业务分布与销售占比 - 公司有140个生产设施分布在18个国家，业务分为三个报告分部，2020年第一季度，寝具产品、专业产品、家具地板及纺织品产品三个分部贸易销售占比分别为47%、22%、31%[139][142][143][144] 疫情对业务的影响 - 受疫情影响，公司约四分之三的制造工厂大幅减产或关闭，第二季度前三周贸易销售稳定在平均水平的约55%[146][147] - 新冠疫情对公司贸易销售、盈利、流动性、现金流和财务状况造成持续不利影响[236] 资产情况 - 2020年3月31日，商誉和其他无形资产为21.4亿美元，占总资产的43%；净物业、厂房和设备等资产总计10.6亿美元，占总资产的21%[155] - 2020年3月31日，液压油缸报告单元公允价值超过账面价值29%，商誉2500万美元；寝具报告单元公允价值超过账面价值85%，商誉8.51亿美元[155][156] 信贷安排 - 信贷安排为五年期多货币信贷安排，可借贷最高12亿美元，2019年1月已全额借入5亿美元用于收购ECS [159] - 2020年5月6日修订信贷安排，将杠杆比率契约修改，各财季末比率在2021年3月31日前为4.75比1.00，后续逐步降低[159] - 2020年3月31日，通过商业票据借款使用了信贷安排下约4.22亿美元借款额度，有效借款能力为2.28亿美元，若修订契约当时生效，有效借款能力为7.78亿美元[160] - 2019年1月公司将信贷安排下的借款能力从8亿美元扩大到12亿美元，期限延长至2024年1月[220] 应对疫情措施 - 为应对疫情，公司成立跨职能危机响应团队，制定新工作程序手册[163] - 为保存现金，2020年资本支出减少超60%至约6000万美元，停止收购，预计节省固定成本1.3 - 1.5亿美元[164] - 公司密切监控应收账款并降低库存水平[164] - 公司削减2020年资本支出预算超60%至约6000万美元，消除非必要支出并减少固定成本1.3 - 1.5亿美元，停止收购支出[211] 股息情况 - 2019年公司将季度股息提高0.02美元，即5.3%，至每股0.40美元，这是公司连续第48年提高股息[165] - 2月公司宣布季度股息为每股0.40美元，较2019年第一季度增加0.02美元，增幅5.3%[213] 评级变化 - 2020年4月21日和5月5日，两家评级机构分别下调公司长期或短期债务评级[166] 最大客户销售占比 - 2019年公司最大客户约占贸易销售额的5%[167] 收购情况 - 2019年1月16日，公司以约12.5亿美元现金收购ECS[184] 贸易销售数据 - 本季度贸易销售额为10.455亿美元，较2019年第一季度下降9%，有机销售额下降12%[187] - 2020年第一季度贸易销售总额为10.455亿美元，较2019年同期的11.551亿美元减少1.096亿美元，降幅9.5%，有机销售降幅11.9%[196] 每股收益变化 - 每股收益从2019年第一季度的0.45美元降至今年的0.34美元[188] 息税前利润变化 - 息税前利润下降18%，至8070万美元[189] - 2020年第一季度EBIT总额为8070万美元，较2019年同期的9820万美元减少1750万美元，降幅17.8%，EBIT利润率从8.5%降至7.7%[196] 库存评估与收益 - LIFO法用于评估公司约40%的国内钢铁相关库存，2020年第一季度因钢价通缩确认了LIFO收益[190][191] 净利息支出情况 - 截至2020年3月31日的三个月，净利息支出为2000万美元，与2019年持平[192] 税率情况 - 2020年第一季度全球有效税率为25%，高于去年同期的22%，全年预计约为21%[193][194] 折旧和摊销情况 - 2020年第一季度折旧和摊销总额为4750万美元，较2019年同期的4630万美元增加120万美元[196] 经营活动现金流量变化 - 2020年第一季度经营活动现金流量为1040万美元，较去年同期减少2100万美元，主要因收益降低[202] 调整后营运资金情况 - 截至2020年3月31日，调整后营运资金为5.123亿美元，占年化贸易销售的12.3%，高于2019年12月31日的9.9%[204] 股票回购与发行情况 - 2020年第一季度公司回购0.200万股股票，平均价格为49.48美元，发行0.700万股股票，季末流通股数量为1.323亿股[215] 总债务情况 - 截至2020年3月31日，总债务（不包括循环信贷/商业票据）为20.445亿美元，较2019年12月31日的20.561亿美元略有下降[218] 未使用承诺信贷额度情况 - 截至2020年3月31日，未使用的承诺信贷额度为7.781亿美元，较2019年12月31日的11.385亿美元减少[218] 商业票据情况 - 2020年第一季度末，公司商业票据未偿还总额为4.219亿美元，可用额度为7.781亿美元；2019年12月31日，未偿还总额为6150万美元，可用额度为11.385亿美元[220] - 2020年第一季度商业票据未偿还的平均和最高金额分别为1.72亿美元和4.22亿美元[220] 现金及现金等价物情况 - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物为5.06亿美元，预计年底前带回约1.5亿美元外国现金，若全部带回需支付约1800万美元外国预扣税[223][224] 长期债务变化 - 公司2020年2月20日提交的10 - K表格中，长期债务增加3.6亿美元，系因新冠疫情期间增加商业票据借款[225] 房地产出售收益预期 - 若出售某些房地产，公司预计2020年将实现最高3000万美元收益[227] 诉讼应急准备金与可能损失 - 截至2020年3月31日，公司诉讼应急准备金 immaterial，预计诉讼应急可能损失（未记录）总计1200万美元，其中巴西增值税事项1100万美元，其他事项100万美元[230] 固定利率债务公允价值与账面价值差异 - 2020年3月31日，固定利率债务公允价值比账面价值约低2000万美元；2019年12月31日，比账面价值约高9900万美元[232] 外国业务净投资情况 - 2020年3月31日，公司对功能货币非美元的外国业务净投资为9.44亿美元，2019年12月31日为9.79亿美元[233] - 2020年3月31日公司对功能货币非美元的海外业务净投资为9.44亿美元，2019年12月31日为9.79亿美元[233] 前瞻性陈述相关 - 公司季报和其他公开披露可能包含前瞻性陈述，涉及公司盈利增长、运营表现等多方面[234] - 前瞻性陈述受风险、不确定性和发展情况影响，实际结果可能与预期有重大差异，公司无义务更新陈述[235] 公司面临的不确定性与风险 - ECS收购完成后，合并公司财务表现存在不确定性[237] - 公司可能无法在预期时间内“去杠杆化”，受资本需求等多种因素影响[237] - 消费者信心、住房周转率、就业水平等方面的不利变化会影响公司[237] - 原材料和其他成本受多种因素影响，公司能否转嫁成本存在不确定性[237] - 公司面临国内外竞争对手的价格和产品竞争[237] - 公司维持和提高收购公司盈利能力存在不确定性[237]