各业务线收入占比变化 - 2020年第一季度公司合并净收入中，财务咨询业务占比56%，资产管理业务占比53%，公司业务占比 -9%；2019年对应比例分别为53%、47%、0%[231] 全球并购交易数据变化 - 2020年第一季度全球已完成并购交易中，所有交易价值653亿美元，数量7679笔，较2019年分别下降30%、12%；价值超5亿美元交易价值496亿美元，数量239笔，较2019年分别下降32%、18%[242] - 2020年第一季度全球宣布的并购交易中，所有交易价值689亿美元，数量8021笔，较2019年分别下降36%、8%；价值超5亿美元交易价值516亿美元，数量222笔，较2019年分别下降41%、11%[242] 全球企业违约数量变化 - 2020年第一季度全球企业违约数量为28家，较2019年第一季度的20家有所增加[243] 股票市场指数变化 - 2020年3月31日主要市场的股票市场指数较2019年12月31日和2019年3月31日普遍下降[245] - 2020年3月31日较2019年12月31日，MSCI世界指数、欧洲斯托克指数、MSCI新兴市场指数、标普500分别下跌21%、25%、24%、20%；较2019年3月31日分别下跌10%、14%、17%、7%[246] 公司业务发展预期 - 公司预计近期新并购交易的数量和时间将受到严重影响，重组、资本咨询和主权咨询业务活动有所增加，但可能无法完全抵消并购活动的预期下降[236] - 短期内资本市场的波动和新冠疫情的不确定性可能对公司资产管理业务产生负面影响，长期来看，公司预计来自发展中经济体的资产管理规模占比将增加[237] 公司业务发展方向 - 公司继续专注于业务发展，包括实现稳定的收入增长、盈利增长和股东回报，评估潜在增长机会，投资新技术等[239] 公司信息披露方式 - 公司通过网站、推特账户和其他社交媒体向投资公众提供信息，包括季度财务结果、资产管理业务的资产管理规模更新等[225] 公司业务模式特点 - 公司运营的业务具有周期性，在多个地区、行业和资产类别开展业务，公司认为作为独立顾问的商业模式将继续为吸引新客户和关键人员创造机会[228] 公司企业部门资产占比 - 2020年3月31日公司企业部门总资产占合并总资产的64%[254] 公司财务关键指标变化 - 2020年第一季度净收入为5.38014亿美元，2019年同期为6.43674亿美元[268] - 2020年第一季度运营费用为4.53917亿美元，2019年同期为5.24011亿美元[268] - 2020年第一季度运营收入为8409.7万美元，占净收入的15.6%；2019年同期为1.19663亿美元，占净收入的18.6%[268] - 2020年第一季度所得税拨备为2576.6万美元，2019年同期为2318.7万美元[268] - 2020年第一季度净收入为5833.1万美元，2019年同期为9647.6万美元[268] - 2020年第一季度归属于公司的净收入为6402.2万美元，2019年同期为9704.2万美元[268] - 2020年第一季度运营收入经调整后为5.62811亿美元，2019年同期为6.1999亿美元[270] - 2020年第一季度公司净收入为6400万美元，2019年同期为9700万美元[279] - 净收入减少1.06亿美元，降幅16%，运营收入减少5700万美元，降幅9%[280] - 薪酬和福利费用减少5200万美元，降幅14%，调整后减少1900万美元，降幅5%[281][282] - 非薪酬费用减少1500万美元，降幅10%，调整后减少300万美元，降幅3%[283] - 运营收入减少3600万美元，降幅30%，运营收益减少3500万美元，降幅24%[285] 公司薪酬费用目标 - 公司目标是将奖励薪酬和福利费用与运营收入的比率以及调整后薪酬和福利费用与运营收入的比率维持在50% - 60%的中高水平[259] 财务咨询业务关键指标变化 - 财务咨询业务净收入减少3900万美元，降幅12%，运营收入减少600万美元，降幅10%[294][295] 资产管理业务AUM相关变化 - 资产管理业务AUM为1930亿美元，较2019年12月31日减少550亿美元，降幅22%[297] - 2020年第一季度平均AUM较2019年第一季度下降3%，较2019年第四季度下降7%[297] - 截至2020年3月31日，约86%的AUM为机构客户管理，约14%为个人客户管理[298] - 截至2020年3月31日，有外汇风险的AUM占比70%，高于2019年12月31日的67%[299] - 截至2020年3月31日，公司AUM为1930.48亿美元，较2019年同期的2349.79亿美元有所下降；截至2020年4月24日，AUM为1981亿美元，较3月31日增加51亿美元[300][301] - 2020年第一季度，公司平均AUM为2215.34亿美元，较2019年同期的2288.37亿美元有所下降[303] 资产管理业务收入相关变化 - 2020年第一季度，资产管理净收入为2.82521亿美元，较2019年同期减少1900万美元，降幅6%；运营收入为7775.2万美元，较2019年同期减少1600万美元，降幅18%[303][306][307] - 2020年第一季度，资产管理净收入中美洲占比51%，EMEA占比36%，亚太地区占比13%；2019年同期分别为55%、34%、11%[304] 公司企业部门收支变化 - 2020年第一季度，公司企业部门净利息支出为1703.9万美元，较2019年同期增加300万美元，增幅20%；其他收入为 - 2643.4万美元，较2019年同期减少4400万美元[308][310] 公司现金流量情况 - 2020年第一季度，公司运营活动净现金使用为1.56亿美元，投资活动净现金使用为1200万美元，融资活动净现金使用为3.1亿美元[315] - 2020年第一季度末，公司现金及现金等价物和受限现金为19.16亿美元，较期初的24.56亿美元减少5.4亿美元[315] 公司现金流量影响因素 - 公司现金流量受财务咨询和资产管理费收取时间、股东分配、激励薪酬支付和普通股购买等因素影响[312] 公司流动性和资本资源来源 - 公司流动性和资本资源来自运营活动、融资活动和股权发行，运营活动受多种风险和不确定性影响，包括COVID - 19疫情[318][319] 公司综合杠杆和利息覆盖率情况 - 截至2020年3月31日，公司综合杠杆比率为1.83:1.00，综合利息覆盖率为12.21:1.00，均符合修订并重述信贷协议要求[327] 公司高级债务情况 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司高级债务未摊销本金均为17亿美元，未摊销债务成本分别为1980万美元和2040万美元，账面价值分别为16.802亿美元和16.796亿美元[331] 公司股东权益变化 - 截至2020年3月31日，公司股东权益总额为5.6亿美元，较2019年12月31日的6.82亿美元有所下降，其中归属于Lazard Ltd的权益分别为4.86亿美元和6.1亿美元[334] 公司普通股回购情况 - 2020年第一季度公司回购2912035股普通股，平均价格为每股32.70美元；2019年同期回购5177948股，平均价格为每股37.10美元[336] - 截至2020年3月31日，公司股票回购计划剩余授权金额为3.06亿美元，其中600万美元将于2020年12月31日到期，3亿美元将于2021年12月31日到期[336] 公司普通股股息情况 - 2020年4月29日，公司董事会宣布普通股季度股息为每股0.47美元，将于2020年5月22日支付给2020年5月11日登记在册的股东[337] 公司合同义务情况 - 截至2020年3月31日，公司高级债务（含利息）合同义务总额为2.238542亿美元，其中1年内到期7025万美元，1 - 3年到期1.405亿美元，3 - 5年到期5.39792亿美元，超过5年到期14.88亿美元[340] - 截至2020年3月31日，公司经营租赁（不含1650.2万美元承诺转租收入）合同义务总额为7.67908亿美元，其中1年内到期6503.7万美元，1 - 3年到期1.51049亿美元，3 - 5年到期1.24169亿美元，超过5年到期4.27653亿美元[340] - 截至2020年3月31日，公司投资资本出资承诺为605.6万美元，均在1年内到期[340] 公司递延所得税资产情况 - 截至2019年12月31日，公司合并基础上记录的递延所得税资产总额约为7.37亿美元，部分被约7600万美元的估值备抵所抵消[348] - 截至2019年12月31日，公司对7600万美元递延税资产计提了估值备抵[351] 公司税收应收协议负债情况 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，修订并重述的税收应收协议累计负债分别为2.22亿美元和2.47亿美元[357] 公司总投资公允价值变化 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司总投资公允价值分别为5.05亿美元和5.31亿美元[363] 公司种子投资情况 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，按资产类别划分的种子投资分别为1.19727亿美元和1.13308亿美元[362] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，直接持有的股权证券种子投资中，金融类占比分别为19%和26%，消费类占比分别为35%和32%等[362] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司持有的种子投资分别约为1.2亿美元和1.13亿美元[364] 公司私募股权投资情况 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，私募股权投资中的共同投资分别为1700万美元和2000万美元[364] 公司固定收益及其他投资情况 - 截至2019年12月31日，固定收益及其他投资中包括约1亿美元美国国债[364] 公司LFI投资情况 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司在拥有控制权的实体中持有的LFI投资分别为1.59亿美元和9300万美元[364] 公司按公允价值计量投资情况 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，按公允价值计量的投资中，使用资产净值或其等价物作为实用权宜之计分类的投资分别为5300万美元和3400万美元，占比分别为10%和6%[363] 公司投资组合风险敞口情况 - 2020年3月31日和2019年12月31日，公司投资组合中股权市场价格风险敞口分别约为9800万美元和8500万美元，假设市场价格不利变动10%，投资账面价值将分别净减少约40万美元和100万美元[378] - 2020年3月31日和2019年12月31日，公司投资组合中利率和信用利差风险敞口分别为4700万美元和1.53亿美元，假设利率或信用利差不利变动100个基点，投资账面价值将分别减少约110万美元和100万美元[379] - 2020年3月31日和2019年12月31日，公司投资组合中外汇汇率风险敞口分别为4300万美元和3700万美元，假设外汇汇率相对美元不利变动10%，投资账面价值将分别减少约20万美元和20万美元[380] - 2020年3月31日和2019年12月31日，公司私募股权投资公允价值变动风险敞口分别约为2100万美元和2400万美元，假设公允价值不利变动10%，投资账面价值将分别减少约210万美元和240万美元[382] 公司应收账款情况 - 2020年3月31日，公司应收账款总额为5.89亿美元，扣除坏账准备3100万美元；2019年12月31日，应收账款总额为6.63亿美元，扣除坏账准备2700万美元，两个时间点财务咨询和资产管理费、客户及其他应收款分别占应收账款总额的81%和19%[383] 公司客户应收账款中LFB贷款情况 - 2020年3月31日和2019年12月31日，客户应收账款中LFB贷款分别为7500万美元和7600万美元[384] 公司衍生资产和负债情况 - 2020年3月31日和2019年12月31日，衍生资产分别为2700万美元和100万美元，衍生负债（不包括与LFI及其他类似递延薪酬安排相关的衍生负债）分别为300万美元和1000万美元[386] - 2020年3月31日和2019年12月31日，与LFI相关的衍生负债分别为2.72亿美元和2.26亿美元[387] 公司利率变动对营业收入影响 - 基于2020年3月31日账户余额，若利率上升1%，公司与现金及现金等价物相关的年度营业收入将增加约800万美元；若利率下降1%，将减少约800