公司业务服务范围 - 公司为蒙大拿州、南达科他州和内布拉斯加州约726,400名客户提供电力和天然气服务[101] 财务数据关键指标变化 - 2019年第一季度净利润为7280万美元，2018年同期为5850万美元，增长1430万美元[104] - 2019年第一季度运营收入为3.842亿美元，2018年同期为3.415亿美元；销售成本为1.157亿美元，2018年同期为9610万美元[123] - 2019年第一季度总毛利润为2.685亿美元，2018年同期为2.454亿美元，增长2310万美元，增幅9.4% [124] - 综合毛利润中影响净利润的项目增加2020万美元，部分被蒙大拿州天然气费率下降、电力供应成本未完全收回等因素抵消[125][126] - 2019年第一季度综合运营、管理及行政费用为8.11亿美元，较2018年同期的7.43亿美元增长680万美元，增幅9.2%[127] - 2019年第一季度财产及其他税为4480万美元，较2018年同期的4280万美元增长200万美元，增幅4.7%[129] - 2019年第一季度折旧与损耗费用为4560万美元，较2018年同期的4380万美元增长180万美元，增幅4.1%[130] - 2019年第一季度综合运营收入为9700万美元，较2018年同期的8450万美元增长1250万美元[130] - 2019年第一季度综合利息费用为2380万美元，较2018年同期的2300万美元增长80万美元[131] - 2019年第一季度综合其他收入为110万美元，而2018年同期为综合其他费用110万美元[132] - 2019年第一季度综合所得税费用为160万美元，较2018年同期的190万美元减少30万美元；有效税率为2.1%，低于2018年同期的3.2%[133] - 2019年第一季度综合净收入为7280万美元，较2018年同期的5850万美元增长1430万美元[136] - 2019年第一季度经营活动提供的现金为1.114亿美元，2018年同期为1.73亿美元；投资活动使用的现金为6560万美元，2018年同期为5200万美元；融资活动使用的现金为5010万美元，2018年同期为1.221亿美元[158] - 2019年第一季度经营现金流减少主要是由于市场采购供应增加导致当期向客户少收供应成本、当期向蒙大拿州客户提供与减税和就业法案相关的信贷以及2018年第一季度收到保险赔款[159] - 2019年第一季度投资活动使用的现金比2018年同期增加约1360万美元，2019年包括约4340万美元的维护性增加和2220万美元的产能相关资本支出，2018年包括约4000万美元的维护性增加和1200万美元的产能相关资本支出[160] - 2019年第一季度融资活动使用的现金反映了循环信贷额度净还款2200万美元和支付股息2880万美元，2018年同期反映了商业票据净还款3.196亿美元和支付股息2690万美元，部分被循环信贷额度发行2.23亿美元抵消[161] 电力费率相关情况 - 2018年9月公司向蒙大拿州公共服务委员会（MPSC）提交电力费率案，请求每年增加约3490万美元电费，约占年度基础收入的6.6% [108] - 2019年3月，MPSC批准自4月1日起临时增加约1050万美元电费，公司4月5日提交反驳证词，请求年增3070万美元，较原请求减少约420万美元[109] 电力需求与资源招标 - 蒙大拿州目前电力峰值需求短缺630兆瓦，预计到2025年短缺725兆瓦，公司预计2019年底招标2022年可用的调峰容量[113] - 2019年4月15日，公司向南达科他州客户招标60兆瓦灵活容量资源，7月接收回复，下半年评估[115] 煤炭供应协议情况 - 与西方能源公司（WeCo）的煤炭供应和运输协议至2019年12月31日，WeCo 2018年10月申请破产保护，公司正协商新安排并探索替代煤源[116] 各业务线数据关键指标变化 - 2019年第一季度电力业务总营收为2.73亿美元，较2018年同期的2.383亿美元增长3470万美元，增幅14.6%；毛利润为1.96亿美元，较2018年同期的1.81亿美元增长1500万美元，增幅8.3%[137] - 2019年第一季度天然气业务总营收为1.112亿美元，较2018年同期的1.032亿美元增长800万美元，增幅7.8%；毛利润为7250万美元，较2018年同期的6440万美元增长810万美元，增幅12.6%[142] - 2019年零售天然气总收入为1.06766亿美元，2018年为9927.1万美元；2019年销售气量为1652.8万德卡热姆，2018年为1469.4万德卡热姆；2019年客户总数为288774个，2018年为285685个[143] - 2019年与2018年相比，天然气毛利润增加810万美元，其中影响净收入的毛利润增加770万美元，在净收入中抵消的项目增加40万美元[144] 公司财务规划与目标 - 公司计划维持50 - 55%的债务与总资本比率（不包括融资租赁），并将长期股息支付率目标设定为每股收益的60 - 70%[150] 公司流动性与信贷额度 - 公司有4亿美元的循环信贷额度和2500万美元的循环信贷额度用于提供摆动贷款能力；截至2019年3月31日，总净流动性约为1428万美元，包括40万美元现金和1388万美元的循环信贷额度可用性[151][152] - 截至2019年3月31日，公司在循环信贷安排下的借款约为2.86亿美元[173] 公司供应成本情况 - 截至2019年3月31日，公司供应成本少收约2610万美元，2018年12月31日多收150万美元，2018年3月31日少收460万美元[156] 公司评级情况 - 截至2019年4月18日，公司在惠誉、穆迪和标普的高级有担保评级分别为A、A3、A - ；高级无担保评级分别为A - 、Baa2、BBB；商业票据评级分别为F2、Prime - 2、A - 2；展望分别为负面、稳定、稳定[157] 公司长期债务与承诺 - 2019 - 2023年及之后长期债务分别为0、0、270000千美元、0、0、1822637千美元，总计2092637千美元[163] - 2019 - 2023年及之后总承诺分别为289834千美元、326085千美元、571390千美元、294846千美元、291027千美元、4607444千美元，总计6380626千美元[163] 公司合同义务情况 - 公司估计合格设施（QFs）相关的总合同义务约为69100万美元，其中约55250万美元可通过MPSC授权的费率收回[165] 公司信贷安排利率 - 公司假设循环信贷安排在到期前的未偿余额平均利率为3.74%[166] - 公司有4亿美元的循环信贷安排，利率为优惠利率加0.00% - 0.75%的信贷利差或欧元美元利率加0.88% - 1.75%的信贷利差中的较低者[173] - 公司有2500万美元的循环信贷安排，用于提供摆动贷款能力，利率为优惠利率加0.13%的信贷利差或欧元美元利率加0.65%的信贷利差中的较低者[173] 公司市场风险与管理 - 公司面临市场风险，包括利率、能源商品价格波动和信用风险[172] - 公司制定了全面的风险管理政策和程序来管理市场风险[172] 利率对利息费用影响 - 利率每提高1.0%，公司的年度利息费用将增加约290万美元[173]