公司业务布局 - 截至2019年6月30日，公司持续运营业务的38所院校分布在10个国家超150个校区，共招收908,700名学生[166] - 巴西约75%的高等教育学生就读于私立院校，公司在巴西8个州拥有13所院校[172] - 墨西哥约三分之二的高等教育学生就读于公立大学，公司在墨西哥拥有2所院校，超40个校区[172] - 智利约80%的高等教育学生就读于私立大学，安第斯地区包括智利和秘鲁的院校[172] 公司业务剥离情况 - 2017 - 2018年公司宣布剥离部分子公司，已完成塞浦路斯、意大利、中国等多地子公司的出售，部分子公司如中美洲、土耳其和马来西亚的尚未完成剥离[168][169][170] - 沙特阿拉伯的8所授权院校管理合同于2019年8月底到期且不再续约[172][175] - 公司不再接受利物浦大学和罗汉普顿大学的新入学申请[172][175] 公司业务风险与增长计划 - 公司国际业务面临复杂的商业、经济、法律等风险，计划通过增加新项目、扩大目标学生群体和提高校区容量来实现有机增长[176] - 公司业务受各地监管机构监管，无法预测未来法规变化及其影响[177] 已终止经营业务财务数据 - 2019年6月30日止三个月，已终止经营业务收入为1.479亿美元，2018年同期为2.307亿美元；六个月收入为3.506亿美元，2018年同期为4.838亿美元[194] - 2019年6月30日止三个月，已终止经营业务税后净收入为6.751亿美元，2018年同期为0.501亿美元；六个月税后净收入为9.797亿美元，2018年同期为3.873亿美元[194] - 截至2019年6月30日和2018年6月30日，已终止经营业务的入学人数分别为108,200人和162,100人[194] 公司出售业务获利情况 - 2019年2月1日出售圣奥古斯丁业务，获利约2.23亿美元；2月12日出售泰国业务，获利约1080万美元；4月8日出售南非莫纳什大学及相关房地产，获利约230万美元；5月9日出售印度业务，获利约1950万美元；5月31日出售西班牙和葡萄牙的机构，获利约6.18亿美元[195][197] - 2018年1月11日出售欧洲大学 - 塞浦路斯有限公司和劳瑞德意大利公司，获利约2.18亿美元；1月25日出售LEI Lie Ying Limited，初始获利约1亿美元；4月12日出售劳瑞德德国业务，亏损约550万美元；4月13日出售劳瑞德索梅德，获利约1740万美元[198][199] 公司债务偿还与损失情况 - 2019年第一季度，公司用出售圣奥古斯丁的约3.4亿美元净收益偿还部分2024年到期的定期贷款，还偿还智利一家房地产子公司约3500万美元应付票据，记录债务清偿损失1060万美元[200] - 2019年第二季度，公司用出售印度、西班牙和葡萄牙业务的收益还清2024年定期贷款剩余余额，记录债务清偿损失1560万美元[201] - 2018年2月1日，公司修订高级担保信贷安排，降低2024年定期贷款利率，偿还3.5亿美元本金，记录债务清偿损失750万美元[202][203] 法规政策影响 - 2018年1月24日，智利国会通过新的高等教育法，2019年5月29日，该法有关关联方交易的条款生效[178][179] 公司招生周期 - 公司各机构有不同招生周期，巴西、安第斯和世界其他地区的机构第一季度为主要招生期，墨西哥和在线及合作伙伴部门的机构第三季度为主要招生期[181] 公司整体营收情况 - 2019年年初至今，公司持续运营业务总收入为16.236亿美元，其中巴西贡献3.071亿美元（19%）、墨西哥贡献3.189亿美元（20%）、安第斯地区贡献5.619亿美元（34%）、其他地区贡献1.147亿美元（7%）、在线与合作伙伴业务贡献3.215亿美元（20%）[174] - 2019年Q2营收为10.018亿美元，较2018年同期的10.172亿美元下降2%，主要因外汇汇率净变化使营收减少4920万美元，产品组合、定价和时间变化使营收减少1040万美元，部分被机构有机招生增加带来的4140万美元营收增长和其他公司及消除项的280万美元增长抵消[204][205] - 2019年上半年营收为16.236亿美元，较2018年同期的16.494亿美元下降2%，主要因外汇汇率净变化使营收减少8450万美元，部分被机构有机招生增加带来的5310万美元营收增长、产品组合等带来的50万美元增长和其他公司及消除项的510万美元增长抵消[214][215][217] 公司成本与费用情况 - 2019年Q2直接成本和一般及行政费用合计为7.876亿美元，较2018年同期的7.99亿美元下降1140万美元，主要因外汇汇率净变化使成本减少3330万美元，部分被有机招生增加带来的1800万美元成本增长、其他公司及消除项的360万美元成本增长和收购相关或有负债变化带来的30万美元成本增长抵消[206] - 2019年上半年直接成本和一般及行政费用合计为14.939亿美元，较2018年同期的15.238亿美元下降2990万美元，主要因外汇汇率净变化使成本减少7880万美元和其他公司及消除项使成本减少10万美元，部分被有机招生增加带来的4670万美元成本增长和收购相关或有负债变化带来的230万美元成本增长抵消[218] 公司运营收入情况 - 2019年Q2运营收入为2.137亿美元，较2018年同期的2.182亿美元下降450万美元，主要因巴西业务部门运营收入下降，部分被安第斯和在线及合作伙伴业务部门运营收入增加抵消[204][207] - 2019年上半年运营收入为1.292亿美元，较2018年同期的1.256亿美元增加360万美元，主要因安第斯和在线及合作伙伴业务部门运营收入增加和世界其他地区业务部门运营亏损减少，部分被巴西和墨西哥业务部门运营收入下降抵消[214][219] 公司利息费用情况 - 2019年Q2利息费用（扣除利息收入）为3870万美元，较2018年同期的5750万美元下降1880万美元，主要因平均债务余额降低[204][208] - 2019年上半年利息费用（扣除利息收入）为8970万美元，较2018年同期的1.176亿美元下降2790万美元，主要因平均债务余额降低[214][220] 公司其他非运营收入情况 - 2019年Q2其他非运营收入为350万美元，较2018年同期的1.058亿美元下降1.023亿美元，主要因衍生品工具收益减少1.09亿美元和债务清偿损失1560万美元，部分被外汇交易收益变化的1450万美元和其他非运营收入增加的780万美元抵消[204][210][211] - 2019年上半年其他非运营（费用）收入为 - 620万美元，较2018年同期的6980万美元变化7600万美元，主要因衍生品工具收益减少8440万美元和债务清偿损失增加1870万美元，部分被外汇交易收益变化的2160万美元和其他非运营收入增加的550万美元抵消[214][221] 公司财季相关费用变化 - 2019财季折旧和摊销从2018财季的5290万美元降至4970万美元，减少320万美元[229] - 2019财季股份支付费用从2018财季的730万美元降至470万美元，减少260万美元[230] - 2019财季EiP实施费用从2018财季的2520万美元增至2860万美元，增加340万美元[231] 公司持续经营业务盈利情况 - 2019年上半年持续经营业务亏损580万美元，2018年上半年盈利820万美元，同比下降171%[232] - 2019年上半年调整后EBITDA为2.757亿美元，2018年上半年为2.739亿美元，同比增长1%[232] 巴西业务数据 - 2019财年三个季度巴西营收从22560万美元降至19710万美元，下降13%[237] - 2019财年三个季度巴西调整后EBITDA从7790万美元降至5890万美元，下降24%[237] - 2019财年六个季度巴西营收从34840万美元降至30710万美元，下降12%[238] - 2019财年六个季度巴西调整后EBITDA从5190万美元降至2820万美元，下降46%[238] - 2019财季巴西有机入学人数增长5%，增加营收1260万美元；2019财期增长4%，增加营收1600万美元[245][246] 墨西哥地区业务数据 - 墨西哥地区2019年Q2营收1.625亿美元，较2018年同期增加290万美元，增幅2%；调整后EBITDA为3160万美元，较2018年同期增加380万美元，增幅14%[249][251][252] - 墨西哥地区2019年上半年营收3.189亿美元，较2018年同期增加340万美元，增幅1%；调整后EBITDA为5740万美元，较2018年同期减少90万美元，降幅2%[253][255][256] 安第斯地区业务数据 - 安第斯地区2019年Q2营收4.23亿美元，较2018年同期增加1350万美元，增幅3%；调整后EBITDA为1.867亿美元，较2018年同期增加250万美元，增幅1%[259][260][261] - 安第斯地区2019年上半年营收5.619亿美元，较2018年同期增加1730万美元，增幅3%；调整后EBITDA为1.535亿美元，较2018年同期增加870万美元，增幅6%[261][262][263] - 2019年Q2安第斯地区营收占公司总营收42%，高于2018年同期的40%[263] 其他地区业务数据 - 其他地区2019年Q2营收6060万美元，较2018年同期减少70万美元，降幅1%；调整后EBITDA为1050万美元，较2018年同期增加290万美元，增幅38%[265][266][267] - 其他地区2019年上半年营收1.147亿美元，较2018年同期增加110万美元，增幅1%；调整后EBITDA为1500万美元，较2018年同期增加440万美元，增幅42%[268][269][270] 在线与合作业务数据 - 在线与合作业务2019年Q2营收1.597亿美元，较2018年同期减少530万美元，降幅3%；调整后EBITDA为4990万美元，较2018年同期增加450万美元，增幅10%[273][274][277] - 在线与合作业务2019年上半年营收3.215亿美元，较2018年同期减少1150万美元，降幅3%；调整后EBITDA为9840万美元，较2018年同期增加800万美元，增幅9%[276][277][278] 公司企业调整后EBITDA情况 - 公司2019年Q2企业调整后EBITDA较2018年同期减少80万美元，降幅2%[281] 公司收入与调整后EBITDA情况 - 2019年上半年公司收入为-0.6百万美元，2018年为-5.7百万美元，同比增长89%；调整后EBITDA为-76.8百万美元，2018年为-82.0百万美元，同比增长6%[282] - 2019年第二季度公司收入为-1.1百万美元，2018年为-3.9百万美元，同比增长72%；调整后EBITDA为-40.2百万美元，2018年为-39.4百万美元，同比下降2%[284] 公司现金及债务情况 - 截至2019年6月30日，公司二级流动性来源现金及现金等价物为236.4百万美元，不包括被分类为待售子公司的124.4百万美元现金[286] - 2019年公司完成多项出售交易，包括圣奥古斯丁（净收益约346.4百万美元）、泰国业务（净收益约27.9百万美元）、南非机构（约9.0百万美元）、印度业务（净收益约144.6百万美元）、西班牙和葡萄牙机构（净收益约908.0百万美元）[287][288][289][290][291] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，受限现金余额分别为188.9百万美元和201.3百万美元[292] - 截至2019年6月30日，高级长期借款总计814.5百万美元，其他债务余额总计531.9百万美元，融资租赁义务为83.1百万美元[296] 公司资本支出情况 - 2019年上半年和2018年上半年资本支出分别为70.8百万美元和101.5百万美元，2019年较2018年下降30%[304] 公司股票回购计划 - 2019年7月公司董事会批准新的股票回购计划，最多回购150.0百万美元的A类普通股[307] 公司现金流量情况 - 2019年和2018年上半年经营活动提供的现金分别为32.5百万美元和1.8百万美元，投资活动提供的现金分别为1102.4百万美元和264.3百万美元，融资活动使用的现金分别为-1396.1百万美元和-393.1百万美元[309] 公司应付股东款项情况 - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，应付被收购公司股东款项分别为35.9百万美元和45.4百万美元[302] 公司财年现金相关数据变化 - 2019财年经营活动提供的现金从2018财年的180万美元增加3070万美元至3250万美元[310] - 2019财年支付的税款现金从2018财年的8320万美元减少