财务数据关键指标变化 - 2018年第四季度营收2.41937亿美元，较2017年的2.36921亿美元增长2.11%，净利润491万美元，较2017年的421.2万美元增长16.57%[12] - 截至2018年12月31日，总资产6.95694亿美元，较9月30日的6.40538亿美元增长8.61%，总负债3.34256亿美元，较9月30日的2.87446亿美元增长16.3%[15] - 2018年第四季度经营活动净现金使用量为6508.9万美元，较2017年的5618.4万美元增加15.85%，投资活动净现金使用量为298.2万美元，较2017年的247.7万美元增加20.4%，融资活动净现金提供量为5783万美元，较2017年的5227.5万美元增长10.63%[21] - 2018财年公司营收接近12亿美元[74] - 2017和2018年第四季度用于计算基本每股收益的加权平均流通普通股分别为21,986,981股和22,779,567股，用于计算摊薄每股收益的加权平均普通股和普通股等价股分别为22,712,648股和23,400,685股[71] - 2017和2018年12月31日止三个月，分别有116,844股和0股与未行使期权和未归属限制性股票奖励相关的加权平均股份未纳入摊薄每股收益的计算[71] - 2018年第四季度收入为2.419亿美元，较2017年同期的2.369亿美元增加500万美元，增幅2.1%，其中可比门店销售额增加110万美元，增幅0.5%[99] - 2018年第四季度毛利润为6350万美元，较2017年同期的5920万美元增加430万美元，增幅7.3%，毛利率从25.0%提升至26.2%[100] - 2018年第四季度销售、一般和行政费用为5450万美元，较2017年同期的5020万美元增加430万美元，增幅8.6%，占收入的比例从21.2%升至22.5%[101] - 2018年第四季度利息费用为252万美元，较2017年同期的254万美元减少2.6万美元，降幅1.0%，占收入的比例从1.1%降至1.0%[102] - 2018年第四季度所得税费用为160万美元，较2017年同期的220万美元减少68.9万美元，降幅30.6%，有效所得税率从34.8%降至24.1%[103] - 2018年和2017年第四季度经营活动使用的现金分别约为6510万美元和5620万美元，投资活动使用的现金分别约为300万美元和250万美元，融资活动提供的现金分别约为5780万美元和5230万美元[106][107] 各条业务线数据关键指标变化 - 2018财年，新 Brunswick 船只销售约占公司收入的40%，其中新 Sea Ray 和 Boston Whaler 船只分别约占21%和17%，公司约占 Brunswick 的 Sea Ray 船只销售额的42%[24] - 2018财年，Sea Ray 运动游艇和游艇型号约占收入的10%，Brunswick 于2018年6月宣布将停产该型号[25] - 2018财年，新 Azimut 船只销售约占公司收入的11%，公司是 Azimut Yachts 在美国的独家经销商[27] - 2016 - 2018财年，公司在佛罗里达分别产生约55%、55%和51%的收入，当地经济状况对公司运营有重大影响[29] - 2016 - 2018财年，公司在佛罗里达分别产生约55%、55%和51%的收入[76] 公司运营与市场环境 - 截至2018年12月31日，公司在16个州运营63个零售点，在英属维尔京群岛的托尔托拉设有MarineMax Vacations运营设施[23] - 公司目前在16个州拥有63个零售点[74] - 公司与 Sea Ray、Boston Whaler、Harris、Mercury Marine 等有经销商协议，与多数制造商签有可续签的年度经销商协议[26][28] - 经济低迷或消费者信心下降可能导致奢侈品消费减少，公司专注高端市场，受影响可能更大[30] - 公司业务具有高度季节性，除佛罗里达州外，12月31日和3月31日季度销售额通常较低，库存和短期借款水平较高，业务还受天气模式影响[113][114] - 政府长时间停摆或人员不足可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[125] 会计准则相关影响 - 公司于2018年10月1日采用修改后追溯法采用新收入准则，确认税后累计影响调整额39.9万美元[38] - 截至2018年12月31日，存货净额因采用新准则减少763美元，预付费用和其他流动资产增加3964美元，递延所得税资产净额减少137美元等[40] - 2018年第四季度，采用新准则后收入增加807美元，销售成本增加207美元，营业收入增加600美元等[40] - 公司计划在2020财年采用租赁准则，预计将对资产负债表产生重大影响[41] 收入确认与资产估值 - 公司大部分收入来自与客户签订的船、发动机和拖车销售合同，在控制权转移时确认收入[42] - 公司协助客户进行第三方融资，在确认相关船销售时确认融资手续费佣金[43] - 截至2018年10月1日和12月31日，合同资产分别约为270万美元和400万美元[44] - 2018年第四季度，商品和服务在某一时点确认收入的占比为88.3%，在一段时间内确认收入的占比为11.7%[47] - 截至2018年9月30日和12月31日，新旧船、发动机和拖车存货的成本与可变现净值孰低估值备抵分别为150万美元和180万美元[48] - 公司认为截至2018年12月31日，长期资产不存在减值情况[49] - 2018年9月30日和12月31日，公司递延所得税资产的估值备抵为11.9万美元[50] - 2017年和2018年截至12月31日的三个月内，公司分别确认所得税费用220万美元和160万美元，有效所得税率分别为34.8%和24.1%[51] - 截至2018年10月1日和12月31日，合同资产分别约为270万美元和400万美元[84] - 截至2018年9月30日和12月31日，公司新船、旧船、发动机和拖车库存的成本与可变现净值孰低估值备抵分别为150万美元和180万美元[87] - 2018财年第一季度，公司因2017年12月通过的《减税与就业法案》，将期初递延所得税资产减少约88.9万美元，并相应增加所得税费用，联邦企业所得税率从35%降至21%[95] 债务与融资 - 2018年10月，公司修订并重述库存融资协议，信贷额度增至4亿美元，此前为3.5亿美元[52] - 截至2018年12月31日，公司与库存和营运资金需求相关的债务约为2.707亿美元，短期借款利率约为5.5%，2017年同期利率约为4.7%[55] - 2018年10月，公司修订并重述《库存融资协议》，将信贷额度到期日延长至2020年10月，融资承诺上限从3.5亿美元提高至4亿美元[108] - 截至2018年12月31日，公司与库存和营运资金需求融资相关的债务约为2.707亿美元，未偿还短期借款利率约为5.5%，额外可用借款约为6010万美元[111] - 短期债务利率假设提高100个基点，公司年度税前利息费用将增加约270万美元[115] 股票薪酬与回购 - 2017年和2018年截至12月31日的三个月内，公司分别确认股票薪酬费用约150万美元和140万美元[60] - 2017年和2018年截至12月31日的三个月内，公司从期权行权和员工股票购买计划获得的现金分别约为240万美元和180万美元[61] - 2017年2月，公司股东批准将2011年股票薪酬计划的股份上限从220.0456万股增加100万股至320.0456万股[62] - 2017年和2018年截至12月31日的三个月内，期权行权的总内在价值分别为190万美元和130万美元，期权归属的总公允价值分别约为130万美元和0[63] - 截至2018年12月31日，公司根据员工股票购买计划已发行89.1185万股普通股[67] - 截至2018年12月31日，公司与非归属限制性股票奖励相关的未确认薪酬成本约为1170万美元，预计在2.5年的加权平均期限内确认[70] - 2018年10月1日至10月31日和11月1日至11月30日，公司未回购普通股[127] - 2018年12月1日至12月31日，公司回购13503股普通股，均价16.89美元[127] - 截至2018年12月31日，公司股票回购计划还可购买329382股[127] - 公司授权在2019年9月30日前最多回购200万股普通股[127] 收购与商誉 - 截至提交10 - Q季度报告时，公司自1998年3月以来共收购28家休闲船经销商、2家船舶经纪业务和2家全方位服务游艇维修设施[75] - 2017财年完成1次收购，2018财年完成3次收购，2019财年至今未完成收购[75] - 2017年1月和2018年1月的收购分别产生1600万美元和130万美元的商誉，目前累计商誉达2740万美元[88] 其他事项 - 截至2018年12月31日季度，公司未发生对财务报告内部控制产生重大影响的变化[119] - 公司首席执行官和首席财务官评估认为，报告期末披露控制和程序在合理保证水平上有效[118] - 公司参与的法律诉讼预计不会对财务状况、经营成果或现金流产生重大不利影响[124] - 公司目前未进行外汇套期保值交易管理外汇风险[116]