市场活动趋势 - 2019年北美钻探和完井活动将低于2018年，美国客户活动同比略有下降，加拿大客户活动将远低于往年，国际活动预计略有增加[83] - 2019年第一季度美国平均钻机数量较2018年第四季度下降3%，加拿大第一季度平均钻机数量较2018年同期下降32%，2019年4月30日前四个月加拿大平均陆地钻机数量较2018年同期下降32%[94][97] 商品价格变化 - 2018年12月WTI原油价格降至约45美元/桶，2019年3月底回升至约60美元/桶，2018年天然气平均价格为3.15美元/MMBtu，2019年第一季度降至2.92美元/MMBtu[85][89] 收入结构占比 - 2019年和2018年3月31日止三个月，产品销售分别占公司收入的70%和71%，服务分别占30%和29%[102] - 2019年和2018年3月31日止三个月，约47%和67%的收入来自加拿大销售，且以加元计价[104] 公司业务范围 - 公司主要产品和服务为压裂系统产品及服务，还销售井建设产品、提供示踪诊断服务等[81][82] - 公司大部分收入来自压裂系统产品销售和相关服务，其余来自其他产品销售和服务[101] 业务影响因素 - 公司业务受商品价格波动、市场竞争、客户预算和生产限制等因素影响[83][90] - 精准增产技术相比传统完井技术有优势，公司市场份额增长取决于该技术的行业采用情况等[99] - E&P公司钻更长水平井、增加压裂阶段数，推动公司相关产品销售和示踪诊断服务使用[100] 财务关键指标变化 - 2019年3月31日止三个月公司收入为5290万美元，较2018年同期的7070万美元下降25.2%，主要因压裂系统产品销售和服务销量下降及美国示踪诊断收入降低[111][112] - 2019年3月31日止三个月销售成本为2680万美元，占收入的50.6%，高于2018年同期的47.5%，主要因压裂系统产品销售和服务销量降低、产品定价下降及示踪诊断成本增加[113] - 2019年3月31日止三个月销售、一般和行政费用为2300万美元，较2018年同期的2100万美元增加9.5%，因员工总数增加、支持新企业资源规划系统的专业服务费用增加等[111][116] - 2019年3月31日止三个月折旧为140万美元，较2018年同期的110万美元增加29.8%，主要归因于2018年的资本支出[111][117] - 2019年3月31日止三个月摊销为120万美元，较2018年同期的330万美元减少65.0%，与2018年第四季度客户关系和技术的非现金减值费用有关[111][118] - 2019年3月31日止三个月或有对价公允价值变动为3.7万美元，而2018年同期为 - 140万美元，2019年的变动与Repeat Precision的现金支付有关[111][119] - 2019年3月31日止三个月外汇损失为30万美元，而2018年同期为收益20万美元，主要因期间外汇汇率变动[111][120] - 2019年3月31日止三个月所得税费用为960万美元，较2018年同期的90万美元大幅增加，2018年有效所得税税率为7.4%，受2017年美国税收法案影响[111][121] 资金状况 - 截至2019年3月31日，公司现金及现金等价物为1200万美元，先前高级有担保信贷安排下的潜在可用额度为5500万美元，总负债为2600万美元，新高级有担保信贷安排的循环信贷额度总计7500万美元[126] 资本支出情况 - 2019年和2018年3月31日止三个月资本支出分别为300万美元和120万美元，公司计划2019年资本支出约800 - 1200万美元[127] 现金流量情况 - 2019年和2018年第一季度经营活动净现金使用量分别为300万美元和830万美元，现金使用量减少主要因营运资金变化更有利[129][130] - 2019年和2018年第一季度投资活动净现金使用量分别为280万美元和110万美元，2019年增加主要因资本支出从120万美元增至300万美元[129][133] - 2019年和2018年第一季度融资活动净现金使用量分别为770万美元和3.6万美元，2019年增加主要因1月31日向合资伙伴支付1000万美元[129][134] 信贷安排情况 - 先前高级有担保信贷安排包括美国5000万美元和加拿大2500万美元循环信贷额度，2019年3月31日美国额度有2000万美元未偿还债务[136] - 2019年5月1日新高级有担保信贷安排包括美国5000万美元和加拿大2500万美元循环信贷额度，将于2023年5月1日到期[137][138] - 新信贷安排借款利率适用保证金在2.75% - 3.50%之间，取决于公司杠杆率[139] - 新信贷协议包含财务契约，要求自2019年6月30日财季起，最大杠杆比率不超2.50:1.00，利息覆盖率不超2.75:1.00等[141] 公司身份情况 - 公司为新兴成长公司，将保持该身份直至满足特定条件，同时也是较小报告公司[146] 前瞻性陈述影响因素 - 前瞻性陈述受多种因素影响，包括油气勘探生产活动下降、价格波动等[147][148] 市场风险敞口情况 - 除新信贷安排外，自2018年12月31日以来公司市场风险敞口无重大变化[151]