公司业务分布与运营情况 - 截至2019年3月31日，公司持续运营业务的38所机构分布在10个国家超150个校区，共有92.15万名学生[146] - 巴西约75%的高等教育学生就读于私立院校，公司在巴西8个州拥有13所机构[152] - 墨西哥约三分之二的高等教育学生就读于公立大学，公司在墨西哥拥有2所机构，超40个校区[152] - 智利私立大学招收约80%的高等教育学生，安第斯地区包括智利、秘鲁、葡萄牙和西班牙的机构，其中葡萄牙和西班牙的机构已纳入终止运营业务[152] - 中美洲与美国校区业务全部纳入终止运营业务，中美洲学生通常自行承担学费，美国学生通过多种方式支付学费[152] - 其他地区业务除澳大利亚、新西兰及沙特阿拉伯和中国的托管机构外均纳入终止运营业务，沙特阿拉伯的托管合同将于2019年8月到期[152] - 在线与合作业务包括美国瓦尔登大学、英国利物浦大学和罗汉普顿大学等在线机构，不再接受利物浦大学和罗汉普顿大学的新入学申请[152][153][155] 公司业务营收情况 - 2019年年初至今，公司持续运营业务总营收6.218亿美元，其中巴西、墨西哥、安第斯、其他地区、在线与合作业务营收分别为1.1亿、1.565亿、1.389亿、0.542亿、1.618亿美元，占比分别为18%、25%、22%、9%、26%[154] - 2019年和2018年第一季度末，已终止运营业务的营收分别为2.026亿美元和2.531亿美元，同比下降20%[174] - 2019年第一季度与2018年同期相比，营收6.218亿美元降至6.322亿美元，降幅2%[182] - 2019财年第一季度收入为6.218亿美元，较2018财年同期的6.322亿美元减少1040万美元，降幅2%[183][196] - 墨西哥地区2019财季营收1.565亿美元，较2018财季增加0.6百万美元；调整后EBITDA为2580万美元，较2018财季减少460万美元，降幅15%；有机入学率下降1%，使营收减少290万美元[205][207][208][209] - 安第斯地区2019财季营收1.389亿美元，较2018财季增加380万美元，增幅3%；调整后EBITDA为 - 3320万美元，较2018财季增加620万美元，增幅16%；有机入学率增加6%，使营收增加710万美元[210][211][212][214] - 世界其他地区2019财季营收5420万美元，较2018财季增加190万美元，增幅4%；调整后EBITDA为450万美元，较2018财季增加150万美元，增幅50%；有机入学率增加11%，使营收增加580万美元[215][216][217] - 在线与合作业务2019财季营收1.618亿美元，较2018财季减少620万美元，降幅4%；调整后EBITDA为4860万美元，较2018财季增加360万美元，增幅8%；有机入学率下降3%，使营收减少300万美元[218][219][220][222] - 公司业务2019财季营收50万美元，较2018财季增加180万美元，增幅128%；调整后EBITDA为 - 3660万美元，较2018财季增加600万美元，增幅14%；有机入学率下降3%，使营收减少300万美元[222][223] 公司子公司出售情况 - 2017 - 2018年公司宣布剥离部分子公司，已完成塞浦路斯、意大利、中国等多地子公司出售，西班牙、葡萄牙等地子公司出售待完成[148][149][150] - 2019年2月1日出售圣奥古斯丁业务，税前收益约2.235亿美元；2月12日出售泰国业务，税前收益约1080万美元；2019年第一季度因解决法律事项，确认出售LEILY额外收益约1370万美元[174][175][177] - 2018年1月11日出售欧洲大学塞浦路斯有限公司和劳瑞德意大利公司业务，出售收益约2.18亿美元；1月25日出售LEI Lie Ying Limited业务，出售初始收益约1亿美元[178] - 2019年2月1日，公司完成圣奥古斯丁出售，净收益约3.464亿美元；2月12日，完成泰国业务出售，净收益约2790万美元；4月8日，完成南非机构出售，收到约740万美元[227][228][229] 公司债务与成本情况 - 2019年第一季度，公司用出售圣奥古斯丁的约3.4亿美元净收益偿还部分2024年到期的定期贷款，还偿还智利一家房地产子公司约3500万美元应付票据本金，记录债务清偿损失1060万美元[179] - 2018年2月1日，公司修订高级有担保信贷安排，降低2024年定期贷款利率，偿还3.5亿美元本金，记录债务清偿损失750万美元[180] - 2019年第一季度与2018年同期相比，直接成本6.524亿美元升至6.775亿美元，升幅4%；运营亏损8450万美元降至9260万美元，降幅9%；净利息支出5110万美元降至6010万美元，降幅15%；其他非运营支出970万美元降至3600万美元，降幅73%[182] - 2019年第一季度与2018年同期相比，持续经营业务税前亏损1.454亿美元降至1.887亿美元，降幅23%；所得税收益3510万美元升至2310万美元，升幅52%；持续经营业务亏损1.103亿美元降至1.656亿美元，降幅33%[182] - 2019年第一季度与2018年同期相比，已终止运营业务税后收入5660万美元升至1890万美元，升幅199%；已终止运营业务出售税后收益2.48亿美元降至3.183亿美元，降幅22%；净收入1.943亿美元升至1.715亿美元，升幅13%[182] - 2019年第一季度与2018年同期相比，归属于非控股股东的净收入 - 300万美元升至 - 270万美元，升幅11%；归属于劳瑞德教育公司的净收入1.912亿美元升至1.689亿美元，升幅13%[182] - 2019财年第一季度直接成本和一般及行政费用合计为7.063亿美元，较2018财年同期的7.248亿美元减少1850万美元[184] - 2019财年第一季度运营亏损为8450万美元，较2018财年同期的9260万美元减少810万美元[185] - 2019财年第一季度净利息支出为5110万美元，较2018财年同期的6010万美元减少900万美元[186] - 2019财年第一季度其他非运营费用为970万美元，较2018财年同期的3600万美元减少2630万美元[187] - 2019财年第一季度所得税收益为3510万美元，较2018财年同期的2310万美元增加1200万美元[188] - 2019财年第一季度调整后EBITDA为 - 2160万美元，较2018财年同期的 - 2970万美元增加810万美元，增幅27%[192][196] - 2019财年第一季度折旧和摊销费用为4760万美元，较2018财年同期的5700万美元减少940万美元[193] - 2019财年第一季度基于股份的薪酬费用为300万美元，较2018财年同期的 - 410万美元增加710万美元[194] - 2019财年第一季度EiP实施费用为1230万美元，较2018财年同期的1010万美元增加220万美元[195] 公司面临的风险与发展计划 - 公司国际业务面临复杂的商业、经济、法律等风险，计划通过增加新项目、扩大目标学生群体和提高校区容量来实现持续运营业务的有机增长[155] - 2018年1月24日，智利国会通过新高等教育法，2019年5月29日实施，公司将评估其对智利业务的影响[157][159] 公司资金与负债情况 - 截至2019年3月31日，公司二级流动性来源现金及现金等价物为2.788亿美元，不包括2.158亿美元被分类为待售子公司的现金[226] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，受限现金余额分别为2.036亿美元和2.013亿美元[230] - 截至2019年3月31日，高级长期借款总计17.211亿美元，其他债务余额总计5.335亿美元，融资租赁义务为6940万美元[234] - 截至2019年3月31日，高级担保信贷安排未偿还余额为9.211亿美元，2025年到期高级票据未偿还余额为8亿美元[236][237] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司对被收购公司股东的负债分别为4630万美元和4540万美元[240] 公司现金流与支出情况 - 2019年和2018年第一季度，公司资本支出分别为3580万美元和4760万美元，2019年较2018年减少25% [242] - 2019年和2018年第一季度，公司经营活动现金流分别为4500万美元和 - 710万美元，2019年较2018年增加5210万美元 [246][247] - 2019年和2018年第一季度，公司投资活动现金流分别为2.941亿美元和3.027亿美元，2019年较2018年减少860万美元 [246][248] - 2019年和2018年第一季度，公司融资活动现金流分别为 - 4.496亿美元和 - 3.69亿美元，2019年较2018年减少8060万美元 [246][249] - 2019年第一季度，公司支付税款较2018年减少1330万美元，从3200万美元降至1870万美元 [247] - 2019年第一季度，公司支付利息较2018年增加30万美元，从4740万美元增至4770万美元 [247] - 2019年第一季度，公司处置非持续经营业务现金收入较2018年减少2850万美元，从3.595亿美元降至3.31亿美元 [248] - 2019年第一季度，公司长期债务净支付较2018年增加8870万美元 [249] - 2019年第一季度，公司A类优先股股息支付较2018年减少970万美元 [249]