公司业务定位与策略 - 公司将自身定位为系统集成商，策略是将计算机和电信行业的技术应用于航空市场[21] - 公司计划通过增加销售和营销人员来提高国际销售额[43] 公司产品研发与认证 - 公司开发了COCKPIT/IP®驾驶舱信息门户产品线，具有专有技术、低成本等特点[22] - 公司开发的FMS结合飞行燃油优化和卫星导航精度，适用于多种飞机[23] - 公司开发的NextGen飞行甲板配备ThrustSense®集成PT6自动油门，可用于Pilatus PC - 12改装[24] - 公司于2017年6月获得美国联邦航空管理局（FAA）针对涡轮螺旋桨自动油门颁发的首个补充型号证书（STC）[37] - 公司在2019年4月获得FAA对用于King Air飞机改装的ThrustSense®自动油门的认证[25] - 公司于2019年12月获得FAA对King Air ThrustSense®自动油门发动机停车状态下安全模式功能的认证[26] - 公司的UMS可控制20多个飞机系统[59] 公司业务合作与市场机会 - 公司与Textron Aviation签订多年协议，为其新生产的King Air 360和King Air 260供应ThrustSense®[25] - 公司认为在不利经济条件下，客户可能选择改装现有飞机，为公司创造市场机会[30] 各业务线收入占比情况 - 公司在2020、2019和2018财年，平板显示系统（FPDS）相关收入分别占总销售额的80%、90%和75%[38] - 2020、2019、2018财年，空气数据系统和组件销售额分别占总销售额的20%、10%和25%[48] 公司客户结构情况 - 2020财年，前三大客户Pilatus、Dayton T Brown和Kalitta Air分别占总收入的33%、12%和10%；2019财年，前两大客户Pilatus和Air Transport Services Group Inc.分别占总收入的25%和14%；2018财年，最大客户Pilatus占总收入的20%[63] - 2020财年，IS&S 63%的收入来自前五大客户，预计未来少数客户仍将占大部分收入[104] 公司积压订单情况 - 截至2020年9月30日，期初积压订单为5896163美元，期间净预订为19339673美元，期间确认销售为21595199美元，期末积压订单为3640637美元；2019年对应数据分别为3598819美元、19869933美元、17572589美元和5896163美元[69] - 2020年9月30日较2019年9月30日，FPDS积压订单减少210万美元，空气数据产品积压订单减少20万美元[69] - 截至2020年9月30日，公司积压订单预计在2021财年后无待完成订单，低于历史预期，可能导致未来收入降低[107] 公司人员情况 - 截至2020年9月30日，约21%的公司员工为从事各类工程开发项目的工程师[70] - 截至2020年9月30日，公司有86名员工，其中84名为全职员工[86] - 公司董事长兼首席执行官Geoffrey S. M. Hedrick年龄为78岁，总裁Shahram Askarpour年龄为63岁，首席财务官Relland M. Winand年龄为66岁[88] 公司专利情况 - 截至2020年9月30日，公司持有47项美国专利，有5项美国专利申请待决；持有102项国际专利，有21项国际专利申请待决[84] - 截至2020年9月30日，公司持有47项美国专利和102项国际专利，并有5项美国专利申请和12项国际专利申请正在审理中[123] 公司面临的风险 - 公司面临市场接受度、合同终止、成本超支、政府预算赤字等多种风险[95] - 公司在寻求新客户时，可能难以取代现有竞争对手的产品[98] - 公司的许多合同可被客户随时终止，无法确保积压订单能转化为销售[99] - 固定价格EDC安排可能因成本超支、技术难题等导致公司潜在损失[100] - 政府合同可能受美国联邦预算赤字、国防部削减开支和政府审计等影响[101][102][103] - 公司自行为员工医疗保险计划的很大一部分提供保险，可能面临不可预测成本[106] - 公司国际销售目前以美元计价，美元升值或未来使用外币销售会带来汇率风险[108] - 新冠疫情可能影响公司业务、供应链、客户和供应商，导致订单取消或延迟[111][113] - 公司产品需获得FAA、EASA等认证，认证延迟或丢失会影响销售[116][117] - 公司产品可能存在问题，导致声誉受损、业务前景受影响，还可能需重新设计、召回产品或支付赔偿[121] - 公司成功依赖于保护知识产权的能力，若无法保护，可能无法有效竞争[122] - 公司依赖关键人员，若无法留住他们或进行有效的管理层继任规划，可能对竞争力产生不利影响[124] - 公司营收和经营业绩可能季度波动大，导致股价下跌，影响因素包括客户需求、政府预算等[128,131] - 网络安全事件或技术中断可能对公司业务产生负面影响，安全措施无法提供绝对安全[128,129] 公司房产与租赁情况 - 2001财年，公司在宾夕法尼亚州埃克斯顿的伊格尔维尤企业园区购买了7.5英亩土地，并建造了一座45000平方英尺的设计、制造和办公设施，土地开发批准可扩建至65400平方英尺[140] - 公司在宾夕法尼亚州埃克斯顿租赁约8358平方英尺的办公和仓库空间，租约于2021年3月到期，年租赁费用约为72000美元[141] - 公司在特拉华州纽卡斯尔县按月租赁两个机库来存放飞机，两个机库的年租赁费用约为51000美元[141] 公司股东与股息情况 - 2020年11月24日，有10名在册股东持有公司流通在外的普通股[146] - 2020年9月4日，公司董事会宣布每股0.65美元的特别现金股息，总股息支付约1120万美元，股息税收特征估计为35%普通收入和65%资本返还[147] - 2019财年和2018财年公司未支付股息，未来股息发放由董事会决定[148] - 2020年9月4日，公司董事会宣布每股0.65美元的特别现金股息，总股息支付约1120万美元[181] 公司财务关键指标变化 - 2015年9月30日至2020年9月30日，100美元投资公司股票的累计回报为273.43美元，纳斯达克综合指数为255.40美元，罗素2000指数为146.95美元，道琼斯美国航空航天与国防指数为160.63美元[151] - 2020财年净销售额为2159.5199万美元，2019财年为1757.2589万美元，2018财年为1385.0372万美元[154] - 2020财年净利润为326.9783万美元，2019财年为185.0296万美元，2018财年亏损365.3905万美元[154] - 2020财年基本每股收益为0.19美元，2019财年为0.11美元，2018财年亏损0.22美元[154] - 2020财年产品销售占净销售额的96.3%，工程开发合同销售占3.7%[164] - 2020财年销售成本占净销售额的45.3%，毛利润占54.7%[164] - 2020财年运营费用占净销售额的41.9%，运营收入占12.8%[164] - 2020财年净销售额为2160万美元，较2019财年的1760万美元增加400万美元，增幅22.9%[165] - 2020财年销售成本为980万美元，占净销售额的45.3%，2019财年为770万美元，占比43.7%[165] - 2020财年研发费用为300万美元，占净销售额的13.7%，2019财年为250万美元，占比14.2%[166] - 2020财年SG&A费用为610万美元，占净销售额的28.2%，较2019财年的590万美元增加20万美元，增幅3.8%[167] - 2020财年净利息收入为15.5万美元，较2019财年的25万美元减少9.5万美元[168] - 2020财年所得税收益为30.9万美元，2019财年所得税费用为2000美元[169] - 2020财年净利润为330万美元，摊薄后每股净收益为0.19美元，2019财年净利润为190万美元，摊薄后每股净收益为0.11美元[170] - 2020财年经营活动产生的现金为220万美元，2019财年为210万美元[184] - 截至2020年9月30日，公司的合同义务总计90.1111万美元，均需在1年内支付[190] - 2020财年，产品在某一时点转移给客户产生的收入占比97%，通常在产品发货时确认；其余来自EDC合同，按投入法在一段时间内确认[198] - 截至2020年9月30日，公司剩余履约义务约为3640637美元，预计未来12个月将100%确认为收入[199] 公司税收政策影响 - 2017年12月22日，美国政府颁布税法，将联邦企业税率从34%降至21%[210] - 因税法将企业税率降至21%，公司在2017年12月31日止期间对递延所得税资产和负债进行临时调整，递延所得税费用净调整为321038美元，该费用被估值备抵的变化完全抵消[211] - 2020年3月，《CARES法案》签署成为法律，约1500000美元的税前净营业亏损向前结转两年以完全抵消应税收入，研发税收抵免结转预计增加196000美元，产生约16000美元的替代最低税并获得退款，此次结转的现金影响为309412美元[212] 公司会计政策与核算方法 - 公司于2018年10月1日采用ASC 606，采用修改后的追溯法，对留存收益无调整，2020财年合并运营报表无重大变化，对资产、负债和经营现金流无影响[195][203] - 公司合同资产是指根据合同向客户转移产品后收取对价的权利，合同负债主要是指在履行合同前预收的对价[204] - 公司客户服务收入和销售成本分别计入产品销售和产品销售成本[205] - 公司按先进先出法以成本与可变现净值孰低法对存货进行估值，若实际需求或市场条件不利，可能需额外减记存货[213] - 公司根据ASC Topic 718核算股份支付，采用布莱克 - 斯科尔斯期权定价模型确定股票期权授予日的公允价值[214][215] - 公司部分产品标准保修期为24个月，发货时根据历史数据预估保修成本准备金[216] - 保修成本计入销售成本，准备金余额计入应计费用[216] - 自2014年1月1日起，公司对大部分员工医疗保险进行自保[217] - 2020年9月30日和2019年9月30日，公司预估已发生但未报告的医疗索赔负债分别为48,200美元和55,700美元[217] - 公司在合并资产负债表中将已缴保费超过预估已发生但未报告索赔的225,200美元记为流动资产[217] - 2020年9月30日止年度，公司用已缴保费超额部分减少已发生索赔的应付金额[217] - 公司采用成本法核算回购的库存股，库存股是股东权益的一部分[219] - 有意注销（无论是否实际完成）而回购的库存股计入普通股[219]