公司收购计划 - 公司预计发行约9000万股普通股收购Topgolf，Topgolf股权价值约19.86亿美元，完成合并后原股东预计持股48.5%，预计2021年第一季度完成合并[188] - 2020年10月，公司拟全股票收购Topgolf International，预计承担约5.55亿美元长期债务[260] - 若无法获得定期贷款人同意，承诺方将为公司安排4.428亿美元有担保定期贷款安排[261] 整体净销售额变化 - 2020年前九个月净销售额较2019年同期减少1.743亿美元，降幅12.5%，至12.148亿美元；第三季度净销售额4.756亿美元，较2019年第三季度增加4930万美元，增幅11.6%[197] - 2020年前三季度净销售额为12.148亿美元，较2019年的13.891亿美元减少1.743亿美元，降幅12.5%[227][229] 各业务线净销售额变化 - 2020年第三季度高尔夫设备净销售额增加5680万美元，增幅27.0%，至2.673亿美元；软商品销售额减少740万美元，降幅3.4%，至2.083亿美元[197] - 2020年第三季度高尔夫设备净销售额为2.673亿美元，较2019年同期的2.105亿美元增加5680万美元，增幅27.0%，主要因高尔夫球杆和高尔夫球销售增加[217] - 高尔夫设备业务2020年前三季度净销售额为7.689亿美元，较2019年减少5760万美元，降幅7.0%；服装、装备及其他业务净销售额为4.459亿美元，较2019年减少1.167亿美元，降幅20.7%[227][229] - 2020年前九个月高尔夫设备销售额降至7.689亿美元，较2019年同期减少5760万美元（7.0%）[243] - 2020年前九个月服装、装备及其他销售额降至4.459亿美元，较2019年同期减少1.167亿美元[247] 运营费用节省情况 - 2020年第三季度和前九个月，公司运营费用分别节省1370万美元（9.1%）和6390万美元（13.3%）[198] 资金募集情况 - 2020年5月公司发行可转换优先票据，净收益约2.18亿美元[198] - 2020年5月发行可转换票据获得2.588亿美元收益，用于运营、偿还债务等[253] - 2020年5月，公司发行2.588亿美元2.75%可转换票据，截至2020年9月30日，未偿还金额为1.805亿美元[266] 公司流动性及资金状况 - 截至2020年9月30日，公司流动性增至6.369亿美元，2019年同期为3.402亿美元[198] - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物增至2.867亿美元，较2019年12月31日增加1.8亿美元[253] - 截至2020年9月30日，公司应收账款增至2.397亿美元，较2019年12月31日增加9920万美元[255] - 截至2020年9月30日，公司库存降至3.249亿美元，较2019年12月31日的4.566亿美元减少[256] - 截至2020年9月30日，公司库存较2019年9月30日减少1550万美元[256] - 截至2020年9月30日，公司现金及信贷额度可用性为6.369亿美元，较2019年9月30日增加2.967亿美元[258][259] - 截至2020年9月30日，约48%的公司现金存于美国境外地区[262] 每股收益情况 - 2020年第三季度摊薄后每股收益为0.54美元，2019年第三季度为0.32美元；2020年前九个月每股亏损0.92美元，2019年同期摊薄后每股收益为1.13美元[199] - 非GAAP基础下，2020年第三季度和前九个月摊薄后每股收益分别为0.60美元和0.98美元，2019年同期分别为0.98美元和1.35美元[199] - 2020年前九个月，公司净亏损8640万美元，摊薄后每股亏损0.92美元；非GAAP净收入9420万美元，摊薄后每股收益0.98美元[242] - 2019年前九个月，公司GAAP净收入1.086亿美元，摊薄后每股收益1.13美元；非GAAP净收入1.298亿美元，摊薄后每股收益1.35美元[242] 成本结构情况 - 公司成本销售中，历史上超85%的制造成本为可变成本，高尔夫设备运营段可变成本占比85%-95%（高尔夫球杆）和70%-80%（高尔夫球），软商品运营段可变成本通常超85%[192] 业务销售季节性特点 - 高尔夫设备业务和高尔夫及生活方式服装、装备和配件销售上半年较高，Jack Wolfskin业务下半年销售较好[193][194][195] 不同地区净销售额变化 - 2020年第三季度美国净销售额为2.146亿美元，较2019年同期的1.616亿美元增加5300万美元，增幅32.8%，主要因高尔夫设备销售增加[202] - 2020年第三季度美国以外地区净销售额为2.61亿美元，较2019年同期的2.646亿美元减少360万美元，降幅1.4%，主要因日本销售额减少760万美元，降幅11.8% [202] 毛利润及毛利率变化 - 2020年第三季度毛利润为2.007亿美元，较2019年同期的1.914亿美元增加930万美元，增幅4.9%，但毛利率从44.9%降至42.2% [203] - 2020年前三季度毛利润为5.185亿美元，较2019年的6.366亿美元减少1.182亿美元，降幅18.6%；毛利率降至42.7%，较2019年下降310个基点[230] 各项费用变化 - 2020年第三季度销售费用为9390万美元，较2019年同期的1.02亿美元减少810万美元，降幅8.0%，主要因公司应对疫情进行成本削减[205] - 2020年第三季度一般及行政费用为3320万美元，较2019年同期的3640万美元减少320万美元，降幅8.8%，主要因非经常性成本、坏账费用和员工成本减少[206] - 2020年第三季度研发费用为1010万美元，较2019年同期的1250万美元减少240万美元，主要因员工成本和差旅费减少[207] - 2020年第三季度利息费用为1290万美元，较2019年同期的960万美元增加330万美元，主要因公司净债务增加[208] - 2020年前三季度销售费用为2.851亿美元，较2019年的3.344亿美元减少4930万美元，降幅14.7%[230] - 2020年前三季度一般及行政费用为9900万美元，较2019年的1.087亿美元减少970万美元，降幅8.9%[231] - 2020年前三季度研发费用为3340万美元，较2019年的3820万美元减少480万美元[233] - 2020年前三季度利息费用为3440万美元，较2019年的3020万美元增加420万美元[235] 其他收入变化 - 2020年第三季度其他收入为700万美元，较2019年同期的220万美元增加480万美元，主要因净外汇交易收益增加[209] - 2020年前三季度其他收入为2750万美元，较2019年的150万美元增加2600万美元[236] 净利润及亏损情况 - 2020年第三季度净利润为5240万美元，较2019年同期的3100万美元增加2140万美元，摊薄后每股收益从0.32美元增至0.54美元[211] - 2020年前三季度净亏损8640万美元，较2019年的净利润1.086亿美元减少1.95亿美元[238] 各业务线税前收入变化 - 2020年前九个月高尔夫设备税前收入降至1.446亿美元，较2019年同期减少420万美元（2.8%）[250] - 2020年前九个月服装、装备及其他税前收入降至1040万美元，较2019年同期减少5850万美元（84.9%）[250] 公司债务情况 - 截至2020年9月30日，公司定期贷款安排未偿还金额为4.428亿美元[265] - 截至2020年9月30日，公司设备票据未偿还金额合计3390万美元[266] - 截至2020年9月30日，公司未来重大现金义务总计12.386亿美元[265] - 截至2020年9月30日，公司短期和长期经营租赁负债分别为2800万美元和1.707亿美元[270] 资本支出情况 - 公司原计划2020年资本支出5500万美元，受疫情影响，修订为3500万 - 4000万美元[271] 公司表外安排情况 - 公司无重大表外安排[272] 会计标准采用情况 - 公司自2020年1月1日起采用新会计标准ASU No 2016 - 13[273] 金融工具使用情况 - 公司使用衍生金融工具对冲外汇和利率风险，交易对手主要是信贷安排银行[274] 外汇风险情况 - 敏感性分析模型量化公司在2020年9月30日面临的外汇不利变动10%的潜在损失为1720万美元[276][277] - 敏感性分析模型不代表实际损失，也未考虑有利市场变动[278] 利率风险情况 - 公司信贷安排和长期借款承诺面临利率风险[279] - 公司通过利率对冲策略降低利率风险[281] - 利率上升10%，公司在截至2020年9月30日的12个月内将增加190万美元费用[281] 商誉和无形资产减值情况 - 2020年第二季度商誉和非摊销无形资产减值费用为1.743亿美元[234] - 2020年前九个月，杰克·沃夫斯金商誉和商标减值1.743亿美元[244]