公司院校分布与运营情况 - 截至2020年3月31日，公司持续运营的29所院校在9个国家的150多个校区有873,300名学生就读[148] - 公司国际业务组合的29所院校中，28所由公司拥有或控制，1所通过合资安排管理[149] - 巴西约73%的高等教育学生就读于私立院校，公司在巴西7个州拥有12所院校[159] - 墨西哥公立大学招收约三分之二的高等教育学生，公司在墨西哥拥有2所院校，超40个校区[159] - 智利私立大学招收约72%的高等教育学生，安第斯地区包括智利和秘鲁的院校[159] 公司业务战略与进展 - 2017 - 2018年公司宣布剥离部分子公司，已完成塞浦路斯、意大利等多地子公司销售，尚未完成洪都拉斯和马来西亚子公司剥离[154][155] - 2020年1月27日，公司董事会授权探索战略替代方案，因疫情进展慢于预期[156] - 在线与合作部门通过美国瓦尔登大学等提供面向职业的学位课程，不再接受利物浦大学和罗汉普顿大学新入学学生[159] - 公司因疫情将所有校园机构的教育交付方式暂时转为在线[150] - 公司企业部门为非运营业务单元，负责支持运营、制定政策等，包含部门间收入和费用的消除项[159] 各业务线收入情况 - 截至2020年3月31日，持续经营业务各可报告细分市场中，巴西、墨西哥、安第斯、世界其他地区、在线与合作伙伴业务的收入分别为8370万美元、1.542亿美元、8950万美元、4360万美元、1.565亿美元，占2020年初至今收入的比例分别为16%、29%、17%、8%、30%，总计5.286亿美元[160] - 2020年和2019年第一季度，已终止经营业务的收入分别为3320万美元和2.233亿美元，净收入分别为 - 2580万美元和3.113亿美元；截至2020年3月31日和2019年3月31日，已终止经营业务的注册人数分别为7.4万人和16.14万人[180] 公司业务出售情况 - 2020年1月10日，公司出售哥斯达黎加业务，税前亏损约1720万美元；3月6日，出售NSAD业务，税前亏损约570万美元[181][182] - 2019年2月1日，公司出售圣奥古斯丁业务，获利约2.23亿美元；2月12日，出售泰国业务，获利约1080万美元；第一季度，因法律事项和解，公司出售LEI Lie Ying Limited额外获利约1370万美元[183][184][185] - 2020年1月10日，公司出售哥斯达黎加业务，净收益约1500万美元，若满足业绩指标，还将在两年内获得最高700万美元[236] - 2020年3月6日，公司出售NSAD，支付补贴约450万美元，未来四年每季度还将支付约280万美元[237] 公司面临的风险与应对措施 - 公司国际业务面临复杂的商业、经济、法律、监管、政治、税收和外汇风险，计划通过增加新的课程和项目、扩大目标学生群体、提高现有和新校区的容量来实现持续经营业务的有机增长[162] - 公司业务受当地司法管辖区法律法规的约束，这些法规会更新变化，公司将继续开发和实施必要的变更以确保合规[163] - 2018年5月29日，智利颁布新的高等教育法，禁止大学及其控制方的利益冲突和关联方交易；2019年5月29日，相关规定生效，智利非营利大学与公司达成协议，通过公开招标选择服务提供商，公司在许多招标中中标[164][165][166] 公司收入指标与成本构成 - 注册人数是公司的主要收入指标和重要非财务指标，公司通过实施相关计划来减少学生流失率；各机构的注册周期因地区和学术项目而异[167][168] - 公司收入主要来自学费和教育服务，直接成本包括与学生服务相关的劳动力和运营成本，一般和行政费用主要与公司部门相关[171][172][173] 公司财务报表影响因素 - 收购、处置、外汇波动和季节性因素会影响公司财务报表的可比性，公司合并所得税规定基于联邦、州和外国所得税的综合影响[174][175][176][178][179] 公司费用与收益情况 - 2020年第一季度公司记录了380万美元的减值费用，主要与停止开发的项目资本化课程开发成本的注销有关[186] - 2019年第一季度，公司用出售圣奥古斯丁所得约3.4亿美元净收益偿还部分2024年到期的定期贷款，还偿还了智利房地产子公司约3500万美元应付票据本金，记录了1060万美元的债务清偿损失[187] 公司关键财务指标变化 - 2020年第一季度收入为5.286亿美元，较2019年的6.011亿美元下降12%，减少7250万美元[189][191] - 2020年第一季度直接成本和一般行政费用合计为6.419亿美元，较2019年的6.931亿美元下降5120万美元[192] - 2020年第一季度经营亏损为1.171亿美元，较2019年的9200万美元增加2510万美元[189][193] - 2020年第一季度净利息支出为3340万美元，较2019年的5110万美元减少1770万美元[189][195] - 2020年第一季度其他非经营收入为3940万美元，较2019年的 - 980万美元增加4920万美元[189][196] - 2020年第一季度所得税收益为2.351亿美元，较2019年的3580万美元增加1.993亿美元[189][197] - 2020年第一季度调整后EBITDA为 - 3690万美元，较2019年的 - 2960万美元下降25%[204] - 2020年第一季度EiP实施费用为3040万美元，较2019年的1230万美元增加1810万美元[204][206] - 2020年第一季度公司合并总营收为5.286亿美元，较2019年的6.011亿美元下降12%[207] - 2020年第一季度公司合并调整后EBITDA为 - 3690万美元，较2019年的 - 2960万美元下降25%[207] 各业务线关键指标变化 - 巴西营收为8370万美元，较2019年下降24%，调整后EBITDA为 - 1920万美元，较2019年增长37%[207] - 墨西哥营收为1.542亿美元，较2019年下降1%，调整后EBITDA为2330万美元，较2019年下降10%[207] - 安第斯营收为8950万美元，较2019年下降36%，调整后EBITDA为 - 6220万美元，较2019年下降87%[207] - 世界其他地区营收为4360万美元，较2019年增长31%，调整后EBITDA为480万美元，较2019年扭亏为盈[207] - 在线与合作伙伴业务营收为1.565亿美元，较2019年下降3%，调整后EBITDA为4330万美元，较2019年下降11%[207] - 公司营收为110万美元，较2019年增长120%，调整后EBITDA为 - 2700万美元，较2019年增长26%[207] 公司资金与债务情况 - 截至2020年3月31日，公司二级流动性来源为现金及现金等价物5.467亿美元，不包括4680万美元被分类为待售子公司的现金[234] - 公司预计运营现金流和可用现金至少在报告发布后的12个月内满足当前运营需求和管理流动性需求[231] - 公司循环信贷额度为4.1亿美元，到期日为2024年10月7日，若满足条件，可增加不超过5.65亿美元的循环和定期贷款额度[235] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，受限现金余额分别为1.964亿美元和1.869亿美元[238] - 截至2020年3月31日，高级长期借款总计12.091亿美元，包括循环信贷额度下的4.091亿美元和2025年到期的8亿美元优先票据[242] - 截至2020年3月31日，其他债务余额总计3.648亿美元，融资租赁义务和售后回租融资为9160万美元[243] 公司现金流与资本支出情况 - 2020年第一季度资本支出为2810万美元，较2019年第一季度的3580万美元下降22%[251] - 2020年第一季度经营活动现金流为 - 350万美元，较2019年第一季度的4500万美元减少4850万美元[255][256] - 2020年第一季度投资活动现金流为 - 2400万美元，较2019年第一季度的2.941亿美元减少3.181亿美元[255][257] - 2020年第一季度融资活动现金流为2.679亿美元，较2019年第一季度的 - 4.496亿美元增加7.175亿美元[255][258]