财务数据关键指标变化 - 2018 - 2016财年及2015年部分时段，公司营收分别为21.728亿欧元、19.566亿欧元、19.277亿欧元、8.942亿欧元等[33] - 2018 - 2016财年及2015年部分时段，公司毛利润分别为6.535亿欧元、5.994亿欧元、5.71亿欧元、2.312亿欧元等[33] - 2018 - 2016财年及2015年部分时段，公司运营利润/亏损分别为2.831亿欧元、2.429亿欧元、1.381亿欧元、 - 3.141亿欧元等[33] - 2018 - 2016财年末及2015年末，公司总资产分别为53.408亿欧元、46.017亿欧元、47.095亿欧元、49.297亿欧元等[33] - 2018 - 2016财年末及2015年末，公司总权益分别为20.591亿欧元、18.526亿欧元、19.025亿欧元、18.881亿欧元等[33] - 公司预计采用IFRS 16 'Leases'将使财务状况表增加约3600万欧元净负债，2019年12月31日止十二个月税前利润减少约500万欧元，调整后EBITDA增加约1500万欧元[109] - 公司会计标准和管理层主观判断的变化可能显著影响财务结果[109] - 截至2018年12月31日，无形资产账面价值总计39.482亿欧元，其中商誉18.61亿欧元，品牌、计算机软件、客户关系和其他收购无形资产20.872亿欧元，总资产为53.408亿欧元[112] 业务收入地区分布 - 2018财年，公司94%的收入来自欧盟，27%来自英国，因收购Goodfella's和Aunt Bessie's，英国收入占比高于上一年[45] - 2018年公司约81%的收入来自英国、意大利、德国、瑞典、法国和挪威等主要市场[48] - 2018年公司前10大客户占销售额的42%[56] - 2018年公司前十大客户收入占总收入的42%[189] 市场竞争与风险 - 公司经营的冷冻食品市场竞争激烈，面临零售商自有品牌、其他品牌生产商等多方面竞争[38] - 公司产品销售受消费者偏好和趋势变化影响，若不能及时适应，销售和盈利能力可能下降[41] - 公司未来业绩和竞争地位依赖新产品开发和现有产品改进，但存在诸多困难和不确定性[42] - 英国脱欧可能对公司业务、经营成果和财务状况产生不利影响，如影响消费者需求、改变法规等[43][45] - 英国脱欧可能对欧盟和英国的信贷市场、汇率和外国直接投资产生重大负面影响，影响公司业务[46] - 公司受原材料价格波动影响，无法保证固定价格策略成功管理成本，且部分原材料无套期保值市场[50][52] - 公司难以将原材料价格上涨转嫁给客户，可能影响利润率和市场竞争力[55] - 公司依赖少数大型食品零售商，零售商表现不佳或议价能力增强会对公司业务产生不利影响[56] - 公司配送成本波动大，运输服务中断会影响业务和财务结果，与联合利华的配送协议2022年到期[59] - 公司与主要客户无长期合同，客户关系易变更，增加业务风险[60] - 公司面临客户信用风险，未购买信用保险，客户违约会影响财务状况和经营成果[61] - 公司品牌和商标保护不力或面临知识产权侵权索赔，会对业务产生重大不利影响[62][64] - 公司在欧洲多个国家开展业务，面临不同法律、政治、社会和监管要求、经济条件及不可预见发展带来的风险[71] - 公司面临产品责任索赔和诉讼风险，可能产生损害赔偿、和解金额、费用开支及公关影响[69] - 公司依赖第三方供应商，供应商可能无法满足时间要求、合同义务或提供足够产品，影响公司业务[74] - 德国政府决定在2022年前逐步淘汰核能发电，可能导致德国电价和价格波动增加[76] - 公司能源价格受市场条件影响，持续上涨或供应中断可能对业务产生不利影响[76] - 公司信息技术系统可能受到破坏、故障或安全漏洞影响，导致业务受损和盈利能力下降[77] - 公司供应链和制造、分销设施可能因极端天气、火灾、恐怖活动和自然灾害等因素中断[81] - 公司面临法规风险，不遵守法规可能面临民事和刑事制裁，影响业务、财务状况和经营成果[91][92][93][94][95][97][98] - 公司债务面临风险，包括偿债和再融资能力受多种因素影响，违反契约可能导致债务加速到期[101][102][104] - 公司可变利率债务面临利率风险，利率上升会增加债务服务义务，减少净收入和现金流[105] - 公司债务受利率参考率变化影响，LIBOR和EURIBOR可能被替代，需重新协商高级信贷协议[106] - 公司面临汇率风险，销售、EBITDA和原材料采购涉及多种货币，套期安排可能无法完全抵御汇率波动[107] - 公司与客户和供应商付款条款的变化可能对经营现金流产生重大不利影响[108] - 公司可能面临未被保险覆盖的负债，保险成本可能随索赔历史和市场价格上涨而增加[111] - 公司面临商誉或其他无形资产减值风险，可能对合并经营业绩和净资产产生负面影响，减值因素包括产品需求减少、大宗商品价格上涨等[112] - 公司存在与某些养老金义务相关的风险，投资价值恶化或回报低于预期可能导致公司增加对养老金计划的缴款义务[114] - 若公司未能实施和维持有效的财务报告内部控制，可能影响财务报告的准确性和及时性，还可能导致投资者对财务报表可靠性失去信心，面临监管机构制裁或调查[117][118] - 公司战略依赖收购增长，但可能无法完成未来收购或成功整合收购业务，导致意外费用和损失，还可能无法实现预期收益[119] - 未来收购可能部分通过额外债务或股权融资，金融市场动荡或信贷市场收紧可能增加融资难度和成本，新增债务或其他负债可能对公司业务和运营造成限制[120] - 公司作为控股公司，主要运营现金来源是子公司收入，若子公司现金流不足，公司可能无法支付普通股股息[129] - 公司普通股价格可能波动，受季度经营业绩、行业波动、业务风险、战略行动等多种因素影响，证券分析师的研究报告和建议也会影响股价[134][135][136] - 公司若被认定为美国税务居民或开展贸易业务，利润可能需缴纳美国所得税或其他国家税款，影响财务和经营业绩[149] - 公司若被认定为“被动外国投资公司”（PFIC），美国投资者可能面临不利税收后果，判断标准为应税年度中75%以上的总收入为被动收入，或50%以上的平均季度资产市值产生被动收入[153] - 作为外国私人发行人，公司适用不同的美国证券法和纽交所治理标准，信息披露规则与美国国内发行人不同，股东可能获得较少保护和信息[137] - 公司可能失去外国私人发行人身份，成为美国国内发行人后监管和合规成本将显著增加，影响业务和财务结果[139] - 英属维尔京群岛法律对股东保护有限，少数股东维权途径少，公司可能无法发起股东派生诉讼[140][142][144] 员工与工厂情况 - 截至2018年12月31日，公司约有4813名员工，其中约72%在制造部门工作，德国1394人、英国1223人、法国346人、意大利456人、瑞典/挪威467人、其他地区927人[86] - 2016年公司宣布关闭瑞典比尤夫的工厂和豌豆加工业务，2017年上半年停止运营并将生产转移至集团其他工厂，2018年3月出售工厂建筑和部分场地[85] - 2016年宣布关闭瑞典比尤夫工厂和豌豆加工业务，2017年3月30日停止运营，生产转移至集团其他工厂[198] - 2018年因收购Aunt Bessie's和Goodfella's Pizza业务新增三个制造基地[199] 政策与市场环境影响 - 2018年4月，英国国家最低工资和国家生活工资提高[87] 股权与股息情况 - 截至2019年2月25日，公司有150万份由创始人实体持有的创始人优先股，将在Iglo收购完成后的第七个完整财年最后一天自动按1:1转换为普通股；115,625份由公司现任和前任董事持有的期权，可随时按1:1购买普通股；4,572,721份根据长期激励计划（LTIP）发行的股权奖励，多数情况下满足特定绩效条件可转换为普通股；另有12,872,486份普通股可根据LTIP发行[131][132] - 2018年12月31日，公司批准以总计171,092股普通股支付2018年创始人优先股股息，股息价格为16.7538美元（基于2018年最后十个交易日的成交量加权平均价格计算），普通股于2019年1月2日发行[133] - 公司目前不打算支付普通股股息，未来是否支付及金额取决于董事会决定和适用法律[145] 公司收购情况 - 2015年6月1日，公司收购Iglo Foods Holdings Limited并更名为Nomad Foods Limited[157] - 2015年11月2日，公司收购Findus Sverige AB及其子公司，统一Findus品牌（瑞士除外）[158] - 2018年4月21日，公司以2.097亿英镑（2.39亿欧元）现金收购Green Isle Foods Ltd.，扩大冷冻披萨品牌组合[159] - 2018年7月2日，公司以2.09亿英镑（2.359亿欧元）收购Aunt Bessie's Limited，拓展冷冻食品业务至烤晚餐领域[160] - 2018年4月21日，公司以2.39亿欧元完成Goodfella's收购；7月2日，以2.359亿欧元完成Aunt Bessie's Ltd.收购[182] 市场份额与销售数据 - 2018年公司在西欧冷冻食品市场份额为14.2%，是最接近竞争对手的2.5倍，在十个欧洲地区排名第一[165] - 2018年西欧冷冻食品零售销售价值估计达260亿欧元，过去五年市场年均增长1.2%[167][169] - 公司十三个制造工厂每年生产约547千吨冷冻产品，占总销量约71%[196] - 公司核心产品目前约占销售额的70%，公司将持续专注核心产品战略以加速增长[180] - 截至2018年12月31日，在线销售约占公司总销售额的4%[184][191] - 2018年全年，公司通过餐饮服务渠道的销售额约占6%[192] 品牌与商标情况 - 公司品牌Birds Eye于1922年成立，Aunt Bessie's于1974年在英国成立，Goodfella's于1993年在爱尔兰成立等[170] - 公司拥有约1900个商标的庞大商标组合[218] - 公司拥有Birds Eye、Iglo、Findus等品牌的商标，2018年收购Goodfella's和Aunt Bessie's并注册为欧盟商标[218][219][220][221][222] 采购与运营情况 - 公司采购职能围绕主要材料、非生产项目和第三方成品展开[200] - 公司运营全球采购平台，鱼主要从美国、俄罗斯和中国采购，蔬菜主要从欧洲采购，家禽主要从南美采购[203] - 公司通过合同锁定原材料价格，期限从一个月到一年不等[206] - 公司销售和营运资金水平受季节性影响有限，冷冻食品冬季销量略高[208] - 公司销售和营运资金水平受季节性影响，冷冻食品冬季销量略高，库存和净营运资金通常在8 - 9月达到峰值[100] 可持续发展与IT项目 - 公司实施名为Our Sustainable Path的可持续发展计划，包含良好采购、良好营养和良好运营三个支柱[211] - 公司使用单一SAP工具支持所有运营和管理报告，收购业务向该IT平台过渡的项目正在进行[215][216] 主要市场情况 - 公司六大主要市场（英国、意大利、德国、瑞典、挪威和法国）约占西欧冷冻食品市场的69%[165]