公司发起人及业务规模 - 截至2020年6月30日，公司发起人及其关联方管理约133亿美元的贷款和债务或信贷相关投资，自2012年初以来完成约99亿美元的房地产交易[160] 公司整体财务数据（季度） - 2020年第二季度，公司净利息收入460.5万美元，其他收入1710万美元，运营费用240万美元，净收入1927.3万美元，归属于普通股股东的净收入527万美元[169] - 2020年第二季度，公司普通股基本每股净收入1.00美元，摊薄后每股净收入1.00美元，每股股息0.4000美元[181] - 2020年第二季度，公司一般及行政费用80万美元，贷款服务费用120万美元，管理费用40万美元[171][172][173] - 2020年第二季度核心收益为194.4万美元[186] 公司整体财务数据（上半年） - 2020年上半年，公司净利息收入790万美元，其他损失790万美元，运营费用360万美元，净损失359.5万美元，归属于普通股股东的净损失108.3万美元[174] - 2020年上半年，公司普通股基本每股净损失0.21美元，摊薄后每股净损失0.21美元，每股股息0.6198美元[181] - 2020年上半年，公司一般及行政费用120万美元，贷款服务费用180万美元，管理费用50万美元[176][177][178] - 2020年上半年核心收益为306.6万美元[186] 各业务线财务数据（季度） - 2020年第二季度，SFR贷款利息收入879万美元，平均余额9.32776亿美元，收益率3.77%；夹层贷款利息收入22.7万美元，平均余额697.2万美元，收益率13.02% [163] 各业务线财务数据（上半年） - 2020年上半年，SFR贷款利息收入1488.9万美元，平均余额9.32776亿美元，收益率3.86%；夹层贷款利息收入30.8万美元，平均余额697.2万美元，收益率10.68% [163] 公司投资组合数据 - 2020年6月30日，公司每股账面价值为16.40美元[187] - 2020年6月30日，公司合并每股账面价值为18.33美元[188] - 2020年6月30日，公司投资组合未偿还本金余额为12亿美元[189] - 2020年6月30日，公司投资组合中SFR贷款本金总额为8.62266亿美元，加权平均票面利率为4.91%[189] - 2020年6月30日，公司投资组合中CMBS B - 部分本金总额为2.13592亿美元，加权平均票面利率为5.29%[189] - 2020年6月30日，公司投资组合中CMBS I/O条带本金总额为2389.2万美元，加权平均票面利率为2.40%[189] - 2020年6月30日，公司投资组合中夹层贷款本金总额为1075万美元，加权平均票面利率为8.24%[189] 公司融资与借款情况 - 2020年2月7日，公司子公司与KeyBank签订9500万美元过渡贷款安排，并立即提取该款项，后用IPO收益还清[193] - 公司子公司与房地美信贷安排借款约7.888亿美元，2020年6月30日未偿还余额为7.876亿美元，借款将于2029年7月12日到期[194] - 2020年2月11日公司完成首次公开募股，出售535万股普通股，每股19美元，总收益约1.017亿美元，扣除相关费用后净收益约9190万美元[195] - 2020年7月17日公司发行200万股8.50% A系列累积可赎回优先股，每股24美元，总收益4800万美元，承销商有30天内额外购买最多30万股的选择权[197] - 公司通过子公司合伙在回购协议下借款约6010万美元，并以价值1.844亿美元的商业房地产抵押贷款支持证券B级部分和利息仅付证券投资作为抵押[199] - 2020年7月下旬和8月初，NREF OP IV与管理附属公司签订认购协议，以约1150万美元的总价认购626320个次级运营合伙单位[200] 公司现金流情况 - 2020年6月30日公司现金及现金等价物为100万美元[200] - 2020年上半年经营活动提供净现金1190万美元，主要源于投资产生的利息收入；投资活动使用净现金2140万美元，主要因购买可变利益实体持有的抵押贷款和投资性贷款；融资活动提供净现金1040万美元，主要受偿还9500万美元过渡贷款、6010万美元有担保回购协议借款和首次公开募股净收益约9190万美元的影响[202][203][204] 公司纳税与股息政策 - 公司计划从2020年12月31日结束的纳税年度开始，选择按美国联邦所得税目的被视为房地产投资信托基金[161] - 公司计划从2020年12月31日结束的纳税年度开始选择按房地产投资信托基金纳税，需满足一定组织和运营要求，包括向股东分配至少90%的年度房地产投资信托基金应税收入[206] - 公司计划根据税法相关条款选择作为房地产投资信托基金（REIT）纳税，需将至少90%的“REIT应税收入”分配给股东[221] - 公司董事会于2020年5月4日宣布2020年第二季度每股0.40美元的股息，并于6月30日支付[211] 公司初始投资组合情况 - 公司于2020年2月11日完成IPO并开始运营，此前通过组建交易从贡献集团收购初始投资组合，其资产和负债按2020年1月31日公允价值计算[217] - 初始投资组合资产面值27.19837亿美元，公允价值27.91653亿美元，溢价7181.6万美元；负债面值和公允价值均为25.39724亿美元；总贡献面值1.80113亿美元，公允价值2.51929亿美元，溢价7181.6万美元[218] 公司利率与风险情况 - 公司浮息资产和负债在利率每增加1/8个百分点（0.125%）时，年净利息收入增加9.34万美元；利率增加0.250%时，年净利息收入增加18.68万美元；利率增加0.375%时，年净利息收入增加28.02万美元；利率增加0.500%时，年净利息收入增加37.36万美元[226] - 公司将贷款逾期60天以上视为逾期贷款，逾期120天以上通常置于非应计状态并视为不良贷款，停止计提利息[216] - 公司对合并的每个CMBS信托的金融资产和负债按公允价值计量，使用金融负债公允价值和公司实益拥有的CMBS信托权益进行计量[219] - 公司面临信用风险，投资表现和价值取决于赞助商或房主支付本息的能力，经理将通过资产监控评估抵押池表现并管理头寸[223] - 信用收益率上升会导致公司持有的金融工具价格下降[224] - 利率上升通常会增加公司净收入，下降则减少净收入；公司有与美元伦敦银行同业拆借利率（USD - LIBOR）挂钩的重大合同，正监测向担保隔夜融资利率（SOFR）过渡的相关风险[225][226] - 提前还款率上升会加速资产购买溢价的摊销，减少资产利息收入；加速购买折扣的增值，增加资产利息收入[227] 公司管理费用政策 - 公司将向经理支付年度管理费，为股权的1.5%，按月支付，经理可选择现金或普通股股份[184] 公司资产负债表外安排情况 - 截至2020年6月30日，公司没有对财务状况、经营成果等有当前或未来影响的资产负债表外安排[212]