物业运营情况 - 截至2020年10月29日，公司100%的物业开业，约98%的已占用总可租赁面积获政府许可运营，其中佛罗里达、北卡罗来纳等州的总可租赁面积运营率达100%[95] - 截至2020年10月29日，约62%的租户（占总可租赁面积约52%）请求援助，公司正评估并协商[97] - 截至2020年9月30日，公司拥有或参股65处零售物业，总可租赁面积约1080万平方英尺，其中通过IAGM Retail Fund I, LLC的55%权益拥有10处零售物业，可租赁面积约250万平方英尺[104] - 公司多租户零售组合物业主要分布在得克萨斯州、佛罗里达州、佐治亚州等，其中得克萨斯州物业可租赁面积达375.52万平方英尺[116] - 截至2020年9月30日，公司经济占用的按比例合并多租户零售组合中，2021 - 2025年到期租赁的可租赁面积占比分别为8.0%、13.6%、10.3%、12.8%、11.6%，年化基本租金占比分别为8.7%、13.5%、10.4%、12.8%、10.8%[118] - 2020年前九个月，公司全资多租户零售组合中到期可租赁面积为54.47万平方英尺，其中40.59万平方英尺重新出租，续租率约为74.5%[123] - 截至2020年9月30日的季度，所有租户总租约121份，总面积485,447平方英尺，新合同租金每平方英尺22.10美元，较之前增长4.7%[124] - IAGM多租户零售组合中，截至2020年9月30日的九个月内，78,408平方英尺到期，48,234平方英尺续租，续租率约61.5%[128] 租金相关情况 - 2020年第二季度总租金账单为5357.5万美元，收款率83.5%；第三季度为5260.2万美元，收款率90.0%[99] - 2020年9月30日后，公司收回约40万美元二季度和90万美元三季度未付租金，截至10月29日，10月租户账单收款率约92%[99] - 2020年第三季度租赁净收入51,489美元，2019年同期为56,596美元，净减少5,107美元[135] - 2020年前九个月租赁净收入143,491美元，2019年同期为167,708美元，净减少24,217美元[136] - 2020年前九个月租赁净收入在同店基础上较2019年同期减少1050万美元，主要因估计信贷损失增加920万美元和房地产税回收减少130万美元[136] - 2020年三季度租赁净收入43737美元，较2019年减少847美元，降幅1.9%；前九个月租赁净收入118767美元，较2019年减少6980美元，降幅5.6%[162] 财务指标变化 - 2020年第三季度，公司增加约200万美元无法收回账款的核销，截至9月30日，非合并合资企业记录的无法收回账款核销份额为20万美元[96] - 2020年3月27日，公司为增加财务灵活性，从循环信贷协议提取1.5亿美元，10月28日偿还1亿美元[100] - 2020年6月11日，董事会暂停第二修订和重述股份回购计划及修订和重述股息再投资计划[100] - 2020年与2019年相比，公司多租户零售物业数量从68处降至65处，总可租赁面积从1067.48万平方英尺降至968.8万平方英尺，经济入住率从95.8%降至94.9%，每平方英尺年化基本租金从18.28美元升至18.57美元[106] - 社区和邻里中心2020年与2019年相比，物业数量从48处变为49处，可租赁面积从563.24万平方英尺升至574.86万平方英尺，经济入住率从95.3%降至94.3%，每平方英尺年化基本租金维持在19.65美元[110] - 权力中心2020年与2019年相比，物业数量从20处降至16处，可租赁面积从504.24万平方英尺降至393.94万平方英尺，经济入住率从96.2%降至95.9%，每平方英尺年化基本租金从16.70美元升至16.96美元[112] - 同一物业多租户零售组合在2020年第三季度与2019年同期相比，经济入住率从96.0%降至94.9%，每平方英尺年化基本租金从18.32美元升至18.45美元；前九个月相比，经济入住率从96.1%降至94.9%，每平方英尺年化基本租金从18.19美元升至18.29美元[114] - 2020年第三季度总运营费用47,893美元，2019年同期为49,920美元，净减少2,027美元[138] - 2020年第三季度物业运营费用在同店基础上较2019年同期减少30万美元，主要因不可收回费用[139] - 2020年第三季度房地产税在同店基础上较2019年同期增加50万美元，主要因三处重新评估物业的房地产税增加[139] - 2020年第三季度一般及行政费用在同店基础上较2019年同期增加170万美元，主要因支付给员工的租赁佣金费用增加[139] - 自2019年1月1日起，公司收购9处零售物业，处置11处零售物业[132] - 2020年前9个月总运营费用为1.37001亿美元，较2019年的1.47969亿美元减少1096.8万美元[141] - 2020年前9个月折旧和摊销费用在同店基础上减少230万美元，主要因现有租赁摊销减少190万美元和企业IT软件折旧减少110万美元，部分被建筑等折旧增加70万美元抵消[141] - 2020年前9个月一般及行政费用减少10万美元，主要因薪酬和长期激励计划成本减少70万美元、营销和会议成本减少70万美元、股票管理和估值成本减少40万美元，部分被租赁佣金费用增加抵消[142] - 2020年前9个月利息及其他收入净额为257.2万美元，较2019年的107.5万美元增加149.7万美元，其中因预期净运营亏损结转抵税获得额外税收优惠120万美元[144][146] - 2020年前9个月利息费用净额为1432.7万美元，较2019年的1718.2万美元减少285.5万美元，主要因偿还1.063亿美元抵押贷款节省利息310万美元，部分被公司信贷安排利息费用增加20万美元抵消[144][149] - 2020年前9个月债务清偿损失为250万美元，涉及2630万美元抵押贷款，主要为提前还款罚金[150] - 2020年前9个月资产减值准备为900万美元，因一处零售物业销售合同价格低于账面价值[152] - 2020年前9个月投资性房地产出售净收益为66.8万美元，远低于2019年的3244.3万美元[144] - 2020年前9个月非合并实体权益收益为159.1万美元，较2019年的 - 4.8万美元增加163.9万美元，主要因IAGM净亏损减少和净收入增加[144][155] - 2020年前9个月调整后净运营收入（Modified NOI）为9462.6万美元，低于2019年的1.10658亿美元；同店调整后净运营收入为8222.5万美元，低于2019年的8763.7万美元[159] - 2020年三季度同店调整后净营业收入为29559美元，较2019年减少907美元，降幅3.0%；前九个月同店调整后净营业收入为82225美元，较2019年减少5412美元，降幅6.2%[162][163] - 2020年前九个月同店调整后净营业收入下降主要因估计信贷损失增加630万美元、可收回及其他物业收入减少190万美元等，部分被物业运营费用减少120万美元、房地产税减少70万美元等抵消[163][164] - 2020年三季度FFO适用于普通股和稀释证券为25528美元，2019年为26599美元；前九个月2020年为69512美元，2019年为84228美元[173] - 2020年三季度AFFO适用于普通股和稀释证券为22554美元，2019年为27621美元；前九个月2020年为69883美元，2019年为83936美元[173] - 2020年前9个月和2019年前9个月，公司经营活动产生的现金流量分别为6990万美元和8620万美元，2020年较2019年减少1630万美元[189] - 2020年前9个月和2019年前9个月，公司投资活动使用的现金分别为3650万美元和1.997亿美元[189] - 2020年前9个月和2019年前9个月，公司融资活动产生的现金流量分别为3310万美元和 - 3260万美元[189] 公司战略与目标 - 公司专注于人口、就业和收入增长良好市场的杂货店为主邻里中心和部分动力中心，已确定15 - 20个市场[101] - 公司战略布局的区域办事处距离90%的物业在两小时车程内，便于应对租户需求[102] - 公司长期目标是最大化多租户零售平台收入、提升零售物业价值、为股东产生可持续可预测现金流[180] - 2019年11月董事会批准提高年度分配率，自2020年4月季度分配起生效，后续会评估并根据疫情及运营资本需求调整[181] 股东分配与股份交易 - 2020年前9个月，公司宣布向股东分配总额4100万美元，支付现金分红4060万美元[185] - 2020年前9个月，公司根据股票回购计划（SRP）回购2136119股，每股价格2.355美元[186] - 2020年前9个月，公司根据股息再投资计划（DRP）出售79040股[187] 债务与利率相关 - 截至2020年9月30日，公司未合并实体的第三方抵押贷款债务为2.44亿美元[194] - 截至2020年9月30日，公司债务包括4亿美元的未偿还浮动利率定期贷款（其中3亿美元已互换为固定利率）和1.5亿美元的循环信贷安排浮动利率提款[199] - 若2020年9月30日所有浮动利率债务的市场利率永久上升或下降1%，浮动利率债务的利息费用以及未来收益和现金流的年度增减约为250万美元[199] - 公司长期债务（包括固定利率债务本金、浮动利率债务本金和利息）总计7.07336亿美元，运营租赁义务235.7万美元，融资租赁义务83.9万美元，总计7.10532亿美元[196] - 公司无担保信贷额度、定期贷款和利率互换与美元伦敦银行同业拆借利率（USD - LIBOR）挂钩，向担保隔夜融资利率（SOFR）过渡预计对合并财务报表无重大影响[205] - 截至2020年9月30日，有4笔有效利率互换，其中两笔5年期固定部分名义金额各为100,000美元，固定利率为1.4795%[205] - 截至2020年9月30日，两笔5.5年期固定部分名义金额各为50,000美元，固定利率分别为1.4915%和1.4990%[205] - 截至2020年9月30日，无担保定期贷款总固定名义金额为300,000美元[205] - 截至2020年9月30日，5年期固定部分1的公允价值为 - 4,269美元，2019年12月31日为341美元[205] - 截至2020年9月30日，5年期固定部分2的公允价值为 - 4,268美元，2019年12月31日为199美元[205] - 截至2020年9月30日，5.5年期固定部分1的公允价值为 - 2,450美元，2019年12月31日为342美元[205] - 截至2020年9月30日，5.5年期固定部分2的公允价值为 - 2,464美元，2019年12月31日为175美元[205] - 截至2020年9月30日，无担保定期贷款总固定公允价值为 - 13,451美元，2019年12月31日为1,057美元[205] - 每个报告期衍生品按市值计价产生的损益在合并运营和综合收益（损失）报表中确认为综合收益的增减[205] 疫情影响 - 公司业务受新冠疫情持续影响，无法估计对财务状况和经营成果的全面影响[93] - 受COVID - 19疫情影响，部分租户无法及时支付租金，租金回收时间延长，零售商破产、倒闭和关店预计增加，物业空置率将上升[102] 资金使用与流动性 - 2020年前九个月零售物业开发和再开发、资本支出及租赁活动总花费10461美元，其中直接成本8428美元，间接成本2033美元[177] - 短期内公司资金主要用于支付运营、公司和交易准备费用、物业资本支出、向股东分配及偿还债务本息，目前预计新冠疫情不影响短期流动性需求[178][179] 财务指标使用变更 - 公司2020年起停用MFFO，改用AFFO作为运营绩效补充非GAAP财务指标[171]