房地产投资组合构成与规模 - 截至2020年3月31日，投资组合包括45处运营物业，其中零售物业20处（占投资组合约26%）、办公物业16处（约47%）、工业物业9处（约27%）[253] - 投资组合总可租赁面积约为2,360,802平方英尺，平均每处物业约52,500平方英尺[253] - 截至2020年3月31日，房地产投资组合包括45处运营物业（20处零售、16处办公、9处工业）和1块土地，总计46处物业[299] - 公司持有位于加利福尼亚州圣克拉拉一处物业的72.7%不可分割共同权益[251][253] - 公司持有位于加利福尼亚州圣克拉拉一处91,740平方英尺办公物业的约72.7%共有权益[300] 房地产投资组合财务状况 - 截至2020年3月31日，公司房地产投资组合净账面价值为401,036,544美元[251] - 截至2020年3月31日，投资组合整体出租率为97%，加权平均剩余租期为6.3年[252][253] - 总可租赁面积从2019年3月31日的1,536,684平方英尺增长至2020年3月31日的2,360,802平方英尺，增幅约53.6%[299][301] - 公司通过2019年12月31日与REIT I的合并收购了20处物业，合计增加607,391平方英尺可租赁面积[299] 收入表现 - 2020年第一季度租金收入为11,054,409美元，较2019年同期的5,885,445美元增长88%[279] - 截至2020年3月31日，公司拥有45处运营物业，年化基本租金收入为29,080,491美元[277][279] 成本和费用 - 关联方费用在2020年第一季度降至$0，而2019年同期为$812,018，原因是咨询协议于2019年12月31日终止[280] - 一般及行政费用在2020年第一季度为$2,555,005，较2019年同期的$539,505大幅增加$2,015,500，增幅达374%[281] - 折旧及摊销费用在2020年第一季度为$4,635,524，较2019年同期的$2,391,496增加$2,244,028，增幅为94%[282] - 利息费用在2020年第一季度为$3,904,656，较2019年同期的$2,160,350增加$1,744,306，增幅为81%，主要由于应付抵押票据平均本金余额从约$121.2百万增至约$196.237百万[283] - 物业费用在2020年第一季度为$1,948,719，较2019年同期的$1,062,652增加$886,067，增幅为83%[284] 资产减值和准备金 - 房地产投资减值在2020年第一季度发生$9,157,068的支出，约占房地产总投资额的2%[285] - 商誉及无形资产减值在2020年第一季度发生$34,572,403的支出，其中商誉减值$33,267,143（约占商誉的66%），无形资产减值$1,305,260（约占无形资产的16%）[286] - 贷款担保准备金在2020年第一季度为$3,129,290[287] 现金流活动 - 2020年第一季度净运营活动现金流入为1,947,505美元，较2019年同期的773,736美元增长152%[271][272] - 2020年第一季度净投资活动现金流出为3,446,225美元，主要用于房地产增建（2,132,535美元）等[271][276] 融资与资本活动 - 截至2020年3月31日，抵押贷款应付票据余额为198,429,236美元[253] - 截至2020年3月31日，公司抵押票据应付和循环信贷额度未偿还本金余额分别为198,429,236美元和12,000,000美元[259] - 公司杠杆比率截至2020年3月31日为48%，董事会批准将最高杠杆率从50%提高至55%[256] - 2020年3月2日公司向董事长借款4,000,000美元，年利率8%，原定2020年6月2日到期，后展期至9月1日[257] - 公司2020年第一季度通过发行计划筹集约12,200,000美元，较2019年同期的20,900,000美元下降42%[268] - 公司2020年第一季度股票回购金额约9,100,000美元，较2019年同期的3,400,000美元大幅增加[268] 股息与发行 - 2020年第一季度宣布的股息总额为$4,189,102，每股$0.175875[294] - 公司于2020年5月22日宣布更新后的每股估计资产净值为7.00美元（未经审计）[248] - 公司于2020年6月1日恢复主要发行，C类普通股每股发行价从10.27美元降至7.00美元[249] - 2020年5月每股每日派息率从$0.00191257降至$0.00095890，导致5月整体派息率为$0.00160493[297][302] - 2020年第一季度的组织和发行成本为$557,652，截至2020年3月31日，相关成本累计达$6,496,548[292] 租约与物业运营 - 24 Hour Fitness租户破产导致一处45,000平方英尺物业空置，该物业月租金原为76,000美元，抵押贷款余额为6,258,579美元[264][266][267] - 公司为延长租约支付了激励款项，包括向Stockbridge, GA的Walgreens支付$500,000和向Santa Maria, CA的Walgreens支付$490,000[303] - 公司已确定未来12个月内将进行约$2,065,000的物业改善，其中约$1,156,000可从租户处收回，约$909,000为不可收回成本[305] - 2021年有两份租约到期，涉及157,419平方英尺，约占2020年物业净运营收入的7.5%[307] 公司结构与监管事项 - 公司通过自我管理交易后，在运营合伙企业中持有约87%的合伙权益[238] - 子公司获得小企业管理局薪资保护计划贷款517,000美元，并可能申请100%减免[269] - 公司于2019年12月31日完成自管理交易后，资产管理费不再适用[297] - 公司作为REIT，必须将至少90%的年度应税收益分配给股东[311]