公司整体收入来源占比 - 2019财年公司约40%的总收入来自美国州政府机构，36%来自美国联邦政府机构，19%来自外国政府机构[25] - 2019财年美国健康与人类服务部门产生了公司41%的总收入，约75%的收入来自政府健康福利项目的综合项目管理服务[28][30] - 2019财年美国联邦服务部门产生了公司38%的总收入，约15%的收入来自独立评估和上诉服务，约14%来自技术解决方案[45][47] - 2019财年美国以外部门产生了公司21%的总收入[54] - 2019财年公司国际子公司收入和运营收入分别约占21%和5%[132] - 2019财年21%的收入来自美国以外地区[199] 公司业务部门收入结构 - 美国健康与人类服务部门约12%的收入来自独立上诉和评估服务，约9%来自劳动力和儿童服务项目[31][32] - 2019财年美国健康与人类服务部门31%的收入来自纽约州[36] - 综合劳动力服务占该业务部门收入的46%，申诉和评估工作占42%[56][57] 公司业务合同与订单情况 - 美国联邦服务部门的美国人口普查合同预计在2020财年提供3.6亿美元的收入[49] - 截至2019年9月30日，公司积压订单约为90亿美元，其中未行使合同期权的收入为27.22亿美元，积压订单前的金额为62.53亿美元[64][69] - 2019年9月30日各业务部门积压订单金额：美国健康与人类服务部门33.05亿美元，美国联邦服务部门15.21亿美元，美国以外地区14.27亿美元；2018年对应金额分别为32.21亿美元、7.44亿美元、13.35亿美元[69] - 截至2019年9月30日，积压订单合同的加权平均剩余寿命约为3.4年，预计2020财年将实现约三分之一的积压订单余额作为收入，积压订单占2020财年当前估计收入的95%以上[69][70] - 2020财年人口普查问卷协助合同预计营收3.6亿美元，2021财年低于5000万美元，2019财年为1.85亿美元[156] 公司市场地位与竞争情况 - 公司在英国和澳大利亚的福利到工作项目市场处于领先地位，因经济强劲、失业率低和项目转变，部分项目业务量下降[60] - 公司通过2015年收购Remploy增加了在英国残疾就业服务市场的份额，在英国和澳大利亚的残疾就业支持服务领域是公认的领导者[61] - 公司主要竞争对手包括Atos、Capita等，典型合同基于综合解决方案和价格组合授予，部分情况下会考虑过往绩效[63] 公司战略与发展机会 - 公司通过收购公民参与中心业务，有能力在广泛领域提供客户服务，并可使用美国联邦政府多个机构的重要合同工具[48] - 《平价医疗法案》（ACA）为公司创造了新的增长机会，公司协助美国各州和联邦政府开展相关业务，且有望协助未来修改[89][90] - 公司的增长战略围绕人口结构、权力下放、支出价值等主题，具有多方面竞争优势，包括业绩记录、专业知识、知识产权等[71][76] 公司人员情况 - 截至2019年9月30日，公司约有29,600名员工，其中美国健康与公共服务部门9,400人，美国联邦服务部门13,300人，美国以外服务部门6,200人，企业行政人员700人[98] - 2018年秋季员工敬业度调查中，86%的受访者报告有积极的员工敬业度，89%的受访者认为公司领导营造了多元化和包容性的文化[99] - 截至2019年9月30日，加拿大484名员工受三份集体谈判协议覆盖，澳大利亚1,447名员工受集体协议覆盖，英国346名员工受集体谈判协议覆盖[100][101] 公司办公场所情况 - 公司在弗吉尼亚州雷斯顿拥有一座60,000平方英尺的办公楼，截至2019年9月30日，在美国租赁约130处办公室，总面积约420万平方英尺，在五个美国以外国家租赁约300处办公室，总面积约100万平方英尺[107] 公司法律诉讼情况 - 2017年8月公司及部分高管被卷入证券集体诉讼，2018年8月案件被驳回，2018年10月原告上诉，2019年6月上诉法院维持原判，案件结束[110] - 美国医疗保险和医疗补助服务中心对某州医疗补助机构提出两项拟不允许报销的决定，总计约3100万美元，公司认为学区应承担最终退款责任[111] 公司股权与股息情况 - 截至2019年10月24日，公司流通在外普通股有38名登记持有人，估计约有32,500名受益所有人[115] - 2020财年第一季度，公司宣布每股0.28美元的季度股息，2019财年为每股0.25美元，2018和2017财年为每股0.045美元[116] - 2019财年公司将季度股息从每股0.045美元提高至0.25美元，并宣布从2020财年第一季度起进一步提高至每股0.28美元[131] 公司股票回购情况 - 2019年7 - 9月，公司共购买157,168股普通股，其中19,794股是根据公开宣布的计划购买，董事会曾授权最多回购2亿美元普通股[117] - 公司将2014年9月30日至2019年9月30日期间普通股的累计总股东回报与纽约证券交易所股票市场（美国公司）指数及同行组进行比较，2019财年同行组在2018年基础上增加了Leidos公司[121] - 2019、2018和2017财年分别回购0.7百万、1.1百万和0.6百万股普通股，共使用现金1.432亿美元，2019年9月30日有1.46亿美元可用于未来回购[185] 公司财务关键指标变化 - 2019财年公司营收28.87亿美元，2018财年为23.92亿美元，2017财年为24.51亿美元[126][134] - 2019财年公司运营收入3.17亿美元，运营利润率11.0%；2018财年运营收入2.95亿美元，运营利润率12.4%；2017财年运营收入3.14亿美元，运营利润率12.8%[126][134] - 2019财年公司净利润2.41亿美元，2018财年为2.21亿美元，2017财年为2.12亿美元[126][134] - 2019财年基本每股收益3.73美元，摊薄后每股收益3.72美元；2018财年基本每股收益3.37美元，摊薄后每股收益3.35美元；2017财年基本每股收益3.19美元，摊薄后每股收益3.17美元[126][134] - 2019年Q3营收754,966千美元，较2018年增长35.2%；成本586,716千美元，增长39.9%；毛利168,250千美元，增长21.1%[137] - 2019年第三季度营收3.12179亿美元，较2018年增长166.0%，成本2.45593亿美元，增长193.5%，毛利6658.6万美元，增长97.6%[161] - 2019财年营收5.9913亿美元，较2018年下降14.3%，成本5.14125亿美元，下降13.1%，毛利8500.5万美元，下降21.3%[163][165] - 2019财年采用新收入确认方法，确认了400万美元原本不会记录的收入[166] - 2019年第四季度营收1.42381亿美元，较2018年下降6.4%，成本1.23871亿美元，下降7.7%，毛利1851万美元，增长3.6%[170] - 2019财年DSO为72天，较2018和2017年的63天有所增加[179] - 2019、2018和2017年9月30日的税收支付分别为6920万美元、6530万美元和8780万美元[181] - 2019、2018和2017财年经营活动提供的现金分别为3.56727亿美元、3.16774亿美元和3.36424亿美元，自由现金流分别为2.94423亿美元、2.90254亿美元和3.1227亿美元[188] - 2019 - 2017年归属于公司的净收入分别为240,824千美元、220,751千美元、209,426千美元[203] - 2019 - 2017年调整后EBITDA分别为423,981千美元、382,900千美元、403,720千美元[203] 公司收购相关财务影响 - 2018年11月16日公司收购公民参与中心业务，使美国联邦服务部门收入增加6.151亿美元，毛利增加1.174亿美元[128][132] - 2019财年公司因收购产生增量摊销费用2370万美元，预计2020财年为2700万美元[132] - 2019年SG&A增加是因收购公民参与中心业务，增加约270万美元相关费用[140] - 2019财年主要投资活动为收购公民参与中心业务，现金流出4.307亿美元，新增软件许可证投资450万美元[182] - 2019财年收购GT Holding Solutions带来增长，2018财年收购Revitalised带来增长[167] 公司税率相关情况 - 2017财年美国联邦税率从35%降至21%，使公司税收支出和相关现金流显著减少[129] - 2019、2018和2017财年有效税率分别为24.2%、26.2%和32.5%[144] - 2019、2018和2017财年所得税费用因RSUs和股票期权分别受益480万、280万和660万美元[146] - 预计2020财年有效税率在24.5% - 25.5%之间[145] 公司各业务线财务数据 - 2019年美国健康与人类服务部门营收1,176,488千美元，成本832,379千美元，毛利344,109千美元[149] - 2019年美国联邦服务部门营收1,111,197千美元，成本869,127千美元，毛利242,070千美元[155] 公司现金流与资金情况 - 公司总投资组合目标营业利润率在10%至15%之间，拥有4亿美元的信贷额度[25] - 公司在必要时可通过信贷安排借款至多4亿美元，以满足项目初期现金支出或短期营运资金需求[82] - 公司主要流动性来源是运营现金流，信用额度可借款达4亿美元[172][173] - 截至2019年9月30日，公司在美国境外持有现金2030万美元，其中1890万美元为非美元货币[134] - 2019年9月30日，公司在国外持有1890万美元现金或现金等价物[176] - 2019财年每季度每股支付股息0.25美元，现金流出6390万美元，2020财年开始每季度每股支付0.28美元，2018和2017财年每季度每股支付0.045美元，每年现金流出约1200万美元[186] - 2019年9月30日，公司总合同义务为2.84565亿美元，其中1年内到期1.14322亿美元，1 - 3年到期9840.9万美元，3 - 5年到期3554.9万美元，超过5年到期3628.5万美元[189] 公司合同定价与收入确认情况 - 2019财年约38%的业务采用成本加成定价，约6%采用时间和材料定价，其余为固定价格和基于绩效定价[192] - 2019年9月30日，基于绩效的合同收入为9130万美元，应收账款 - 未开票余额中包含4700万美元的估计结果费用[194] - 2019财年，使用平均有效率的合同确认收入1.44亿美元[195] - 2019年约2.35亿美元收入来自涉及未来成果或交易量估计的合同[218] 公司资产负债表相关情况 - 2019年9月30日，资产负债表包含5.845亿美元商誉和1.793亿美元净无形资产[195] - 2019年和2018年9月30日，公司持有的非美元计价净资产分别为1.763亿美元和1.003亿美元[205] - 若外币汇率不利变动10%，2019年和2018年综合收益分别减少17,630千美元和10,030千美元[206] - 若外币汇率不利变动10%，2019年和2018年现金及现金等价物净减少分别为1,890千美元和4,640千美元[206] - 2019年9月30日，公司货币性资产和负债的净值为5670万美元[206] - 2019年9月30日，一个月伦敦银行同业拆借利率为2.02%，循环信贷融资利率溢价为1%[208] - 截至2019年9月30日，公司循环信贷安排下无借款[208] 公司财务报表审计情况 - 审计机构认为公司合并财务报表在所有重大方面公允反映财务状况[213] 美国医疗支出情况 - 2000 - 2016年美国医疗支出年均增长率为2.8%，高于经合组织中位数2.6%，2017年美国医疗支出占GDP的17% [37] 公司业务重组与出售情况 - 2018和2017年英国业务重组，分别记录340万和220万美元成本[140] - 2017年出售K - 12教育业务结算后记录70万美元收益[141] 公司会计方法变更情况 - 2019年10月1日采用新租赁会计方法，预计对合并运营报表无影响，但会增加资产负债表负债[171]