业务剥离与探索 - 2017年12月20日公司完成营养补充剂业务部门剥离[15] - 2019年3月11日公司宣布探索剥离美容业务部门下个人护理业务[22] 公司战略转型 - 2015财年公司推出为期五年转型战略，2019财年完成第一阶段，2020财年开启第二阶段[17][18][19] 销售区域与客户占比 - 2019、2018和2017财年美国销售额分别占总净销售收入约78%、79%和79%[28] - 2019、2018和2017财年沃尔玛销售额分别占合并净销售收入约16%、17%和17%[32] - 2019、2018和2017财年亚马逊销售额分别占合并净销售收入约16%、13%和10%[32] - 2019、2018和2017财年公司前五大客户销售额分别占合并净销售收入约51%、49%和48%[32] - 2019财年，公司前两大客户销售额约占合并净销售收入的32%，前五大客户合计销售额约占51%[50] - 2019年2月28日，三大主要客户分别占总贸易应收账款约17%、12%和12%，2019和2018年，前五大客户均占总贸易应收账款约48%[279] 供应商与采购占比 - 2019、2018和2017财年远东供应商制造的成品分别占总采购成品约74%、74%和71%[30] - 2019财年，远东地区制造的成品约占公司采购成品总量的74%[60] - 2019、2018、2017财年从远东供应商采购的成品分别约占总采购量的74%、74%、71%[284] 公司基本运营情况 - 公司拥有和租赁的配送空间约421.98万平方英尺[31] - 截至2019年2月28日公司在全球约有1500名全职员工[41] - 2019财年约60%的合并总销量从密西西比州北部两个配送设施发货[65] 公司面临的风险 - 公司产品交付受供应商生产延迟、海外运输困难、清关延迟等因素影响，存在无法及时有效交付产品的风险[45] - 大型客户政策变化、电商销售增长带来的业务需求等可能对公司毛利和经营业绩产生不利影响[46][47] - 公司业务依赖零售经济，经济衰退可能导致产品销售的数量和结构调整，影响经营业绩[48][49] - 公司战略收购和剥离业务若未达预期或未获市场认可，可能影响普通股价格[51] - 公司商誉和无形资产每年或更频繁进行减值测试，减值可能导致重大费用，影响财务状况[53][54] - 公司经营业绩受外汇汇率波动影响，虽采取措施对冲，但无法准确预测未来影响[56][57][58][59][60] - 公司依赖远东第三方制造商，若无法获取产品或成本上升，可能对业务和财务状况产生不利影响[60][61] - 产品需求、销售和净收入预测主观性高，未来实际情况可能与预测有重大差异[67] - 大量销售收入依赖第三方授权商标，失去授权可能对收入和盈利能力产生重大不利影响[68] - 国内外运营面临贸易壁垒、汇率管制等风险，可能影响销售、利润和资产[70][71] - 资本和信贷市场约束及融资安排限制可能对公司流动性产生重大不利影响[72] - 计算机系统和信息技术的过时或中断可能对运营和盈利能力产生重大不利影响[73] - 未能维护网络安全和数据完整性可能导致声誉受损、业务损失和成本增加[74][75][76] - 全球隐私和数据安全法律发展可能导致业务实践改变、罚款和运营成本增加[77][78] - 公司面临产品召回、产品责任等索赔风险，可能对业务和财务状况产生重大不利影响[79][80] - 税收立场判断和税务纠纷解决可能影响净收益和现金流，税法变化可能增加经营成本[81][82][83][84] - 公司非美国收入的税收优惠取决于能否避免被归类为受控外国公司，若最大的美国股东合计持有超过50%的流通股，公司将被认定为CFC [85] - 百慕大和巴巴多斯因欧盟审查有害税收竞争而颁布的立法可能对公司运营产生不利影响，目前两国均被列入欧盟税收不合作司法管辖区“黑名单” [86] 外汇与利率风险 - 2019、2018和2017财年，公司约13%的净销售收入为外币，主要为英镑、欧元、墨西哥比索和加元 [233] - 截至2019年2月28日和2018年2月28日，假设外币汇率不利变动10%，套期工具和衍生品的账面价值和公允价值将分别税前减少820万美元和1120万美元 [235] - 2019财年，人民币兑美元升值约6.0%，若未来人民币兑美元继续波动，可能对公司经营业绩产生影响 [236] - 截至2019年2月28日，公司未偿还债务的利息为浮动利率，面临短期市场利率变动风险，使用利率互换进行套期保值 [238] - 截至2019年2月28日和2018年2月28日，假设利率不利变动10%，利率互换的账面价值和公允价值将分别税前减少210万美元和90万美元 [238] 财务报告内部控制与审计 - 公司管理层评估认为，截至2019年2月28日，公司的财务报告内部控制有效 [245] - 独立注册会计师事务所Grant Thornton LLP审计认为，截至2019年2月28日，公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制 [248] - 独立注册会计师事务所Grant Thornton LLP审计认为，公司的财务报表在所有重大方面公允反映了公司截至2019年2月28日和2018年2月28日的财务状况，以及2019财年结束的三年期间的经营成果和现金流量 [256] 财务数据关键指标变化 - 截至2019年2月28日，公司总资产为16.49535亿美元，较2018年的16.23717亿美元增长1.6%[261] - 2019财年公司净销售收入为15.64151亿美元，较2018财年的14.78845亿美元增长5.8%[262] - 2019财年公司净利润为1.68545亿美元，较2018财年的0.44446亿美元增长279.2%[262] - 2019财年基本每股收益为6.46美元，较2018财年的1.64美元增长293.9%[262] - 2019财年摊薄每股收益为6.41美元，较2018财年的1.63美元增长293.9%[262] - 2019财年综合收入为1.69105亿美元，较2018财年的0.43904亿美元增长285.2%[264] - 截至2019年2月28日，公司股东权益为9.96637亿美元，较2018年的10.14459亿美元下降1.8%[261] - 2019财年公司销售成本为9.23045亿美元，较2018财年的8.67646亿美元增长6.4%[262] - 2019财年公司销售、一般和行政费用为4.38141亿美元，较2018财年的4.24833亿美元增长3.1%[262] - 2019、2018、2017财年净收入分别为168,545千美元、44,446千美元、140,689千美元[268] - 2019、2018、2017财年经营活动提供的净现金分别为195,303千美元、224,207千美元、228,501千美元[268] - 2019、2018、2017财年投资活动使用的净现金分别为25,247千美元、-35,634千美元、229,854千美元[268] - 2019、2018、2017财年融资活动使用的净现金分别为178,923千美元、262,190千美元、201,360千美元[268] - 2019、2018、2019财年现金及现金等价物期末余额分别为11,871千美元、20,738千美元、23,087千美元[268] - 2019、2018、2017财年计入存货的一般及行政费用分别为4770万美元、4320万美元、4170万美元[282] - 2019、2018、2017财年需支付特许权使用费的商标许可协议下的净销售收入分别约占合并净销售收入的41%、45%、44%[286] - 2019财年，两份许可协议产生的需支付特许权使用费的净销售收入分别约占合并净销售收入的16%和12%[286] - 公司为客户提供的激励措施在SG&A中记录的金额，2019财年为1700万美元、2018财年为1180万美元、2017财年为1210万美元[302] - 公司2019财年、2018财年和2017财年的广告总成本分别为6240万美元、5370万美元和5150万美元[304] - 公司2019财年、2018财年和2017财年的研发总费用分别为1300万美元、1350万美元和1180万美元[305] - 公司2019财年、2018财年和2017财年的运输和处理净费用分别为8940万美元、7810万美元和7940万美元[306] - 2019、2018财年，物业和设备净值分别为130,338千美元、123,503千美元；2019、2018、2017财年折旧费用分别为1570万美元、1490万美元、1420万美元[329] - 2019、2018、2017财年，经营租赁租金费用分别为790万美元、550万美元、530万美元[330] - 2019财年未记录与商誉或无形资产相关的减值费用；2018财年对美容部门的商标记录非现金资产减值费用1540万美元（税后1380万美元）[342] - 2017财年，公司对不确定使用寿命的商标进行减值测试，记录非现金减值费用290万美元（税后250万美元），与美容业务的某些商标有关[344] - 2019财年和2018财年，公司商誉和无形资产总净值分别为893846千美元和905235千美元，2019财年较2018财年减少11389千美元[345][347] - 2019财年、2018财年和2017财年，无形资产摊销费用分别为14204千美元、18854千美元和22024美元，呈逐年下降趋势[347] - 预计2020 - 2024财年无形资产摊销费用分别为13142千美元、10563千美元、4057千美元、3986千美元和3679千美元[347] 会计准则采用情况 - 公司将于2019年3月1日采用ASU 2016 - 02新租赁准则，预计对资产负债表有重大影响，对损益表和现金流无重大影响[311] - 公司将于2019年3月1日采用ASU 2017 - 12，认为对合并财务报表无重大影响[312] - 公司将于2020年3月1日采用ASU 2018 - 15和ASU 2018 - 13，目前正在评估对合并财务报表的影响[313][314] - 公司在2019财年第一季度采用ASU 2018 - 02、ASU 2017 - 09、ASU 2016 - 16和ASU 2014 - 09，对合并财务报表无重大影响[316][318][320][321] - 公司于2017年3月1日采用ASU 2017 - 04，对财务报表无重大影响[319] 财务报表重分类 - 2018年2月28日，应收账款重分类前为273,168千美元，重分类2,397千美元后变为275,565千美元；应计费用和其他流动负债重分类前为165,864千美元，重分类2,397千美元后变为168,261千美元[324] - 2018财年，净销售收入重分类前为1,489,747千美元，重分类减少10,902千美元后变为1,478,845千美元；SG&A重分类前为435,735千美元，重分类减少10,902千美元后变为424,833千美元；2017财年，净销售收入重分类前为1,406,676千美元，重分类减少9,141千美元后变为1,397,535千美元[325] 业务出售与费用记录 - 2017年12月，公司出售营养补充剂业务，现金收购价4600万美元，补充付款目标值2500万美元，2019财年第三季度将补充付款估计值降至1080万美元，记录税前费用580万美元（税后440万美元），2019财年还记录额外净费用150万美元（税后130万美元）[326] - 2019、2018、2017财年，终止经营业务净销售收入分别为0、99,013千美元、130,543千美元；亏损分别为5,679千美元、84,436千美元、3,621千美元[327] 业务收购情况 - 2016年3月18日，公司以约2.093亿美元收购Hydro Flask，分配5900万美元给无限期经济寿命的商标，1030万美元给技术资产，1420万美元给客户关系[332][333][334] - 2017财年，Hydro Flask收购对合并利润表的净销售收入为107,005千美元，净收入为27,902千美元；基本每股收益为1.01美元，摊薄每股收益为1.00美元[336] - 假设Hydro Flask收购于2015年3月1日完成，2017、2016财年净销售收入分别为1,410,171千美元、1,450,530千美元；净收入分别为144,947千美元、105,669千美元[337] 股票激励