营收数据变化 - 2019年Q2营收3.83494亿美元，较2018年Q2的3.61254亿美元增长6.15%[9] - 2019年前9个月营收9.29017亿美元，较2018年同期的8.6878亿美元增长6.93%[9] - 2019年第二季度，收入为383,494美元，销售成本为285,784美元，营业收入为28,742美元，税前收入为25,806美元，所得税费用为6,719美元，净利润为19,087美元[38] - 2019年前六个月，收入为929,017美元，销售成本为693,627美元，营业收入为47,954美元，税前收入为39,469美元，所得税费用为10,169美元，净利润为29,300美元[38] - 2019年第二季度收入为3.835亿美元，较2018年同期增加2220万美元，增幅6.2%，其中可比门店销售额增加1000万美元，增幅2.8% [102] - 2019年前九个月收入为9.29亿美元，较2018年同期增加6020万美元，增幅6.9%，其中可比门店销售额增加4420万美元，增幅5.1% [107] - 2018财年公司营收接近12亿美元[77] 净利润与每股净收益变化 - 2019年Q2净利润1908.7万美元，较2018年Q2的1737.6万美元增长9.84%[9] - 2019年前9个月净利润2930万美元，较2018年同期的2777.2万美元增长5.49%[9] - 2019年Q2基本每股净收益为0.86美元，较2018年Q2的0.78美元增长10.26%[9] - 2019年前9个月基本每股净收益为1.30美元，较2018年同期的1.25美元增长4%[9] 资产负债相关数据变化 - 截至2019年6月30日，现金及现金等价物为7161.8万美元，较2018年9月30日的4882.2万美元增长46.69%[12] - 截至2019年6月30日，存货净额为4.34729亿美元，较2018年9月30日的3.77074亿美元增长15.29%[12] - 截至2019年6月30日，总负债为3.85621亿美元，较2018年9月30日的2.87446亿美元增长34.15%[12] - 截至2019年6月30日，股东权益为3.69786亿美元，较2018年9月30日的3.53092亿美元增长4.73%[12] - 截至2019年6月30日，存货净值为434,729美元，预付费用和其他流动资产为11,221美元，应付账款为31,601美元，应计费用为37,359美元，递延所得税负债为1,284美元，留存收益为195,770美元[38] - 截至2019年6月30日，合同资产在预付费用和其他流动资产中的总额约为280万美元[43] - 截至2018年9月30日和2019年6月30日，新旧船只、发动机和拖车存货的成本与可变现净值孰低估值备抵分别为150万美元和180万美元[46] - 截至2018年9月30日和2019年6月30日，递延所得税资产的估值备抵为11.9万美元[49] - 截至2019年6月30日，公司与库存和营运资金融资相关的债务约为2.898亿美元，2018年和2019年6月30日，未偿还短期借款利率分别约为5.1%和5.9%，经修订信贷安排下额外可用借款约为3760万美元[54] - 截至2018年10月1日和2019年6月30日，合同资产分别约为270万美元和280万美元[87] - 截至2018年9月30日和2019年6月30日，新船、二手船、发动机和拖车库存的成本与可变现净值孰低估值备抵分别为150万美元和180万美元[90] - 截至2019年6月30日，公司与库存和营运资金融资相关的债务约为2.899亿美元，2018年和2019年6月30日短期借款利率分别约为5.1%和5.9%[122] - 截至2019年6月30日，公司经修订信贷安排下的额外可用借款约为3760万美元[122] 各业务线销售占比 - 2018财年新Brunswick船只销售约占公司收入的40%，其中新Sea Ray和Boston Whaler船只分别约占21%和17%[22] - 2018财年公司销售约占Brunswick的Sea Ray船只销售的42%[22] - 2018财年Sea Ray运动游艇和游艇模型约占收入的10%，到2019年6月30日已被替代[23] - 2018财年新Azimut船只销售约占公司收入的11%[25] - 2016 - 2018财年公司在佛罗里达分别产生约55%、55%和51%的收入[27] - 2016 - 2018财年，公司在佛罗里达分别实现约55%、55%和51%的营收[79] 会计标准与税收相关 - 公司于2018年10月1日采用新会计标准，确认税后累计影响调整留存收益399,000美元[36] - 2018年和2019年第二季度，所得税费用均为670万美元；2018年和2019年前六个月，所得税费用分别为1060万美元和1020万美元[50] - 2018年和2019年第二季度，实际所得税税率分别为27.9%和26.0%；2018年和2019年前六个月，实际所得税税率分别为27.6%和25.8%[50] - 2017年12月通过的《减税与就业法案》使联邦企业税率从35%降至21%，公司在2018财年第一季度将期初递延所得税资产减少约88.9万美元，相应增加所得税拨备[98] - 2019年前九个月所得税费用为1020万美元，较2018年同期减少40万美元，降幅3.9%，有效所得税率从27.6%降至25.8% [112] 现金流数据 - 2018年和2019年前九个月净收入分别为27,772美元和29,300美元[19] - 2018年和2019年前九个月经营活动提供的净现金分别为52,378美元和4,441美元[19] - 2018年和2019年前九个月投资活动使用的净现金分别为12,419美元和25,380美元[19] - 2018年和2019年前九个月融资活动提供的净现金分别为 - 19,803美元和43,735美元[19] 基于股票的薪酬与期权相关 - 2018年和2019年截至6月30日的三个月，公司确认的基于股票的薪酬费用分别约为170万美元和180万美元；九个月分别约为490万美元和500万美元[60] - 2018年和2019年截至6月30日的三个月，公司从所有基于股份的薪酬安排和员工股票购买计划的期权行使中收到的现金分别约为370万美元和50万美元；九个月分别约为760万美元和230万美元[61] - 2017年2月，公司股东批准将2011年基于股票的薪酬计划的股份上限从2200456股增加100万股至3200456股，修订后该计划可能授予奖励的普通股总数为300万股加上其他情况的股份[62] - 2018年9月30日至2019年6月30日，激励性股票计划中，9月30日可用授予股份为1047247股，6月30日为737284股；9月30日未行使期权为611223份，6月30日为494031份[64] - 2018年和2019年截至6月30日的九个月，期权行使的总内在价值分别为620万美元和130万美元；期权归属的总公允价值分别约为130万美元和0[64] - 2019年2月，公司股东批准将2008年员工股票购买计划可用股份增加50万股，修订后该计划最多可提供150万股供符合条件员工购买，截至2019年6月30日已发行922822股[67][69] - 2018年9月30日至2019年6月30日，受限股票奖励中，9月30日非归属余额为704326股，6月30日为979600股；授予奖励319824股，归属奖励35000股，没收奖励9550股[71] - 截至2019年6月30日，公司与非归属受限股票奖励相关的未确认薪酬成本约为840万美元，预计在2.2年的加权平均期间内确认[71] - 2018年和2019年截至6月30日的三个月，用于计算摊薄每股收益时，未包含在计算中的加权平均股份分别为110股和10068股；九个月分别为1193股和5168股[72][73] 收购与商誉相关 - 2017财年完成1次收购，2018财年完成3次收购，2019财年至今完成2次收购[78] - 2019年4月收购Sail & Ski Center产生1110万美元商誉，2018年1月收购Island Marine Center产生130万美元商誉，目前总商誉达3850万美元[91] - 截至2019年6月30日，经定性评估公司无需进行定量商誉减值测试[91] 长期资产与减值情况 - 基于最新分析，截至2019年6月30日公司长期资产无减值情况[93] 公司发展计划 - 公司计划通过收购和开设新店加速增长[76] 财务指标占比与费用变化 - 2019年第二季度毛利润为9770万美元，较2018年同期增加700万美元，增幅7.7%，占收入百分比从25.1%增至25.5% [103] - 2019年第二季度销售、一般和行政费用为6900万美元，较2018年同期增加490万美元，增幅7.6%，占收入百分比从17.7%增至18.0% [104] - 2019年第二季度利息费用为290万美元，较2018年同期增加40万美元，增幅17.5%，占收入百分比从0.7%增至0.8% [105] - 2019年前九个月毛利润为2.354亿美元，较2018年同期增加1620万美元，增幅7.4%，占收入百分比从25.2%增至25.3% [108] - 2019年前九个月销售、一般和行政费用为1.874亿美元，较2018年同期增加1440万美元，增幅8.3%，占收入百分比从19.9%增至20.2% [109] - 2019年前九个月利息费用为850万美元，较2018年同期增加60万美元，增幅7.7%，占收入百分比保持在0.9% [111] 信贷安排相关 - 2018年10月修订并重述的库存融资协议将信贷额度到期日延长至2021年10月，提供高达4亿美元的最低库存融资承诺，高于之前的3.5亿美元[51] - 修订信贷安排的杠杆比率不得超过2.75:1.0，流动比率须大于1.2:1.0，未使用额度需支付10个基点的费用，未偿金额利率为1个月伦敦银行同业拆借利率加345个基点[120] - 假设短期债务利率提高100个基点，公司年度税前利息费用将增加约290万美元[126] 股票回购相关 - 2019年4 - 6月公司分别回购92,299股、984,131股和137,333股普通股，平均价格分别为16.19美元、16.61美元和16.28美元，总计回购1,213,763股，平均价格为16.54美元[140] - 公司于2019年2月26日宣布的股票回购计划授权至2021年2月最多回购233万股普通股，截至2019年6月30日还有1,115,619股可回购[140] 库存预付款相关 - 新库存预付款通常在原始发票日期起1080天到期，二手库存预付款在收购日期起361天到期，且每笔预付款需按缩减计划定期还款[121] 业务季节性与影响因素 - 公司业务和休闲boating行业高度季节性，除佛罗里达州外，12月31日和3月31日季度销售额低、库存和短期借款水平高[124] - 公司业务受天气模式影响，恶劣天气会限制客户需求、缩短销售季节、破坏库存和设施[125] 汇率影响 - 公司产品采购涉及欧洲和中国制造商，美元汇率波动会影响产品售价、收入、成本和利润[127] 零售点情况 - 截至10 - Q季度报告提交时，公司在16个州拥有67个零售点[77] 收入转移占比 - 2019年第二季度和前六个月，商品和服务在某一时点转移的收入占比分别为91.1%和90.8%，在一段时间内转移的收入占比分别为8.9%和9.2%[45]