区域人口与就业情况 - 2010年美国人口普查数据显示，菲尼克斯都会区人口为420万，较2000年的330万增长29%，亚利桑那州就业部预测到2030年和2040年该地区人口将分别达到570万和650万；截至2020年6月30日的12个月内，亚利桑那州就业率下降3.3%[129] 服务连接数情况 - 截至2020年6月30日，公司总服务连接数从2019年6月30日的45205个增加1679个，增长3.7%（年化增长率3.0%）至46884个；活跃服务连接数从2019年6月30日的44715个增加1858个，增长4.2%（年化增长率3.3%）至46573个[132][133] - 截至2020年6月30日，约93.0%的46573个活跃服务连接由公司旗下的Santa Cruz和Palo Verde公用事业公司提供服务[133] - 截至2020年6月30日，活跃水连接数为24160个，较2019年同期增加4.1%[180] 水公用事业运营收入组成 - 公司水公用事业运营收入基于固定费用和消费或体积费用两个组成部分，固定费用通常占总收入的50%[138] 费率案相关情况 - 2019年3月20日，公司向亚利桑那州公司委员会（ACC）提交动议，请求允许部分公用事业公司提交费率案；4月26日，ACC发布第77168号决定，要求所有公用事业公司不迟于2020年6月30日提交费率案，以2019年12月31日结束的12个月为测试年；因COVID - 19大流行，5月5日，ACC将截止日期延长至2020年8月28日[139] COVID - 19对公司的影响 - 公司认为COVID - 19大流行虽在2020年上半年未对业务运营、经营成果、现金流和财务状况产生重大影响，但可能导致服务区域的发展和增长放缓，影响有机增长，还可能增加无法收回的账款，对收入、收益和现金流产生负面影响[127][128] - 公司水和废水服务是基本服务，公司将继续为客户提供这些服务，并持续监测COVID - 19大流行对业务和运营的影响[127] 公司业务模式与范围 - 公司是一家水资源管理公司，采用“全面水资源管理”模式，在亚利桑那州菲尼克斯都会区拥有、运营和管理水、废水和再生水公用事业[125] 影响公司财务和经营的因素 - 公司财务状况和经营成果受多种行业因素影响，包括人口和社区增长、经济和环境公用事业监管、经济环境、基础设施投资需求、生产和处理成本、天气和季节性以及水资源获取和质量等[131] 基础设施投资情况 - 公司在过去十五年内在其服务区域进行了重大基础设施资本投资，由于基础设施仍处于使用寿命的早期阶段，预计近期不需要进行类似规模的资本投资[144] 递延税负债与资本改善计划 - 公司递延税负债约1940万美元，已完成资本改善计划内的投资以满足再投资标准[145] 和解协议相关情况 - 2014年2月，ACC批准和解协议，集体费率增加包含9.5%的普通股股权回报率，使收入较2011年增长15%[150] - 基于2011年测试年服务连接数，和解协议规定集体总营收需求增加360万美元，分阶段实施[151] - 2015 - 2021年各年增量收入分别为108.3万、88.7万、33.5万、33.5万、33.5万、33.5万、33.5万美元，累计收入逐步增加[151] 资产转让与收益情况 - 2015年7月14日，公司将瓦伦西亚的运营和资产转让给 Buckeye 市，获5500万美元及10万美元营运资金调整，还有可能获最高4500万美元增长溢价[159] 收益递延相关情况 - 2016年6月2日，公司获 IRS 私人信函裁决，可通过特定设施改善递延约1940万美元的收益[160] 合同出售与收益情况 - 2013年9月，公司出售 Loop 303 合同，总收益约410万美元，2018年底收到310万美元，2019年3月收到最后100万美元[162][163] 循环信贷协议情况 - 2020年4月30日，公司与北方信托公司达成两年期最高1000万美元的循环信贷协议，利率为 LIBOR 加2.00%[164] - 2020年4月30日公司与北方信托公司达成两年期最高1000万美元的循环信贷协议，利率为LIBOR加2.00%，无未使用额度费用，取代了之前与MidFirst Bank的循环信贷协议[221] ICFA协议相关情况 - 2003 - 2008年，公司与开发商和土地所有者签订约154份 ICFA 协议，覆盖约275平方英里[154] - 自2014年2月 Rate Decision No. 74364 发布后，70%的 ICFA 资金将记录为 HUF 负债，30%记录为递延收入[155] 公用事业收入变化与监管负债情况 - 2019年圣克鲁斯、帕洛维德、大托诺帕和北斯科茨代尔公用事业收入年度总减少约89万美元，2021年将达约110万美元，监管负债的持有成本为4.25%[166] 所得税分摊情况 - 公司公用事业对CIAC和AIAC所得税采用混合分摊法，贡献者支付55%所得税费用，公用事业承担45%[168] 公司收购情况 - 2018年10月16日公司以590万美元收购红岩公用事业，增加超1650个连接和约9平方英里服务区[172] 普通股公开发行情况 - 2020年1月公司完成普通股公开发行，总收益约1250万美元，净收益约1150万美元[173] 2020年第二季度财务数据 - 2020年第二季度总营收990万美元，较2019年同期增加80万美元，增幅8.4%[177] - 2020年第二季度水服务收入470万美元，较2019年同期增加40万美元，增幅10.2%[178] - 2020年第二季度废水和再生水服务收入510万美元，较2019年同期增加30万美元，增幅5.4%[182] - 2020年第二季度运营费用816.2万美元，较2019年同期增加128.6万美元，增幅18.7%[177][184] - 2020年第二季度运营和维护成本230万美元，较2019年同期增加60万美元，增幅31.5%[185] - 2020年第二季度递延补偿费用从2019年同期的30万美元增至90万美元，增加了60万美元[189] - 2020年第二季度人员及相关费用从2019年同期的90万美元增至120万美元，增加了30万美元[190] 2020年上半年财务数据 - 2020年上半年总收入为1811.9万美元，较2019年同期的1684.4万美元增加130万美元，增幅7.6%[194] - 2020年上半年水服务收入为806.3万美元，较2019年同期的738.1万美元增加70万美元，增幅9.2%[195] - 2020年上半年运营维护成本为457.2万美元，较2019年同期的350.3万美元增加110万美元，增幅30.5%[200] - 2020年上半年其他费用为300万美元，较2019年同期的130万美元增加170万美元[206] - 2020年上半年所得税费用为24.3万美元，较2019年同期的69.8万美元减少50万美元，降幅65.2%[207] - 2020年上半年净收入为23.2万美元，较2019年同期的142.7万美元减少120万美元[208] - 2020年上半年经营活动产生的净现金为510万美元，较2019年同期的570万美元减少60万美元[214] - 2020年上半年投资活动使用的净现金为540万美元，较2019年同期的490万美元增加60万美元[215] - 2020年上半年融资活动净现金流入860万美元，2019年同期为净现金流出230万美元，主要因2020年1月公开发行股票获得1150万美元净收益，部分被股票期权行权收益减少40万美元抵消[217] 高级有担保票据情况 - 2016年6月24日发行两系列高级有担保票据，本金总额1.15亿美元，综合利率4.55%，A系列本金2880万美元，利率4.38%，期限12年；B系列本金8630万美元，利率4.58%，期限20年，前五年只付利息，之后每半年支付本金190万美元[218] - 高级有担保票据要求公司维持合并EBITDA与合并债务偿付的债务偿付覆盖率至少为1.10:1.00，若低于1.25限制支付股息，2021年6月30日至2024年3月31日该比例降至1.20，截至2020年6月30日公司符合财务债务契约[219] 债务发行成本情况 - 2020年6月30日和2019年12月31日债务发行成本均为60万美元[220] - 截至2020年6月30日，公司在北方信托银行的信贷额度下无未偿还借款，2020年6月30日债务发行成本为5.3万美元，2019年12月31日为4万美元[223] 资产负债表外安排情况 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司无资产负债表外安排[227] 市场风险与长期债务情况 - 公司面临商品价格、股票价格和利率变化的市场风险，使用固定利率长期债务降低利率波动风险，截至2020年6月30日，公司长期债务的公允价值为1.242亿美元[228] 商品价格风险情况 - 公司认为化学品、电力等商品价格上涨的风险可通过向客户提价长期缓解，但受监管滞后影响[229]