16.7% [323] - 初始可转换票据和额外可转换票据发行时债务和权益成分价值占比分别约为99.4%和0.6%，97.9%和2.1% [325] - 初始可转换票据和额外可转换票据权益成分分别为74万美元和84万美元 [326] 衍生品使用规定 - 衍生品非套期保值用途的初始保证金和保费不超过投资组合清算价值的5%，或衍生品净名义价值不超过投资组合清算价值的100% [327] 未履行投资承诺情况 - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，未履行投资承诺分别为9338万美元和9675万美元 [329] 季度分红情况 - 2019年10月30日，董事会宣布每股0.45美元的季度分红，2020年1月15日支付给2019年12月31日登记在册的股东 [330] 投资公允价值层级情况 - 目前公司大部分投资属于公允价值层级的第3级 [339] 非应计投资占比情况 - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，有特定投资处于非应计状态，分别占摊销成本和公允价值下总投资（不包括集团公司关联方管理的货币市场基金投资）的1.4%、1.0%和8.3%、7.0%[345] 公司税收待遇与分配要求 - 公司需向股东及时分配至少90%的投资公司应税收入以维持RIC