物业租赁业务数据 - 2019年上半年，公司现有物业租赁活动中，AZ、CA、FL、MI、NE地区有15份租约，总农场面积6817英亩（空置），年化直线租金338.5万美元，新租约年化直线租金364.8万美元，加权平均租期3.9年[48] - 2018年，公司在科罗拉多州一处物业更换23个灌溉枢纽，总成本约140万美元；2019年上半年租约修订后，每年将额外获得约11.7万美元直线租金收入，租约2021年2月28日到期[49] - 截至2019年6月30日和2018年6月30日，公司农场分布在多个州，2019年上半年加州租赁收入790.6万美元，占比48.8%；佛罗里达州468.9万美元，占比29.0% [52] - 截至2019年6月30日，租户A租赁公司5个农场，租赁收入约220万美元，占总租赁收入13.6% [53] - 2019年上半年，加州和佛罗里达州农场租赁收入分别约790万美元（48.8%）和470万美元（29.0%） [54] - 2019年上半年，公司在佛罗里达州一处农场的租赁活动中，原年化直线租金14.3万美元，新租约年化直线租金15.6万美元，新租约加权平均期限6年[109] - 截至2019年6月30日的六个月，公司总租赁收入为16,192,000美元，其中加利福尼亚州占48.8%，佛罗里达州占29.0%[121] - 公司70个农场为纯三净租赁，18个为部分净租赁，4个为毛租赁，23个租赁协议包含参与租金部分[122] - 截至2019年6月30日，2020年到期的租赁面积为33,031英亩，占比43.5%，租赁收入为3,663,000美元，占比22.6%[123] - 自2019年4月1日至文件提交日，公司在亚利桑那州、加利福尼亚州和佛罗里达州的现有物业有5笔租赁交易，总年化直线租金从1,678,000美元变为1,384,000美元[126] 租赁付款与负债数据 - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司不可撤销租约未来租赁付款分别为2.01554亿美元和1.77309亿美元[51] - 运营租赁使用权资产为1.98亿美元，运营租赁负债为1.69亿美元，加权平均剩余租赁期限为5.1年，加权平均折现率为4.20%[88] - 2019年3个月和6个月租赁费用分别约为1.5万美元和2.7万美元，2018年同期分别约为1.2万美元和2.4万美元[89] - 截至2019年6月30日，未来未折现租赁付款总额为1.85亿美元，现值为1.69亿美元；截至2018年12月31日，未折现租赁付款总额为2.32亿美元[90] - 2019年3个月和6个月固定租赁付款分别为833.2万美元和1610.5万美元，2018年同期分别为663.2万美元和1330.3万美元[103] - 2019年3月和6月，租户对特定物业运营费用的报销分别约为3万美元和6万美元，参与租金分别约为0和2.7万美元；2018年同期分别约为0.2万美元和0.8万美元，参与租金分别约为0和1.7万美元[104] - 本季度固定租赁付款为8332000美元，较去年同期的6632000美元增长25.6%；上半年为16105000美元，较去年同期的13303000美元增长21.1%[141][143] - 本季度可变租赁付款为30000美元，较去年同期的2000美元增长1400%；上半年为87000美元，较去年同期的25000美元增长248%[141][143] 借款与融资数据 - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司借款净额分别为3.50244亿美元和3.35888亿美元 [55] - 截至2019年6月30日，公司借款由87个农场抵押，账面价值约5.732亿美元；2019年3个月和6个月加权平均利率3.93%，2018年分别为3.60%和3.56% [55] - 2019年3月31日，公司农场信贷应付票据利息补贴使借款利率降低21.2%（约95个基点） [55] - 截至2019年6月30日，MetLife信贷安排包括2亿美元定期票据和7500万美元循环信贷额度 [56] - MetLife定期票据总承诺为200,000美元，未偿还本金为124,283美元，利率3.30%固定至2027年1月4日，未使用承诺为64,374美元[57] - MetLife信贷额度为75,000美元，未偿还本金为100美元，利率为3个月LIBOR + 2.00% - 2.25%，未使用额度为74,900美元[57] - 2019年2月7日与Premier Farm Credit, FLCA签订1,440,000美元贷款协议，利率5.45%固定至2023年10月31日[59] - 2019年3月31日止三个月记录约700,000美元利息补贴，使借款利率降低21.2%（约95个基点）[60] - 2019年6月17日与Prudential签订17,130,000美元贷款协议，利率4.00%固定[61] - 2019年6月30日起后续年份计划本金还款总额为352,450,000美元[62] - 2019年6月30日后至文件提交日，公司获得新融资，总金额4728.3万美元，利率在4.24% - 5.05%之间，期限24.5 - 25.2年[110] - 公司有多笔借款，如PGMI RE Finance, LLC于2019年6月17日发行金额为17,130美元，利率4.00%；Rabo AgriFinance, LLC于2019年7月10日发行金额为5,514美元，利率为一个月LIBOR加1.750%等[128] - MetLife信贷安排包括2亿美元定期票据和7500万美元循环信贷额度，目前定期票据未偿还约1.22亿美元，利率3.30%，信贷额度未偿还10万美元，利率4.72%[160] - Farmer Mac债券发行额度1.25亿美元，截至2018年12月11日已发行约1.087亿美元，目前未偿还债券9060万美元，利率3.55%[162] - Farm Credit应付票据总额约1.62亿美元，目前未偿还约1.516亿美元，利率3.89%，加权平均到期日为2036年9月[163] 优先股与普通股数据 - 2016年8月发行1,150,000股A类定期优先股，总收益约2880万美元，净收益约2760万美元[65] - 2019年6月30日A类定期优先股公允价值约2990万美元，账面价值约2880万美元[65] - 2018年1月10日，公司将650万股授权但未发行的资本股票重新分类为B系列优先股，普通股数量从9800万股减至9150万股[92] - 截至2019年6月30日，B系列优先股授权650万股，发行并流通263.6068万股，清算价值约6590万美元；普通股授权9150万股，发行并流通2053.277万股[93] - 2019年上半年，公司根据2017年注册声明发行746.6581万股普通股，收益约9190万美元；发行264.3468万股B系列优先股，收益约6510万美元[96] - 2019年6月20日，公司完成200万股普通股公开发行，收益约2350万美元，净收益约2230万美元[100] - 2019年上半年，公司通过ATM计划发行7.0551万股普通股，收益约89.3万美元，净收益约87.9万美元[101] - 2019年6月30日后至文件提交日，公司出售22.9294万股B系列优先股，总收益约570万美元，净收益约520万美元[111] - 2019年7月16日，承销商行使6月发行的部分超额配售权，公司增发27.7297万股普通股，总收益约330万美元，净收益约310万美元[112] - 公司进行Series B Preferred Stock的连续公开发行，最高可发行6,000,000股，发行价25美元/股，最高总收益1.5亿美元，预计净收益约1.313亿美元；2019年4月1日至文件提交日，售出980,453股，总收益约2420万美元，净收益约2210万美元；2019年6月赎回6,800股，赎回总价15.3万美元[129] - 2019年6月公司完成普通股公开发行，发行价11.73美元/股，共发行2,277,297股，总收益约2670万美元，净收益约2540万美元[130] - 公司有At - the - Market Program，可发行和出售普通股，总发行价最高3000万美元；2019年4月1日至文件提交日，发行并出售70,551股，平均售价12.65美元/股，总收益约89.3万美元，净收益约87.9万美元；至今共发行1,666,142股，加权平均售价12.86美元/股，总收益约2140万美元，净收益约2110万美元[131][132] - 2019年1月1日至文件提交日，B类优先股出售1728369股，每股24.72美元，毛收入42728千美元，净收入38888千美元[164] - 2019年1月1日至文件提交日，普通股二次发行2277297股，每股11.73美元，毛收入26713千美元，净收入25401千美元[164] - 2017年注册声明允许发行总计3亿美元证券，目前已发行约9510万美元普通股和约7020万美元B类优先股[165] 费用与成本数据 - 顾问基本管理费按季度支付，为上一季度总调整后权益的2.0%（每季度0.50%）[68] - 2018年3月和6月，公司顾问累计成本中分别约9.4万美元和16.1万美元被分配至已售作物成本[76] - 2018年3月和6月，公司支付的管理费中分别约1.7万美元和3万美元被分配给Land Advisers[77] - 2019年3月和6月，公司向Gladstone Securities支付的融资费用分别约为2.6万美元和2.8万美元，2018年同期均约为2000美元；截至2019年6月30日，支付的融资费用占总融资额的0.12%[79] - 公司向Gladstone Securities支付的销售佣金最高可达B系列优先股销售毛收入的7.0%，经销商管理费为3.0%[80] - 2019年3月和6月，公司就B系列优先股销售向Gladstone Securities支付的销售佣金和经销商管理费分别约为170万美元和330万美元，其中分别约160万美元和310万美元被转付给第三方；2018年同期均为5万美元，其中约4.7万美元被转付给第三方；截至2019年6月30日，约94.0%的费用已转付给第三方[82] - 2019年3月和6月，公司向顾问支付的净费用分别为0和33.6万美元，2018年同期分别为58万美元和123.7万美元[83] - 2019年3月和6月，公司向Gladstone Securities支付的费用分别为168.5万美元和334.1万美元，2018年同期分别为5.2万美元和5.2万美元[83] - 2019年6月30日止三个月和六个月，毛基础管理费较上年同期分别增加约22万美元和46.8万美元，顾问分别给予约97.4万美元和150万美元的减免[149] - 2019年6月30日止六个月，公司记录来自Farm Credit的约70万美元利息补贴，上年同期约为32.3万美元，使2018年有效利率降低21.2%（约95个基点）[150] 财务关键指标变化数据 - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司应付关联方款项分别为36.4万美元和94.5万美元[85] - 公司承诺为部分农场提供资本改进，总承诺金额分别为马里恩25万美元、圣巴巴拉400万美元、马德拉50万美元、哥伦比亚180万美元、科利尔和亨德里200万美元[86] - 公司因两项地面租赁确认使用权资产约21.8万美元和租赁负债约21.3万美元，折现率为国债利率加2.47% - 2.53%的利差[87] - 2019年6月30日长期固定利率票据和债券应付账款公允价值约3.556亿美元，账面价值约3.525亿美元[63] - 2019年3月和6月，归属于普通股股东的净亏损分别为72万美元和121.5万美元，2018年同期分别为174.5万美元和204.2万美元；基本和摊薄后每股亏损2019年3月和6月分别为0.04美元和0.07美元，2018年同期分别为0.11美元和0.14美元[106] - 非控股有限合伙人持有的OP单位加权平均数，2019年3月和6月分别为0和21.5499万个，2018年同期分别为91.3552万个和94.5236万个[106] - 本季度总租赁收入为8362000美元，较去年同期的6634000美元增长26%；上半年为16192000美元，较去年同期的13328000美元增长21.5%[141][143] - 本季度总运营收入为8362000美元，较去年同期的11394000美元下降26.6%；上半年为16192000美元，较去年同期的20639000美元下降21.5%[141][143] - 本季度总运营费用为4241000美元，较去年同期的8922