公司业务布局 - 截至2019年9月30日，公司持续运营业务的30所机构分布在9个国家超150个校区，共有89.5万名学生[183] - 巴西约75%的高等教育学生就读于私立高校，公司在巴西8个州拥有13所机构[188] - 墨西哥公立大学招收约三分之二的高等教育学生，公司在墨西哥拥有2所机构和超40个校区[188] - 智利私立大学招收约80%的高等教育学生，安第斯地区包括智利和秘鲁的机构[188] 子公司剥离情况 - 2017 - 2018年公司宣布剥离部分子公司，已完成塞浦路斯、意大利等多地子公司销售，未完成哥斯达黎加、洪都拉斯等地子公司剥离[185][186] - 沙特阿拉伯的机构管理合同于2019年8月底到期未续约，自2019年第三季度起作为终止经营业务处理[185] - 公司于2019年4月16日达成协议出售巴西的UniNorte，交易于11月1日完成[188] 各地区营收占比 - 截至2019年9月30日，巴西营收4.211亿美元，占2019年累计营收18%；墨西哥营收4.647亿美元，占19%；安第斯地区营收8.692亿美元，占37%；其他地区营收1.372亿美元，占6%；在线与合作业务营收4.77亿美元，占20%[190] 企业部门收入情况 - 公司企业部门净消除部门间收入210万美元，未单独列示[191] 国际业务风险与增长计划 - 公司国际业务面临复杂的商业、经济、法律等风险，计划通过增加新项目、扩大目标学生群体和提高校区容量来实现有机增长[192] 已终止经营业务收入与入学人数 - 2019年9月30日止三个月，已终止经营业务收入为6530万美元，2018年同期为1.603亿美元；2019年9月30日止九个月，已终止经营业务收入为4.46亿美元，2018年同期为6.74亿美元[211] - 2019年9月30日和2018年9月30日，已终止经营业务的入学人数分别为83400人和166400人[211] 业务出售收益与亏损 - 2019年2月1日出售圣奥古斯丁业务，获利约2.23亿美元；2月12日出售泰国业务，获利约1080万美元[212] - 2019年第一季度，公司因法律事项和解，反向冲销负债并确认出售LEI Lie Ying Limited额外收益约1370万美元[213] - 2019年4月8日出售莫纳什南非及相关房地产，获利约230万美元；5月9日出售印度业务，获利约1950万美元；5月31日出售西班牙和葡萄牙的机构，获利约6.15亿美元[214] - 2019年8月27日出售土耳其业务，亏损约3700万美元[215] - 2018年1月11日出售欧洲大学 - 塞浦路斯有限公司和劳瑞德意大利公司，获利约2.18亿美元；1月25日出售LEI Lie Ying Limited，首季获利约1亿美元[216] - 2018年4月12日出售劳瑞德德国业务，亏损约550万美元；4月13日出售劳瑞德索梅德业务，获利约1740万美元[217] - 2018年8月6日出售肯德尔学院有限责任公司业务，亏损约1700万美元[218] 法律相关事项 - 2018年1月24日，智利国会通过新高等教育法，2019年5月29日，该法有关关联方交易的条款生效[194][195] 债务清偿情况 - 2019年第一季度，公司用约3.4亿美元出售圣奥古斯丁的净收益偿还部分2024年到期的定期贷款，还偿还智利房地产子公司约3500万美元应付票据本金，记录债务清偿损失1060万美元[219] - 2019年第二季度，公司用出售印度、西班牙和葡萄牙业务的收益还清2024年定期贷款剩余余额，记录债务清偿损失1560万美元[220] - 2018年2月1日，公司修订高级担保信贷安排，降低2024年定期贷款利率，偿还3.5亿美元本金，记录债务清偿损失750万美元[221] 资产减值损失 - 2018年第三季度，公司因利物浦大学开展教学收尾流程，记录固定资产减值损失1000万美元[222] 公司收入与成本变化 - 2019年第三季度，公司收入从7.783亿美元降至7.737亿美元，减少460万美元，主要受外汇汇率和产品组合等因素影响[224] - 2019年第三季度，公司直接成本和一般行政费用合计从7.392亿美元降至7.279亿美元，减少1130万美元，主要受外汇汇率和其他公司及消除费用影响[225] - 2019年前三季度，公司收入从23.978亿美元降至23.672亿美元，减少3060万美元，主要受外汇汇率影响[232] - 2019年前三季度，公司直接成本和一般行政费用合计从22.384亿美元降至21.959亿美元，减少4250万美元，主要受外汇汇率和其他公司及消除费用影响[234] - 2019年前三季度，公司利息费用从1.724亿美元降至1.269亿美元，减少4550万美元，主要归因于平均债务余额降低[236] - 2019年前三季度，公司净收入从2.988亿美元增至8.771亿美元，增长194%，主要得益于终止经营业务的收入和销售收益增加[231] 终止经营业务销售净收益 - 2019财年终止经营业务销售净收益税后增至8.484亿美元，较2018财年的3.119亿美元增加5.365亿美元[240] 调整后EBITDA变化 - 2019年第三季度调整后EBITDA为13.38亿美元，较2018年的12.32亿美元增长9%[244] - 2019年前三季度调整后EBITDA为40.3亿美元，较2018年的39.05亿美元增长3%[247] 折旧和摊销变化 - 2019财年第三季度折旧和摊销降至4860万美元，较2018财年减少420万美元[245] - 2019财年前三季度折旧和摊销降至1.451亿美元，较2018财年减少1610万美元[248] 股份支付费用变化 - 2019财年第三季度股份支付费用降至150万美元，较2018财年减少490万美元[246] - 2019财年前三季度股份支付费用降至920万美元，较2018财年减少40万美元[249] EiP实施费用变化 - 2019财年第三季度EiP实施费用增至3800万美元，较2018财年增加1300万美元[247] - 2019财年前三季度EiP实施费用增至7730万美元，较2018财年增加1700万美元[250] 合并总营收与调整后EBITDA - 2019年第三季度合并总营收为7.737亿美元，较2018年的7.783亿美元下降1%[251] - 九个月内，公司合并总营收为23.672亿美元，较2018年下降1%，调整后EBITDA为4.03亿美元，较2018年增长3%[252] 各地区九个月营收与调整后EBITDA - 巴西九个月营收4.211亿美元，较2018年下降10%，调整后EBITDA为3130万美元，较2018年下降40%[252] - 墨西哥九个月营收4.647亿美元，较2018年基本持平，调整后EBITDA为8050万美元，较2018年下降2%[252] - 安第斯九个月营收8.692亿美元，较2018年增长3%，调整后EBITDA为2.461亿美元，较2018年增长5%[252] - 其他地区九个月营收1.372亿美元，较2018年增长4%，调整后EBITDA为2020万美元，较2018年增长68%[252] - 在线与合作伙伴九个月营收4.77亿美元，较2018年下降4%，调整后EBITDA为1.428亿美元，较2018年增长5%[252] - 公司九个月营收负210万美元，较2018年增长78%，调整后EBITDA负1.179亿美元，较2018年增长8%[252] 各地区三个月营收与调整后EBITDA - 巴西三个月营收1.141亿美元，较2018年下降6%，调整后EBITDA为310万美元，较2018年增长240万美元[254][256][257] - 墨西哥三个月营收1.458亿美元，较2018年下降2%，调整后EBITDA为2310万美元，较2018年下降60万美元[262][264][265] - 安第斯三个月营收3.073亿美元，较2018年增长3%，调整后EBITDA为9260万美元，较2018年增长200万美元[272][273][274] 调整后EBITDA与收入增长情况 - 调整后EBITDA在2019财季增加350万美元，较2018财季增长44%；在2019财期增加820万美元，较2018财期增长68%[280][283] - 2019财季有机入学人数增长13%，增加收入620万美元；2019财期增长11%，增加收入1400万美元[280][284] - 2019财季收入较2018财季增加580万美元，增长4%；2019财期较2018财期减少2120万美元，下降4%[282][288] - 在线与合作业务中，2019财季收入较2018财季减少970万美元，下降6%；2019财期较2018财期减少2120万美元，下降4%[286][288] 企业业务收入与调整后EBITDA增长 - 企业业务中，2019年三季度收入较2018年增长59%，调整后EBITDA增长11%；2019年前九个月收入增长78%，调整后EBITDA增长8%[291][292] 劳动力成本和其他专业费用变化 - 2019财季劳动力成本和其他专业费用较2018财季减少730万美元；2019财期较2018财期减少2270万美元[294][295] 公司现金及现金等价物情况 - 截至2019年9月30日，公司二级流动性来源现金及现金等价物为3.239亿美元，不包括6400万美元待售子公司现金[296] 业务出售净收益 - 2019年有多笔出售交易，如2月1日出售圣奥古斯丁获净收益约3.464亿美元，5月31日出售西班牙和葡萄牙机构获净收益约9.06亿美元等[297][301] 受限现金余额情况 - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，受限现金余额分别为1.838亿美元和1.958亿美元[305] 公司债务情况 - 截至2019年9月30日，高级长期借款总计8.59亿美元，其他债务余额总计3.87亿美元，融资租赁义务和售后回租融资为9970万美元[309][310] - 截至2019年9月30日，合并资产负债表中持有待售负债包含约5830万美元长期债务（含流动部分）[311] - 截至2019年9月30日，高级有担保信贷安排未偿还余额为5900万美元，全部来自3.85亿美元循环信贷安排；2018年12月31日为13.216亿美元[312] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，2025年到期优先票据未偿还余额均为8亿美元[316] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，应付被收购公司股东款项分别为2150万美元和4540万美元[318] 信贷协议修订 - 2019年10月7日，公司签订第三份修订和重述信贷协议，将循环信贷安排借款能力从3.85亿美元增至4.1亿美元，到期日从2022年4月26日延长至2024年10月7日[314] 资本支出情况 - 2019年和2018年前九个月资本支出分别为1.142亿美元和1.636亿美元，2019年较2018年减少30%[320] 出售补贴预计 - 公司预计因出售NSAD向买家支付最高约580万美元补贴[323] 股票回购情况 - 2019年第三季度，公司回购620万股A类普通股，总价1.048亿美元；10月初回购达到1.5亿美元授权上限；10月14日，董事会批准增加1.5亿美元回购授权，总额达3亿美元[324][325][326] 公司现金流情况 - 2019年前九个月经营活动现金流入3.123亿美元，较2018年减少4410万美元；投资活动现金流入10.507亿美元，较2018年增加8.239亿美元；融资活动现金流出15.876亿美元，较2018年增加11.007亿美元[328] - 2019年前九个月现金及现金等价物和受限现金净减少7580万美元，2018年为净增加5050万美元[328]