市场趋势 - 涡轮增压器市场渗透率预计将从2018年的约47%增长到2022年的约55%[105] 公司营收情况 - 2019年第二季度和上半年公司营收分别为8亿美元和16亿美元[111] - 2019年第二季度和上半年净销售额较上年同期分别减少7500万美元和1.55亿美元，降幅均为8.6%[119,120,122] 业务线营收占比 - 2019年第二季度和上半年轻型车辆产品占营收的66%，商用车产品占20%[111] - 2019年第二季度和上半年OEM销售占营收的86%，售后市场及其他产品占14%[111] - 2019年第二季度和上半年欧洲市场营收占比57%，亚洲市场占26%，北美市场占16%，其他国际市场占1%[111] 公司上市与股权分配 - 2018年10月1日公司从霍尼韦尔分拆独立上市，约7400万股普通股分配给霍尼韦尔股东[112] 与霍尼韦尔的费用支付 - 2019年第二季度和上半年公司因赔偿和报销协议分别向霍尼韦尔支付3800万美元和7600万美元[118] - 公司需按赔偿和报销协议向霍尼韦尔支付款项，上限为每年1.75亿美元（不含滞纳金），协议有效期至2048年12月31日或连续三年欠款少于2500万美元时终止[169] - 2019年上半年，公司分别在三个月和六个月内支付给霍尼韦尔3800万美元和7600万美元的欧元等价物[170] - 公司预计向霍尼韦尔支付的强制性过渡税总额为2.4亿美元，分八期支付，已支付两期，第二期为1800万美元的欧元等价物[172] 销售成本与毛利率 - 2019年第二季度和上半年销售成本较上年同期分别减少4200万美元和1.07亿美元，降幅分别为6.3%和7.8%[124,125,127] - 2019年第二季度和上半年毛利率分别为22.7%和23.1%，上年同期分别为24.5%和23.8%[124] - 毛利润率下降，其中组合和价格不利影响2.6个百分点、通胀不利影响0.6个百分点、保修成本上升不利影响0.2个百分点，生产力有利影响2.8个百分点[128] 销售、一般和行政费用 - 2019年Q2销售、一般和行政费用为5800万美元，占销售额的7.2%；2018年同期为6300万美元，占比7.2%；2019年上半年为1.18亿美元，占比7.2%；2018年同期为1.26亿美元，占比7.0%[129] - 2019年Q2销售、一般和行政费用较上年同期减少500万美元，主要因专业服务和薪资费用降低；上半年较上年同期减少800万美元，费用占销售额比例增加主要因净销售额下降[130][131] 其他费用净额 - 2019年Q2其他费用净额为1700万美元，占销售额2.1%；2018年同期为3900万美元，占比4.4%；2019年上半年为3600万美元，占比2.2%；2018年同期为8100万美元，占比4.5%[132] - 2019年Q2其他费用净额较上年同期减少2200万美元；上半年较上年同期减少4500万美元[133][136] 利息费用 - 2019年Q2利息费用为1800万美元，上年同期为0；上半年为3400万美元，较上年同期增加3200万美元，主要因长期债务利息费用增加[138][139][140] 非经营费用 - 2019年Q2非经营费用为200万美元，上年同期为600万美元；上半年为600万美元，上年同期为收入300万美元，主要因外汇变动影响[141][142][143] 税收费用与有效税率 - 2019年Q2税收费用为 - 4300万美元，有效税率24.1%；2018年同期为2100万美元，有效税率 - 40.2%；2019年上半年为4500万美元，有效税率24.5%；2018年同期为1200万美元，有效税率5.5%[144] 净利润与GAAP净收入 - 2019年Q2净利润为6600万美元，上年同期为1.5亿美元；上半年为1.39亿美元，上年同期为2.08亿美元[145][146][147] - 2019年第二季度GAAP净收入为6600万美元，2018年同期为1.5亿美元；2019年上半年GAAP净收入为1.39亿美元，2018年同期为2.08亿美元[154] 调整后EBITDA - 2019年Q2调整后EBITDA（非GAAP）较上年同期减少1300万美元，主要因销量不利影响1500万美元、组合和价格扣除生产力后不利影响900万美元，部分被销售、一般和行政费用降低500万美元及研发费用降低800万美元抵消[152] - 2019年第二季度调整后EBITDA（非GAAP）较上年同期减少3100万美元[153] 摊薄后调整后每股收益 - 2019年第二季度摊薄后调整后每股收益（非GAAP）为0.86美元，2018年同期为1.22美元；2019年上半年为1.83美元，2018年同期为2.34美元[154] 经营活动现金流 - 2019年上半年经营活动产生的现金流减去物业、厂房及设备支出（非GAAP）为 - 1400万美元，2018年同期为2.32亿美元，减少2.46亿美元[155] - 2019年上半年经营活动提供的现金较上年同期减少2.42亿美元，主要因净收入减少6900万美元等因素[174] 投资活动现金流 - 2019年上半年投资活动提供的现金较上年同期减少2.69亿美元，主要因有价证券投资活动净现金影响为2.82亿美元[175] 融资活动现金流 - 2019年上半年融资活动使用的现金较上年同期减少5.39亿美元，主要因2018年支付关联方应付票据4.93亿美元等未在2019年出现[176] 信贷协议与融资安排 - 2018年9月27日签订的信贷协议提供约12.54亿美元的高级担保融资[161] - 2019年5月23日，公司使用1900万美元现金收据中的一部分提前偿还了900万美元与2019年第三和第四季度到期的定期贷款A安排相关的款项[163] - 信贷协议要求维持综合总杠杆比率不高于4.25:1（2019年约降至4.00:1，2020年约降至3.75:1，2021年约降至3.50:1），综合利息覆盖率不低于2.75:1[164] 高级票据发行 - 2018年9月27日完成发行3.5亿欧元（约4亿美元）的5.125%高级票据，2026年10月15日到期[165] - 高级票据的契约限制公司及其受限子公司的多项能力[166] 公司现金需求 - 公司预计2019年剩余时间的主要现金需求用于资助经营活动、营运资金和资本支出等[168] 公司业务季节性 - 公司业务有季节性，北美、欧洲和中国客户在特定时期会减少生产，现金流也呈现季节性[177][178] 资本支出与投资 - 公司认为近年来资本支出足以维持生产能力等，预计继续投资现有设施和新产品开发[180] 表外融资安排 - 公司未进行对财务状况等有重大影响的表外融资安排[181] 关键会计政策 - 截至2019年6月30日，公司关键会计政策无重大变化[182]