物业规模与出租情况 - 截至2019年3月31日，公司拥有277处物业，可出租面积约3320万平方英尺，出租率约99.4%，租户254个，加权平均剩余租赁期限约10.2年[62] - 2019年3月31日，公司物业可出租面积出租率为99.4%，低于2018年3月31日的99.9%；总物业数量从266处增至277处，总可出租面积从2854万平方英尺增至3324.3万平方英尺[63] 租金水平变化 - 2019年第一季度，所有物业每平方英尺平均有效租金为5.89美元，可比物业为5.85美元，2018年分别为5.69美元[65] - 2019年第一季度，公司签订约27.1万平方英尺的续租合同，加权平均租金较之前提高约15.8%；完成约48.3万平方英尺夏威夷物业的租金重置，租金较之前提高约28.0%[67] 租约到期情况 - 截至2019年3月31日，约1.3%的总出租面积和约0.6%的总年化租金收入对应的租约将于2019年12月31日前到期[68] - 按年份来看，2020 - 2028年及之后每年到期租约的出租面积占比分别为2.3%、9.1%、9.3%、5.1%、19.5%、2.7%、1.8%、13.2%、8.0%、27.7%；年化租金收入占比分别为1.9%、9.1%、12.1%、7.0%、12.8%、2.6%、1.7%、11.6%、9.9%、30.7%[69] 夏威夷物业租金重置计划 - 夏威夷物业2019年4月1日 - 12月31日至2024年及之后计划重置的年化租金收入分别为186.1万美元、252.7万美元、247.1万美元、405万美元、284.2万美元、1554.6万美元，总计2929.7万美元[72] 租户情况 - 截至2019年3月31日，占公司总年化租金收入1%或以上的租户中，亚马逊以408.5万平方英尺（占比12.4%）和11.7%的年化租金收入占比居首，前26大租户合计出租面积占比60.3%，年化租金收入占比53.8%[72] 大陆物业续租情况 - 大陆物业方面，公司倾向续租或展期，若无法续租或展期，重新出租部分物业可能耗时且成本高[74] 夏威夷物业收入占比及风险 - 截至2019年3月31日，夏威夷物业占公司年化租金收入约52.2%，未来租金受市场条件影响，虽历史租金有增长，但无法确保未来持续增长[75] 物业收购情况 - 2019年2月，公司完成收购印第安纳波利斯和辛辛那提市场区域的7处工业地产，总面积370.8343万平方英尺，总价2.495亿美元；4月完成收购剩余1处，面积约49.4万平方英尺，价格3050万美元[78] - 2019年4月，公司完成收购12个州的18处工业地产组合，总面积约869.4万平方英尺，总价6.2465亿美元，包括承担5698万美元抵押贷款债务[79] 抵押贷款情况 - 2019年1月29日，公司获得6.5亿美元抵押贷款，由夏威夷瓦胡岛186处约960万平方英尺的房产作抵押，年利率4.31%，2029年2月7日到期[82] - 与收购18处工业地产组合相关，公司承担佛罗里达州拉斯金1处约100万平方英尺房产的5698万美元抵押贷款债务，年利率3.60%，2023年10月1日到期[83] 财务指标同比变化 - 2019年第一季度与2018年同期相比，租赁收入从4.0605亿美元增至4.5987亿美元，增长13.3%[85] - 2019年第一季度与2018年同期相比，净营业收入从3.2475亿美元增至3.7036亿美元，增长14.0%[85] - 2019年第一季度与2018年同期相比，折旧和摊销费用从6873万美元增至9611万美元，增长39.8%[85] - 2019年第一季度与2018年同期相比，一般和行政费用从2574万美元增至3800万美元，增长47.6%[85] - 2019年第一季度与2018年同期相比，利息费用从3802万美元增至7596万美元，增长99.8%[85] - 2019年第一季度与2018年同期相比，净收入从1.9232亿美元降至1.6786亿美元，下降12.7%[85] 其他财务指标情况 - 2019年第一季度净收入为16,786美元，2018年同期为19,232美元；2019年FFO和Normalized FFO为26,397美元，2018年为26,105美元；2019年FFO和Normalized FFO每股为0.41美元，2018年为0.42美元[100] - 2019年第一季度经营、投资和融资活动产生的现金流分别为28,330美元、-281,901美元和260,089美元；2018年同期分别为22,093美元、-1,347美元和-899美元[103] 现金及信贷情况 - 截至2019年3月31日，公司现金及现金等价物为16,126美元，有750,000美元的无担保循环信贷安排，年利率为3.71%，未偿还金额为50,000美元，可用借款额度为700,000美元[105] - 2019年1月29日，公司获得650,000美元的抵押贷款，年利率为4.31%，用于减少循环信贷安排的未偿借款和资助收购[107] 应付抵押票据情况 - 截至2019年3月31日，公司应付抵押票据本金为698,750美元，计划于2020年和2029年到期[108] 股东分红情况 - 2019年第一季度，公司向股东支付季度现金分红21,474美元；2019年4月18日，宣布向股东发放约21,500美元的季度分红[112][113] 资本化金额情况 - 2019年第一季度，租户改进、租赁成本、建筑改进和开发重建活动的资本化金额为375美元，2018年同期为542美元[114] 未支出债务及物业扩建承诺 - 截至2019年3月31日，公司估计未支出的租赁相关债务为472美元，承诺以约14,100美元的剩余估计成本扩建现有物业[116] 租赁空间支出承诺 - 2019年第一季度，租赁空间的相关支出承诺中，租赁总面积为27.1万平方英尺，总租赁成本和特许权承诺为88美元，每平方英尺为0.32美元[117] 杠杆率及利率影响 - 由于2019年的收购，预计公司杠杆率将上升，循环信贷安排借款的应付利率将在2019年第二季度财报公布后提高10个基点[121] 关联公司情况 - 公司与OPI和AIC等公司存在关联关系，各持有其14.3%股份[124] 固定利率债务情况 - 2019年3月31日，公司未偿还固定利率债务本金余额为69.875万美元，年利率分别为3.99%和4.31%，年利息费用为2.996万美元[126] - 若固定利率债务以高于或低于当前利率1个百分点的利率再融资，公司年利息成本将增加或减少约6988美元[127] - 假设利率立即变动1个百分点，固定利率债务的公允价值将变动约5.3564万美元[128] 浮动利率债务情况 - 2019年3月31日，公司浮动利率债务为5万美元，年利率为3.71%，年利息费用为1855美元[129][130] - 若利率提高1个百分点，浮动利率债务年利息费用将增至2355美元，每股收益影响为0.04美元[130] 循环信贷额度利息情况 - 若2019年3月31日循环信贷额度全额提取，利率为3.71%时，年利息费用为2.7825万美元，利率提高1个百分点，年利息费用将增至3.5325万美元，每股收益影响为0.54美元[131] 利率计算方式调整风险 - LIBOR预计在2021年逐步淘汰，公司信贷安排的利息计算方式可能会调整[133]