公司业务历史数据 - 公司自成立至2019年9月30日，已发放244亿美元商业房地产贷款，收购118亿美元主要为投资级评级的证券和17亿美元选定的净租赁及其他房地产资产[379] - 自2008年10月成立至2019年9月30日，公司发放160亿美元管道贷款，其中159亿美元出售给63个商业抵押贷款支持证券（CMBS）证券化项目，成为同期美国第二大非银行CMBS贷款贡献者[380] 公司财务总体数据 - 截至2019年9月30日，公司总资产66亿美元，总权益16亿美元，资产包括34亿美元贷款、19亿美元证券和10亿美元房地产[381] - 截至2019年9月30日，公司债务与权益比率为3.0:1.0，调整后杠杆率为2.9:1.0[385] - 截至2019年9月30日，公司债务权益比为3.0:1.0，调整后的杠杆率为2.9:1.0[424] 公司债务融资情况 - 截至2019年9月30日，公司有12亿美元无担保债务融资，包括2.662亿美元2021年到期的5.875%优先票据、5亿美元2022年到期的5.25%优先票据和4亿美元2025年到期的5.25%优先票据[382] - 截至2019年9月30日，公司有37亿美元有担保债务融资，包括11亿美元联邦住房贷款银行（FHLB）融资、8.46亿美元承诺有担保定期回购协议融资等[384] - 截至2019年9月30日，公司有24亿美元承诺未提取的总资金额度，包括2.664亿美元循环信贷额度、8.693亿美元未提取的FHLB承诺融资和13亿美元其他未提取的承诺融资[385] - 截至2019年9月30日，公司商业房地产贷款的承诺定期贷款额度为18亿美元，已使用7.605亿美元；证券回购协议的未偿还余额为10亿美元；房地产投资的无追索权第一抵押贷款未偿还余额为7.233亿美元[420] - 截至2019年9月30日，公司从FHLB的借款为11亿美元，有2.664亿美元的循环信贷额度未使用，已发行并流通的票据为12亿美元[422] - 公司有多笔承诺贷款回购协议安排，信贷额度总计18亿美元，截至2019年9月30日和2018年12月31日，未偿还借款分别为7605万美元和4975万美元[531] - 公司与美国主要银行机构签订CMBS定期回购主协议，信贷额度4亿美元，截至2019年9月30日，未偿还借款8550万美元，另有3.145亿美元承诺融资可用；截至2018年12月31日，无未偿还借款，有4亿美元承诺融资可用[533] - 截至2019年9月30日，公司与10家交易对手有回购协议，未偿还债务总额18亿美元；两家交易对手持有的抵押品超过相关回购协议借款额8200万美元，占公司总股本5%；回购协议加权平均折扣率22.8%[537] - 公司循环信贷额度为2.664亿美元，包括2500万美元信用证子限额，到期日延至2020年2月11日，有延至2023年2月的一年展期选择权，利率为一个月伦敦银行同业拆借利率加3.25%[538] - 2019年前9个月，公司签订9项定期债务协议为房地产融资，9月30日和12月31日抵押贷款融资总额分别为7.233亿美元和7.439亿美元，利率4.25% - 6.75%，2020 - 2029年到期[542] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司资产负债表中浮动利率、无追索权CLO债务分别为1.178亿美元和6.015亿美元；2019年9月30日，CLO债务利率3.4% - 5.62%，加权平均4.97%，抵押品为2.741亿美元第一抵押商业房地产贷款[543] - 截至2019年9月30日，Tuebor从FHLB的未偿还借款为11亿美元，另有8.693亿美元承诺定期融资可用，借款期限隔夜至5年，利率1.47% - 2.95%，抵押品包括7.215亿美元CMBS和美国机构证券以及6.895亿美元第一抵押商业房地产贷款[548] - 截至2018年12月31日，Tuebor从FHLB的未偿还借款为13亿美元，另有6.475亿美元承诺定期融资可用，借款期限隔夜至5.75年，利率1.18% - 3.01%，抵押品包括10亿美元CMBS和美国机构证券以及6.372亿美元第一抵押商业房地产贷款[549] - 截至2019年9月30日，FHLB预付款占公司未偿还债务义务的22.1%；公司预计在五年过渡期内继续使用FHLB预付款，后期将逐步增加替代资金来源的使用[552] - 2019年9月30日和2018年12月31日，高级无担保票据中分别包含910万美元和1120万美元的未摊销债务发行成本[557] - 2014年8月1日，LCFH发行3亿美元的2021年到期高级票据，利率5.875%，截至2019年9月30日，剩余本金2.662亿美元[558][559] - 2017年3月16日，LCFH发行5亿美元的2022年到期高级票据，利率5.250%[560] - 2017年9月25日，LCFH发行4亿美元的2025年到期高级票据，利率5.250%[561] 公司股权与团队情况 - 截至2019年9月30日，公司管理团队和董事持有公司11.3%的股权，管理团队成员平均有26年行业经验，公司雇佣73名全职行业专业人员[386] 公司各类资产持有情况 - 截至2019年9月30日，公司持有149笔资产负债表第一抵押贷款，总账面价值31亿美元，加权平均贷款与价值比率为70.0%[392] - 截至2019年9月30日，公司持有11笔可用于证券化的第一抵押贷款，总账面价值17.42亿美元，加权平均贷款与价值比率为58.0%[395] - 截至2019年9月30日，公司CMBS投资组合估计公允价值达18亿美元，平均每个CUSIP投资1170万美元，100%为投资级，其中88.4%为AAA/Aaa级[399] - 截至2019年9月30日，公司美国机构证券投资组合估计公允价值为3550万美元，平均每个CUSIP投资180万美元，加权平均期限为4.4年[400] - 截至2019年9月30日，公司债务证券投资组合估计公允价值为3240万美元，加权平均期限为1.3年[401] - 截至2019年9月30日，公司股权证券投资组合估计公允价值为1350万美元，平均每个CUSIP投资450万美元[402] - 截至2019年9月30日，公司拥有154处单租户净租赁商业地产，账面价值总计6.695亿美元，总面积530万平方英尺，100%已出租[404] - 截至2019年9月30日，公司拥有67处多元化商业地产，账面价值总计3.09亿美元，不同物业有不同的入住率[405] - 截至2019年9月30日，公司在拉斯维加斯拥有1套住宅公寓，账面价值50万美元，预计2020年3月31日前完成出售[406] - 2019年前9个月，公司在迈阿密出售14套公寓，实现销售收益40万美元，截至9月30日，还拥有8套，账面价值240万美元[407] - 截至2019年9月30日，公司在Grace Lake LLC的投资账面价值为380万美元，Grace Lake LLC拥有账面价值为5430万美元的办公楼园区，由6480万美元的长期债务提供资金[414] - 截至2019年9月30日，公司在FHLB股票的投资账面价值为6160万美元[419] - 截至2019年9月30日，公司有不受限制的现金及现金等价物8310万美元、无抵押贷款13亿美元、无抵押证券3870万美元、无抵押房地产9080万美元和其他未被担保债务担保的资产3.743亿美元[521] - 2019年9月30日和2018年12月31日，公司分别持有不受限制的现金及现金等价物8310万美元和6790万美元，受限现金3870万美元和3060万美元，现金、现金等价物和受限现金总额分别为1.218亿美元和9850万美元[526] 公司资产抵押物分布情况 - 截至2019年9月30日，公司CMBS投资中，按物业数量和市场价值计算，分别有49.9%和76.2%的抵押物分布在美国前25大城市统计区[399] - 截至2019年9月30日，公司美国机构证券抵押物中，按市场价值计算，75.9%和19.7%分别位于纽约和加利福尼亚[400] 公司房产收购与运营数据 - 杰克逊维尔房产收购价格为115,641，面积822,540平方英尺，年租金收入7,403[409] - 费耶特维尔房产收购价格为6,971，面积14,820平方英尺，年租金收入450[409] - 拉德福德房产收购价格为1,564，年租金收入104，所有权占比100.0%[409] - 阿尔比恩房产收购价格为1,525，年租金收入101，所有权占比100.0%[409] - 迪米特房产收购价格为1,319，面积10,566平方英尺，年租金收入96[409] - 新罕布什尔房产收购价格为1,317，年租金收入96，所有权占比100.0%[409] - 东皮奥里亚房产收购价格为1,350，年租金收入98，所有权占比100.0%[409] - 斯普林菲尔德房产收购价格为1,308，年租金收入96，所有权占比100.0%[409] - 弗洛拉维斯塔房产收购价格为1,305，年租金收入95，所有权占比100.0%[409] - 米尔福德房产收购价格为1,298，年租金收入94，所有权占比100.0%[409] - 农村静居处（Rural Retreat, VA）收购价格为1399，资产账面价值为1262，抵押贷款未偿还金额为1035，资产净值为227，年租金收入为93，所有权占比100.0%[410] - 芒特弗农（Mount Vernon, AL）收购价格为1224，资产账面价值为1105，抵押贷款未偿还金额为941，资产净值为164，年租金收入为84，所有权占比100.0%[410] - 马龙（Malone, NY）收购价格为1474，资产账面价值为1321，抵押贷款未偿还金额为1084，资产净值为237，年租金收入为99，所有权占比100.0%[410] - 比克斯比（Bixby, OK）收购价格为12151，资产账面价值为11010，抵押贷款未偿还金额为7967，资产净值为3043，年租金收入为769，所有权占比100.0%[410] - 詹克斯（Jenks, OK）收购价格为13418，资产账面价值为12063，抵押贷款未偿还金额为8815，资产净值为3248，年租金收入为912，所有权占比100.0%[410] - 金斯山（Kings Mountain, NC）收购价格为24167，资产账面价值为23804，抵押贷款未偿还金额为18574，资产净值为5230，年租金收入为1534，所有权占比100.0%[410] - 米诺特（Minot, ND）收购价格为6946，资产账面价值为6323，抵押贷款未偿还金额为4699，资产净值为1624，年租金收入为419，所有权占比100.0%[410] - 庞塞（Ponce, PR）收购价格为9345，资产账面价值为8396，抵押贷款未偿还金额为6522，资产净值为1874，年租金收入为560，所有权占比100.0%[410] - 鹿特丹（Rotterdam, NY）收购价格为12619，资产账面价值为9713，抵押贷款未偿还金额为8930，资产净值为783，年租金收入为940，所有权占比100.0%[410] - 希利亚德（Hilliard, OH）收购价格为6384，资产账面价值为5554，抵押贷款未偿还金额为4555，资产净值为999，年租金收入为399，所有权占比100.0%[410] - 公司净租赁物业收购总价751,422，总面积5,291,867平方英尺，资产账面价值669,483，抵押贷款余额500,925，净资产168,558，年租金收入50,633[411] - 公司多元化物业收购总价369,811，总面积2,910,991平方英尺，资产账面价值309,021，抵押贷款余额222,388，净资产86,633，年租金收入35,626[412] - 公司共管公寓物业收购总价199,000，资产账面价值2,829，净资产2,829，年租金收入88[412] - 公司所有物业收购总价1,320,233，总面积8,202,858平方英尺，资产账面价值981,333，抵押贷款余额723,313，净资产258,020，年租金收入86,347[412] - 奥马哈物业收购价18,200，面积108,555平方英尺，资产账面价值17,733，净资产17,733，所有权占比100.0%[412] - 伊斯莱维斯塔物业收购价83,442，面积117,324平方英尺，资产账面价值82,912，抵押贷款余额69,227，净资产13,685，年租金收入7,486，所有权占比75.0%[412] - 迈阿密（多元化）物业收购价38,145，面积166,176平方英尺，资产账面价值35,523，净资产35,523，年租金收入3,946，所有权占比80.0%[412] - 迈阿密（共管公寓）物业收购价80,000，资产账面价值2,363，净资产2,363，年租金收入88，所有权占比10