物业规模与出租情况 - 截至2019年9月30日，公司拥有300处物业，可出租面积约4270万平方英尺，出租率约99.5%，租户270个，加权平均剩余租期约9.6年[67] - 2019年9月30日与2018年同期相比，公司可出租面积出租率从99.3%升至99.5%，物业总数从269处增至300处，可出租总面积从2921.6万平方英尺增至4274.5万平方英尺[68] 租金水平与租约情况 - 2019年第三季度和前九个月，所有物业每平方英尺平均有效租金分别为5.76美元和5.82美元，2018年同期分别为5.66美元和5.65美元；可比物业2019年分别为5.76美元和5.83美元，2018年同期分别为5.68美元和5.66美元[69] - 2019年第三季度，公司签订新租约和续租约面积约9.9万平方英尺，加权平均租金比之前高约13.4%，租户改进、租赁成本和优惠承诺总计70.8万美元，约每平方英尺每年0.44美元[69] - 截至2019年9月30日，约0.1%的总出租面积和约0.1%的总年化租金收入的租约将于2019年12月31日前到期[70] - 按年份统计，2020 - 2028年及以后各年到期租约的出租面积占比分别为1.6%、7.2%、7.2%、6.5%、24.1%、3.4%、1.4%、13.0%、6.9%、28.6%，年化租金收入占比分别为1.2%、7.0%、9.5%、7.0%、17.7%、3.3%、1.3%、11.1%、8.4%、33.4%[71] 夏威夷物业情况 - 截至2019年9月30日，夏威夷物业年化租金收入中，2019年10月1日 - 12月31日、2020 - 2023年及2024年及以后计划重置的金额分别为190.1万美元、268.1万美元、261万美元、420.9万美元、300.5万美元、1694.2万美元，总计3134.8万美元[73] - 截至2019年9月30日，占公司总年化租金收入1%及以上的租户共23家，租用物业66处，出租面积2329万平方英尺，占总出租面积54.7%，年化租金收入占比51.6%[73] - 截至2019年9月30日，夏威夷物业约占公司年化租金收入的41.5%，部分物业租金定期按公允价值重置，未来租金增长受市场条件影响[76] 物业收购情况 - 2019年前九个月，公司收购30处物业，可出租面积1328.818万平方英尺，总购买价9.3675亿美元，不含收购相关成本46.75万美元[79] - 公司物业收购策略是投资一线城市的工业和物流建筑，聚焦新建筑、高信用租户和长期租约[80] - 2018年1月1日至2019年9月30日期间公司收购34处房产[99] 融资与贷款情况 - 2019年1月，公司获得65万美元抵押贷款，用于偿还75万美元无担保循环信贷额度借款和收购物业[82] - 2019年4月，公司收购物业时承担了5.698万美元的有担保抵押票据[82] - 2019年10月，公司获得35万美元抵押贷款，用于偿还循环信贷额度借款，年利率3.33%，2029年11月到期[83] - 2019年1月公司获得65万美元非摊销抵押贷款[105] - 2019年1月29日，公司获得65万美元抵押贷款，以夏威夷瓦胡岛约960万平方英尺的186处房产作抵押，年利率4.31%[120] - 2019年4月收购20处工业地产组合时，公司承担了一笔56,980美元的抵押贷款，年利率3.60%，2023年10月1日到期[121] - 截至2019年9月30日，公司有三笔应付抵押贷款，本金总额755,730美元，分别于2020年、2023年和2029年到期[122] - 2019年10月，公司获得一笔350,000美元的抵押贷款，年利率3.33%，2029年11月到期，用于偿还循环信贷额度下的未偿借款[123][145] - 截至2019年9月30日，公司现金及现金等价物为2333.6万美元，有7.5亿美元无担保循环信贷安排，未偿借款为65万美元，可用借款为10万美元[117][118] - 截至2019年9月30日，循环信贷安排的利率溢价为155个基点，承诺费为15个基点，年利率为3.59%[118] 财务收入与支出情况 - 2019年第三季度，公司租金收入6.0958万美元，同比增长50.8%；净收入1.0922万美元，同比下降39.8%[85] - 2019年前三季度，公司租金收入16.7035万美元，同比增长38.7%；净收入4.0824万美元，同比下降27.2%[98] - 2019年第三季度，公司房地产税支出8586美元，同比增长73.7%；折旧和摊销费用1.7568万美元，同比增长145.6%[85] - 2019年前三季度，公司房地产税支出2.1646万美元，同比增长53.4%；折旧和摊销费用4.3888万美元，同比增长109.8%[98] 股份与分红情况 - 2019年第三季度，公司加权平均普通股基本和摊薄股数分别为6.5055万和6.506万股，同比增长0.1%[85] - 2019年前三季度，公司加权平均普通股基本和摊薄股数分别为6.5042万和6.5048万股，同比增长1.9%[98] - 2019年前九个月，公司向股东支付季度现金分红共计64,428美元[126] - 2019年10月17日，公司宣布向股东发放每股0.33美元的季度分红，约21,500美元，预计11月14日左右支付[127] 其他财务指标情况 - 2019年和2018年租赁收入中的非现金直线租金调整分别约为3960美元和3360美元，收购房地产租赁和承担房地产租赁义务的净摊销分别约为1002美元和295美元[100] - 2019年和2018年9月30日结束的九个月，净收入分别为4082.4万美元和5610万美元[111] - 2019年和2018年9月30日结束的九个月，NOI分别为1.32984亿美元和9669.7万美元[111] - 2019年和2018年9月30日结束的九个月，FFO和Normalized FFO分别为8471.2万美元和7701.5万美元[113] - 2019年和2018年9月30日结束的九个月，经营、投资和融资活动产生的现金流分别为8915.8万美元、 - 89223.4万美元、81680.4万美元和7022.8万美元、 - 9716.9万美元、3804.1万美元[114] 资本化与债务估计情况 - 2019年第三季度和前九个月，公司资本化的租户改进、租赁成本、建筑改进及开发和再开发活动金额分别为6,796美元和11,796美元，2018年同期分别为955美元和2,110美元[129] - 截至2019年9月30日，公司估计未支出的租赁相关债务为404美元，承诺扩建一处现有物业的剩余估计成本约为9,013美元[131] 债务利率与风险情况 - 截至2019年9月30日，公司未偿固定利率债务本金总额为755,730美元，年利率在3.60% - 4.31%之间，年利息支出为32,011美元[142] - 若固定利率债务再融资利率变动一个百分点，公司年利息成本将增减约7,557美元；利率变动一个百分点，固定利率债务公允价值将变动约57,708美元[143][144] - 截至2019年9月30日，公司浮动利率债务为循环信贷额度下的650,000美元，年利率3.59%，年利息支出23,335美元；利率提高一个百分点，年利息支出将增至29,835美元，每股收益影响为0.46美元[146][147] - 2019年9月30日，年利率3.59%，未偿还债务750,000美元，年利息费用26,925美元，每股收益影响0.41美元[148] - 利率提高一个百分点至4.59%，未偿还债务750,000美元，年利息费用34,425美元，每股收益影响0.53美元[148] - 浮动利率即时变动一个百分点会产生相应影响，若利率逐渐变化，影响将随时间分散[149] - 公司对浮动利率波动的风险敞口会随循环信贷安排及其他浮动利率债务未偿还金额的增减而变化[149] LIBOR相关情况 - LIBOR预计在2021年逐步淘汰[150] - 公司信贷安排下的借款需按基于LIBOR的浮动利率支付利息，未来债务可能也如此[150] - 公司预计信贷安排下的利息确定方式将按协议修订或必要时调整，以接近按LIBOR计算的现有利率[150] - 无法确定LIBOR逐步淘汰或过渡时，协议中利息确定方式的变更能否接近当前按LIBOR的计算方式[150] - 不知道LIBOR逐步淘汰或过渡后将用什么标准替代[150]