公司投资总体情况 - 2012年成立至2020年9月30日，公司发起的债务和股权投资额超37.8亿美元[212] - 公司投资的中市场公司年息税折旧摊销前利润在500万美元至2亿美元之间[214] - 公司投资的项目期限一般为3至10年，规模在1000万美元至7500万美元之间[215] 公司合并相关情况 - 2020年10月12日，公司完成与GS MMLC的合并，GSAM将为双方报销最高400万美元的合并相关费用[217] - 2020年10月12日，公司完成与GS MMLC的合并，向原GS MMLC股东发行61037311股普通股[300] - 2020年10月12日，三位新董事被任命，董事会规模增至8人[303] 公司合规要求 - 作为BDC，公司收购资产时至少70%的总资产须为合格资产[223] - 公司的高级担保循环信贷协议、4.50%可转换票据和3.75%票据允许借款和杠杆投资组合，借款后资产覆盖率至少为150%[229] 总投资组合数据对比（2020年9月30日和2019年12月31日） - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，总投资组合摊余成本分别为14.8875亿美元和15.0985亿美元，公允价值分别为14.312亿美元和14.5425亿美元[231] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，总投资组合加权平均收益率按摊余成本计算分别为7.7%和8.2%，按公允价值计算分别为9.7%和8.9%[231][234] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，投资组合公司数量分别为110家和106家[236] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，浮动利率执行债务占比分别为98.6%和99.4%，固定利率执行债务占比分别为1.4%和0.6%[236] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，债务和创收投资按摊余成本计算的加权平均收益率分别为8.3%和9.0%，按公允价值计算分别为10.4%和9.6%[236] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，加权平均杠杆率均为5.7倍，加权平均利息覆盖率分别为2.6倍和2.4倍[236] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，中位数EBITDA分别为3468万美元和3764万美元[236] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，1级投资公允价值分别为4808万美元和1217万美元，占比分别为3.4%和0.8%[231][244] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，3级投资公允价值分别为2.2361亿美元和6004万美元，占比分别为15.6%和4.1%[244] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，执行投资摊余成本分别为14.7509亿美元和14.8008亿美元，占比分别为99.1%和98.0%；非应计投资摊余成本分别为1366万美元和2977万美元，占比分别为0.9%和2.0%[245] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，按公允价值计算，公司约1.4%和0.6%的优质债务投资为固定利率，约98.6%和99.4%为浮动利率[314] 投资承诺与出售数据对比（2020年和2019年） - 2020年第三季度投资承诺成本总额为1.158亿美元，2019年同期为17.251亿美元；投资出售或偿还所得款项2020年为2.465亿美元，2019年为24.071亿美元[247] - 2020年新增投资承诺的新投资组合公司数量为4家，2019年为10家；新投资组合公司的总新投资承诺金额2020年为0.193亿美元，2019年为14.571亿美元[247] - 2020年新债务投资承诺成本中浮动利率占比100%，固定利率占比0%；2019年相同[247] - 2020年新债务和创收投资承诺的加权平均收益率为8.6%，2019年为8.9%[247] 投资收入数据对比（2020年前三季度和2019年同期） - 2020年前三季度总投资收入为9.403亿美元，2019年同期为11.179亿美元；净投资收入税后2020年为5.456亿美元，2019年为6.034亿美元[253] - 2020年前三季度利息收入从10.276亿美元降至8.748亿美元，主要因LIBOR下降和投资出售或偿还，部分被LIBOR下限抵消[256] - 2020年前三季度股息收入从359万美元降至8万美元，原因是高级信贷基金于2019年5月清算和解散[257] - 2020年前三季度实物支付收入从338万美元增至478万美元，因赚取实物支付收入的投资数量增加[258] - 2020年前三季度其他收入从206万美元降至169万美元，主要因来自投资组合公司的修订费用减少[259] 费用数据对比（2020年和2019年） - 2020年第三季度利息和其他债务费用从990万美元降至889万美元，主要因加权平均利率从4.24%降至3.12%，部分被平均每日借款增加抵消[261] - 利息和其他债务费用从2019年前九个月的2785万美元降至2020年前九个月的2690万美元，加权平均利率从4.35%降至3.38%，日均借款从7.6932亿美元增至8.7953亿美元[262] - 净管理费从2019年前三个月的377万美元降至2020年前三个月的262万美元，2020年前九个月从1104万美元降至709万美元，主要因投资顾问自愿永久减免费用[263][264] - 净激励费从2019年前三个月的234万美元降至2020年前三个月的0美元，2019年前九个月的698万美元降至2020年前九个月的0美元，主要因投资顾问减免费用和部分投资组合公司净实现亏损[265][266] - 2020年前三个月和前九个月专业费用及其他一般行政费用与2019年同期基本持平[267] 亏损与增值数据对比（2020年和2019年） - 2020年前三个月净实现亏损3598万美元，前九个月净实现亏损4751万美元；2019年前三个月净实现亏损718万美元，前九个月净实现亏损4115万美元[268] - 2020年前三个月投资未实现增值（贬值）净变化为5194万美元，前九个月为 - 196万美元；2019年前三个月为 - 453万美元，前九个月为587万美元[270] - 2020年前三个月和前九个月“其他”项分别包含未实现增值1726万美元和966万美元，未实现贬值 - 92万美元和 - 3164万美元[271] - 2019年前三个月和前九个月“其他”项分别包含未实现增值191万美元和520万美元，未实现贬值 - 400万美元和 - 877万美元[273] 高级信贷基金情况 - 高级信贷基金于2019年2月27日授权清算和解散，5月8日进行资产和负债分配后终止[276] 资金用途 - 现有资金及未来筹集资金主要用于投资组合公司、向股东现金分配或其他一般公司用途[277] 资产覆盖率数据对比（2020年9月30日和2019年12月31日） - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司基于高级证券未偿还总额的资产覆盖率分别为168%和187%[278] 现金情况对比（2020年9月30日和2019年12月31日） - 截至2020年9月30日，公司现金约为1758万美元，较2019年12月31日增加817万美元[280] - 2020年前九个月，公司经营活动使用现金约7358万美元，融资活动提供现金约8173万美元[280] - 2019年前九个月，公司经营活动提供现金约961万美元，融资活动使用现金约1463万美元[281] 普通股回购计划情况 - 2019年2月，公司董事会批准一项10b5 - 1计划，可回购至多2500万美元普通股，该计划于2019年3月18日生效，2019年12月9日暂停，2020年3月18日到期[284] - 2020年11月4日，董事会授权新的普通股回购计划，可回购最多7500万美元的普通股，该计划2020年11月9日生效，2021年11月9日到期[307][308] 公司债务情况 - 截至2020年9月30日，公司可转换票据总额为15500万美元，2025年票据总额为36000万美元，循环信贷安排分别为36557万美元和3375万欧元[287] - 循环信贷安排的总承诺借款额为79500万美元，有条件可增至10亿美元；合并后总承诺借款额将达16.95亿美元，有条件可增至22.5亿美元[289] - 可转换票据年利率为4.50%，2022年4月1日到期，初始转换率为每1000美元本金兑换40.8397股普通股，初始转换价格约为每股24.49美元[294] - 2025年票据年利率为3.75%，2025年2月10日到期，公司可按契约规定的赎回价格随时全部或部分赎回[296] 套期保值交易规则 - 公司进行套期保值交易受CFTC规则4.5限制，使用非仅用于套期保值目的的衍生品时，初始保证金和保费总额不超投资组合清算价值的5%，或衍生品净名义总额不超投资组合清算价值的100%[297] 未出资承诺数据对比（2020年9月30日和2019年12月31日） - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司对投资组合公司的未出资承诺分别为5925万美元和8722万美元，其中第一留置权/优先担保债务分别为5925万美元和8484万美元，第二留置权/优先担保债务分别为0和238万美元[299] 分红情况 - 2020年11月4日，董事会宣布每股0.15美元的特别分红，分三个季度等额支付[304] - 2020年11月4日，董事会宣布每股0.45美元的季度分红，2021年1月15日支付给2020年12月31日登记在册的股东[306] 利率对净收入影响及套期保值计划 - 基于2020年9月30日的资产负债表，利率基点变化对公司净收入有不同影响，如利率上升300个基点，净收入增加1.381亿美元；利率下降300个基点，净收入增加0.43亿美元[315] - 公司未来可能使用期货、期权和远期合约等标准套期保值工具对冲利率波动[315]