公司零售物业整体情况 - 截至2019年6月30日，公司拥有71处零售物业，总可租赁面积约1210万平方英尺，2018年为78处物业，总可租赁面积约1390万平方英尺[120][121] - 2019年和2018年多租户零售平台经济入住率分别为94.3%和93.0%，每平方英尺年化基本租金分别为17.82美元和16.95美元[121] - 2019年6月30日，公司多租户零售平台物业地理分布中，南大西洋地区物业30处，总可租赁面积500.5万平方英尺，占比41.4%；西南地区（主要是得克萨斯州）物业29处，总可租赁面积526.2万平方英尺，占比43.4%[130] 各业务线零售物业情况 - 社区和邻里中心2019年和2018年物业数量分别为48处和46处，总可租赁面积分别为610.8万平方英尺和542.3万平方英尺，经济入住率分别为95.3%和93.0%，每平方英尺年化基本租金分别为18.94美元和19.04美元[125] - 权力中心2019年和2018年物业数量分别为23处和32处，总可租赁面积分别为600.4万平方英尺和850.4万平方英尺，经济入住率分别为93.3%和93.0%，每平方英尺年化基本租金分别为16.63美元和15.59美元[126] - 同期同店物业2019年和2018年物业数量均为64处，总可租赁面积分别为1142.3万平方英尺和1106.9万平方英尺，经济入住率分别为94.4%和93.5%，每平方英尺年化基本租金分别为17.33美元和17.24美元[128] 公司零售物业战略与风险 - 2019年上半年，公司继续执行战略，探索处置非核心市场或价值已最大化的零售物业，并将销售所得重新投入目标市场的战略零售物业，但面临投资机会竞争激烈问题[117] - 公司面临诸多风险，如市场、政治和经济波动，执行战略交易、处置和收购机会的能力，高级管理团队或关键人员流失等[113] - 截至2019年6月30日的三个月内，公司继续执行战略，收购核心市场零售物业并探索处置非核心市场或价值已最大化的零售物业[140] - 公司确定的核心市场包括亚特兰大、奥斯汀、夏洛特等多个城市及地区[147] - 公司制定协调计划，通过最大化再开发机会、开发地块、与租户合作扩大可出租面积、挖掘短期和特色租赁机会等方式增加租金收入[148] 公司零售物业租约情况 - 2019 - 2028年及以后各年份到期租约数量从65到250不等，到期租约GLA从142,689到1,789,864平方英尺，到期租约ABR从3,910到28,785美元，各年份到期租约占总GLA比例从1.2%到15.6%，占总ABR比例从1.9%到14.3%[132] - 截至2019年6月30日的六个月内，公司多租户零售平台71处零售物业到期GLA为1,211,689平方英尺，其中939,909平方英尺重新出租，续租率约77.5%[136] - 可比续约租约租金较之前合同租金涨幅：所有租户为5.3%，锚定租户为4.8%，非锚定租户为5.9%；可比新租约租金涨幅：所有租户和非锚定租户均为7.8%[137] 公司零售物业收购与处置情况 - 2019年4 - 6月，公司收购零售物业总花费55,892美元，总面积211,500平方英尺[141] - 2019年4 - 5月，公司处置零售物业总收入32,950美元，总面积274,000平方英尺[143] - 2019年6月24日，公司清算在Downtown Railyard Venture, LLC的全部权益，获得3000万美元现金对价，此前已对该投资计提2990万美元减值[144] - 2019年6月14日，公司就UHC的赔偿索赔达成3000万美元最终和解，并于截至6月30日的三个月内支付，在该三个月和六个月内分别确认1200万和2550万美元相关损失[145] 公司财务指标关注要点 - 评估公司财务状况和经营业绩时，管理层关注能否以优惠条件为到期债务再融资或获得新融资、未来利率上升等方面[118] - 公司关注的财务指标包括物业净营业收入、调整后净营业收入、适用于普通股的资金运营、调整后适用于普通股的资金运营等[119] 公司财务数据关键指标变化 - 2019年Q2和H1租赁净收入分别为5550.9万美元和1.10544亿美元，较2018年同期减少452.5万美元和1182.9万美元[154][156] - 2019年Q2折旧和摊销费用为2469.2万美元，较2018年同期增加143.8万美元；H1为4755.4万美元，较2018年同期减少53万美元[154][157][158] - 2019年Q2和H1物业运营费用分别为703.5万美元和1450.9万美元，较2018年同期减少142.8万美元和313.9万美元[154][160] - 2019年Q2和H1房地产税分别为895.8万美元和1800.9万美元，较2018年同期减少71.3万美元和102.1万美元[154][161] - 2019年Q2和H1净利息支出分别为562.7万美元和1110.5万美元，较2018年同期减少82.4万美元和198.8万美元[154][162] - 2019年Q2和H1债务清偿净损失分别为80.9万美元和80.9万美元，2018年H1债务清偿净收益为1069.7万美元[154][163] - 2019年Q2和H1投资性房地产出售和转让净收益均为566.2万美元，2018年Q2和H1分别为1796万美元和3826.5万美元[154][164][165] - 2019年Q2非合并实体权益损失为107.9万美元，较2018年同期增加36.8万美元；H1为62万美元，较2018年同期减少213.2万美元[154][166][167] - 2019年Q2和H1终止经营业务净亏损分别为1200万美元和2550万美元，2018年同期无此项亏损[154][168] - 2019年Q2和H1调整后净运营收入（NOI）分别为3761.6万美元和7376.6万美元，2018年同期分别为4005.7万美元和8159.5万美元[170] - 2019年第二季度同店调整后净营业收入（NOI）较2018年同期增加170万美元，增幅5.1%；2019年上半年同店调整后NOI较2018年同期增加270万美元，增幅4.2%[171][172] - 2019年第二季度可分配给普通股股东的运营资金（FFO）为1666.9万美元，2018年同期为3163.9万美元；2019年上半年FFO为3212.6万美元，2018年同期为7533.3万美元[178] - 2019年第二季度调整后运营资金（Modified FFO）为2978.6万美元，2018年同期为3089.6万美元；2019年上半年Modified FFO为5772.8万美元，2018年同期为6338.2万美元[178] - 2019年上半年公司零售物业开发、再开发和租赁活动使用的资本资源总计1364.9万美元，其中开发成本271.8万美元，再开发成本801.9万美元，租赁成本291.2万美元[180] - 2019年上半年公司宣布向股东发放现金分红总计2680万美元，实际支付2640万美元[187] - 2019年第二季度租赁收入净额为4796.8万美元，2018年同期为4673.5万美元，增幅2.6%；2019年上半年租赁收入净额为9537.1万美元，2018年同期为9352万美元，增幅2.0%[171] - 2019年第二季度其他物业收入为816万美元，2018年同期为490万美元，增幅66.5%；2019年上半年其他物业收入为1271万美元，2018年同期为873万美元，增幅45.6%[171] - 2019年第二季度物业运营费用为6642万美元，2018年同期为6759万美元，降幅1.7%；2019年上半年物业运营费用为13474万美元，2018年同期为14199万美元，降幅5.1%[171] - 2019年第二季度房地产税为8203万美元，2018年同期为8183万美元，增幅0.2%；2019年上半年房地产税为16431万美元，2018年同期为16169万美元，增幅1.6%[171] 公司债务情况 - 截至2019年6月30日，公司应付抵押贷款的到期情况为：2019年剩余时间到期5027万美元，2020年到期4100万美元，2021年无到期，2022年到期4133.9万美元，2023年到期6788万美元，之后到期总计20048.9万美元[190] - 截至2019年6月30日，公司无担保定期贷款未偿本金余额为3.52亿美元，其中两笔2.5亿美元5年期贷款互换为固定利率，利率分别为2.5510%和2.5525%，其余为浮动利率，利率为3.6400%[191] - 截至2019年6月30日，公司未合并实体的第三方抵押贷款债务为2.588亿美元[201] - 截至2019年6月30日，公司长期债务总计6.29773亿美元，其中固定利率债务本金3.50489亿美元，浮动利率债务本金2.02亿美元，利息7728.4万美元[203] - 截至2019年6月30日，公司债务包括3.52亿美元未偿浮动利率定期贷款，其中1.5亿美元已互换为固定利率；若浮动利率债务市场利率永久增减1%，利息费用将增减约200万美元[206] 公司现金流量情况 - 2019年和2018年上半年，公司经营活动产生的现金流量分别为5300万美元和6530万美元，减少了1230万美元[193][194] - 2019年上半年，公司投资活动使用现金1.24亿美元，主要用于收购投资性房地产等；2018年上半年，投资活动提供现金2280万美元，主要来自出售投资性房地产[195][196] - 2019年和2018年上半年，公司融资活动使用现金分别为4110万美元和4640万美元[193][197][198] 公司其他财务相关情况 - 公司无重大表外安排[200] - 公司有两笔利率互换合约，名义金额总计1.5亿美元，截至2019年6月30日公允价值为46.2万美元[211] - 公司无担保信贷额度和定期贷款以美元伦敦银行同业拆借利率（USD - LIBOR）为基准，但相关协议允许过渡到新替代利率，预计从USD - LIBOR过渡到有担保隔夜融资利率（SOFR）不会对合并财务报表产生重大影响[210]