公司基本情况 - 截至2019年1月31日，公司有386名有记录的有表决权普通股股东[17] - 截至2018年12月31日，公司有493名全职员工和13名兼职员工[23] - 公司于2016年申请并成为金融控股公司[30] - 2018年银行成立了Live Oak Private Wealth, LLC，2010年成立了Live Oak Number One, Inc. [24] 银行控股公司控制权与交易规定 - 收购银行控股公司25%或以上任何类别有表决权证券，被确凿推定存在控制权；收购10%或以上但低于25%，在特定条件下也被推定存在控制权（可反驳）[28] - 银行控股公司进行某些交易需获美联储事先批准，如收购银行超过5%有表决权股份等[32] - 银行控股公司若在12个月内购买或赎回已发行股权证券的总对价达到其合并净资产的10%或以上，需提前书面通知美联储[46] - 银行控股公司收购超过5%有表决权股份或几乎全部资产需美联储事先批准 [62] 银行资本分配与股息规定 - 北卡罗来纳州商业银行如Live Oak Bank，若分红后会变成“资本不足”，则禁止进行资本分配包括支付股息[44] - 美联储认为银行控股公司支付现金股息应确保过去四个季度净收入足以覆盖股息和符合资本需求等的收益留存率，有严重财务问题的控股公司借款支付股息不合适，若子银行被归类为资本不足，美联储可禁止控股公司支付股息[45] 资本充足标准 - 公司需遵守美联储的资本充足标准，Live Oak Bank需遵守FDIC的资本充足标准，美联储为银行控股公司制定了基于风险和杠杆的两个资本充足衡量标准[47] - 适用资本标准下最低风险资本比率：普通股一级资本与风险加权资产比率为4.5%，一级资本与风险加权资产比率为6%，总资本与风险加权资产比率为8%，资本保护缓冲为2.5% [49] - 2018年12月31日，公司风险资本比率：普通股一级资本与风险加权资产为17.10%，一级资本与风险加权资产为17.10%，总资本与风险加权资产为18.28% [51] - 美联储规定银行控股公司最低杠杆率为4%，公司2018年12月31日为13.40%，2017年12月31日为15.50% [52] - 社区银行杠杆率提议为9%，符合条件的社区银行组织若比率大于9%可选择该框架 [61] 银行与关联方交易限制 - 银行与关联方“涵盖交易”限制：与单个关联方不超银行资本股票和盈余的10%，与所有关联方合计不超20% [63] 保险相关 - FDIC标准保险覆盖金额为每位储户25万美元，银行2018年和2017年保险评估均为320万美元 [66][67] FICO评估率 - 2018年FICO评估率：第一季度0.110基点，第二、三季度0.080基点，第四季度0.035基点 [70] 客户信息隐私政策 - 银行需按规定披露客户信息隐私政策，已制定隐私政策以符合联邦要求 [71] 银行投资情况 - 2018年12月31日，银行对亚特兰大联邦住房贷款银行的股票投资为310万美元 [73] 沃尔克规则 - 沃尔克规则2015年7月全面生效，银行实体需在2017年7月21日前剥离特定遗留投资；社区银行若总资产不超过100亿美元且交易资产和负债不超过总资产的5%，可不受该规则限制[77] 银行贷款集中度 - 截至2018年12月31日，银行的C&D集中度占银行资本的162.4%，净业主自用贷款后的CRE集中度占资本的113.4%[85] 金融监管法案 - 《多德 - 弗兰克法案》2010年签署成为法律，实施诸多金融和银行业监管新变革，包括设立新的清算机构、提高资本和流动性要求等[92] - 2017年2月3日美国总统发布行政命令，美国财政部于2017年6月12日、10月6日、10月26日和2018年7月31日分别发布四份报告，建议对美国金融监管体系进行全面改革[94] - 新《减税与就业法案》规定新的企业联邦法定所得税统一税率为21%，取消企业替代最低税等多项内容；2019年有效税率预计为低两位数[97] - 《社区再投资法案》要求联邦银行监管机构鼓励金融机构满足当地社区中低收入借款人的信贷需求，不同规模机构接受不同类型审查[74] - 《美国爱国者法案》要求金融机构建立反洗钱计划、对私人银行账户建立尽职调查政策等[78] - 《萨班斯 - 奥克斯利法案》为上市公司制定多项改革措施，设立PCAOB，对审计师独立性等提出更高要求[80] - 2018年5月24日《经济增长、监管放松和消费者保护法案》签署成法，资产低于100亿美元银行可免特定合格住房抵押贷款偿还能力要求，农村地区低于40万美元交易可不评估，18个月检查周期资格资产门槛从10亿美元提高到30亿美元，资产低于100亿美元机构社区银行杠杆率为8%-10% [99] 公司业务影响因素 - 银行业务依赖利率差，公司的收益和增长受国内外经济状况以及美国货币和财政政策影响，尤其是美联储政策[81] 房地产贷款评估标准 - 联邦监管机构对房地产贷款评估制定统一标准，规定贷款价值比限制，Live Oak Bank的贷款政策规定的贷款价值比不超过监管规定[84] 公司资产负债缺口 - 截至2018年12月31日，公司生息资产和付息负债累计缺口为1.50%，表明资产总体先于负债重新定价 [431] 公司贷款组合利率类型 - 公司贷款和租赁组合中91.6%为随最优惠利率或3个月伦敦银行同业拆借利率调整的浮动利率贷款 [436] 利率变动对公司的影响 - 利率上升400个基点时，2019年12月31日止12个月净利息收入预计增加25.0%，2020年12月31日止12个月预计增加11.6%，2018年12月31日经济价值权益预计下降9.4% [438] - 利率上升300个基点时，2019年12月31日止12个月净利息收入预计增加18.9%，2020年12月31日止12个月预计增加8.8%，2018年12月31日经济价值权益预计下降7.0% [438] - 利率上升200个基点时，2019年12月31日止12个月净利息收入预计增加12.7%，2020年12月31日止12个月预计增加5.9%，2018年12月31日经济价值权益预计下降4.5% [438] - 利率上升100个基点时，2019年12月31日止12个月净利息收入预计增加6.4%，2020年12月31日止12个月预计增加3.0%，2018年12月31日经济价值权益预计下降2.1% [438] - 利率下降100个基点时，2019年12月31日止12个月净利息收入预计减少6.6%，2020年12月31日止12个月预计减少3.2%，2018年12月31日经济价值权益预计增加1.8% [438] 公司利率风险管理 - 公司资产负债委员会由四名董事会成员组成，负责沟通、协调和控制利率风险管理各方面 [432] - 公司通过经济价值权益和净利息收入模拟模型分析利率敏感性，模拟每季度完成并提交给资产负债委员会 [433][434]