公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年前三个月公司净收入为9.7亿美元，2018年同期为2.88亿美元，同比增长237%[149][161] - 2019年第一季度基本和摊薄后每股净收益分别为1.26美元和1.20美元，2018年同期均为0.33美元[161] - 2019年第一季度净收入9.7亿美元，较2018年的2.88亿美元增加6.82亿美元，增幅237%[168] - 2019年第一季度调整后EBITDA为8.62亿美元，较2018年的5.93亿美元增加2.69亿美元，增幅45%[168] - 2019年第一季度隐含DCF为6.91亿美元，较2018年的4.43亿美元增加2.48亿美元，增幅56%[168] - 2019年第一季度折旧和摊销、利息费用、所得税费用与2018年同期相比，变动分别为下降7%、增长5%、增长61%[161] - 2019年第一季度公司确认与Capline管道系统未分割共同权益出资相关的非现金收益2.67亿美元[201] - 2019年3月31日公司营运资金盈余6500万美元，可用流动性约33亿美元[206] - 2019年和2018年前三个月经营活动提供的净现金分别为10.33亿美元和5.21亿美元[210] - 2019年第一季度公司收入和采购绝对金额较2018年同期下降，主要因2019年价格较低，净收入还受特定衍生品活动的净损益影响[195] - 2019年3月31日止三个月与2018年同期相比，折旧和摊销费用增加，主要因各项资本扩张项目完成带来额外折旧费用[200] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司未偿还信用证分别约为1.55亿美元和1.84亿美元[227] - 2019 - 2024年及以后，公司长期债务及相关利息支付总计139.12亿美元，租赁总计7.17亿美元，其他义务总计33.24亿美元，原油、NGL及其他采购总计484.01亿美元，各项总计663.54亿美元[230] 公司资本投资情况 - 2019年第一季度公司在中游基础设施项目投资3.51亿美元，预计2019全年扩张资本约13.5亿美元，主要集中在二叠纪盆地[151] - 2019年预计扩张资本支出项目中，二叠纪盆地外卖管道项目、二叠纪盆地补充项目、选定设施、其他项目预计成本分别为6.6亿美元、4.05亿美元、8500万美元、2亿美元，总计13.5亿美元[159] - 2019年3月31日止三个月公司在中游基础设施投资约3.51亿美元，预计全年投资约13.5亿美元[214] 公司分红情况 - 2019年第一季度公司向普通单位持有人支付约2.18亿美元现金分红，向A类优先股单位持有人支付约3700万美元现金分红[152] - 2019年4月公司宣布多项现金分红计划，包括普通单位每单位0.36美元（总计2.62亿美元）、A类优先股单位每单位0.525美元（总计3700万美元）、B类优先股单位每半年每单位30.625美元（总计2450万美元），均于5月15日支付[152] - 自2019年5月15日起，公司将普通股单位年化分红提高0.24美元至每单位1.44美元，较2月支付的分红增长20%[156] - 2019年5月15日公司将向A类优先股持有人支付3700万美元现金分红（每股0.525美元）[221] - 2019年5月15日公司将向B类优先股持有人支付2450万美元半年度现金分红[222] - 2019年5月15日，公司将向普通股持有人支付季度分红，每股0.36美元，年化后为每股1.44美元，较2019年2月增长20%[223] 公司债务与杠杆比率 - 公司将目标长期债务与调整后EBITDA杠杆比率降低0.5倍至3.0倍至3.5倍[156] 各运营部门调整后EBITDA变化 - 2019年第一季度运输、设施、供应和物流三个运营部门调整后EBITDA分别为3.99亿美元、1.84亿美元、2.78亿美元，与2018年同期相比，变动分别为增长19%、下降1%、增长286%[161] 运输业务线数据关键指标变化 - 运输业务2019年第一季度收入5.56亿美元，较2018年的4.54亿美元增加1.02亿美元，增幅22%[178] - 运输业务2019年第一季度调整后EBITDA为3.99亿美元，较2018年的3.35亿美元增加0.64亿美元，增幅19%[178] - 2019年第一季度运输业务维护资本为0.27亿美元，较2018年的0.29亿美元减少0.02亿美元，降幅7%[178] - 2019年第一季度运输业务调整后EBITDA每桶0.68美元，较2018年的0.70美元减少0.02美元，降幅3%[178] - 2019年第一季度运输业务日均总量为65.04万桶，较2018年的53.28万桶增加11.76万桶，增幅22%[178] - 2019年第一季度二叠纪盆地原油管道日均量为42.68万桶，较2018年的32.40万桶增加10.28万桶，增幅32%[178] - 2019年第一季度NGL管道日均量为2.10万桶，较2018年的1.73万桶增加0.37万桶，增幅21%[178] - 运输业务板块2019年第一季度收入、采购及相关成本、非合并实体权益收益总差异分别为1.02亿美元、-600万美元、1400万美元[181] - 2019年第一季度现场运营成本增加，运输业务板块主要因电力成本、财产税和薪酬成本增加及扩张项目投入使用[186] 设施业务线数据关键指标变化 - 设施业务板块2019年第一季度收入2.99亿美元，较2018年增加700万美元，增幅2%；调整后EBITDA为1.84亿美元，较2018年减少100万美元，降幅1%[188] - 设施业务板块2019年第一季度天然气存储平均月工作容量为630亿立方英尺，较2018年减少40亿立方英尺，降幅6%；NGL分馏平均日产量为15.7万桶，较2018年增加1.9万桶，增幅14%[189] - 2019年第一季度现场运营成本增加，设施业务板块主要因铁路活动和保险成本增加[190] 供应与物流业务线数据关键指标变化 - 供应与物流业务板块2019年第一季度收入80.22亿美元，较2018年减少9000万美元，降幅1%；调整后EBITDA为2.78亿美元，较2018年增加2.06亿美元，增幅286%[193] - 供应与物流业务板块2019年第一季度原油租赁采集采购日均产量为112.8万桶，较2018年增加9.7万桶，增幅9%；NGL销售日均产量为32.8万桶，较2018年减少3.3万桶，降幅9%[193] 原油价格情况 - 2019年第一季度NYMEX WTI原油基准价格范围为47 - 60美元/桶，2018年同期为59 - 66美元/桶[195] NGL业务影响因素 - 公司NGL业务对天气相关需求敏感，11月至3月的约五个月供暖高峰期，各期温度差异可能对NGL需求和财务业绩产生重大影响[196] 公司融资与借款情况 - 公司已向SEC提交通用货架注册声明，可发行总计达11亿美元的债务或股权证券，截至2019年3月31日，传统货架下约有11亿美元未售出证券[217] - 2019年3月31日止三个月公司在商业票据计划下借入并偿还5亿美元[219] - 2018年3月31日止三个月公司在信贷安排和商业票据计划上净偿还1.56亿美元[220] 公司衍生品与风险管理 - 公司使用衍生品管理商品价格风险，包括原油、天然气、NGL及其他商品[238][239] - 公司使用利率衍生品对冲利率风险，高级票据为固定利率不受利率风险影响[241] - 公司使用外汇衍生品对冲美元兑加元汇率波动风险[242] - 公司面临商品价格、利率和货币汇率三类市场风险，使用衍生品工具管理风险[237] - 公司利用原油、天然气、NGL及其他衍生品分别对冲供应与物流、运输、设施等业务的商品价格风险[238][239] - 截至2019年3月31日，商品衍生品总公允价值为3.53亿美元，原油、天然气、NGL及其他衍生品公允价值分别为3.36亿、 - 1200万、2900万美元，10%价格涨跌影响分别为 - 2900万与3300万、600万与 - 600万、 - 1500万与1500万美元[240] - 截至2019年3月31日，公司可变利率债务约2亿美元，平均利率3.3%，利率衍生品公允价值负债为0.3亿美元，若远期LIBOR曲线上涨10%，利率衍生品公允价值增加0.21亿美元；若下跌10%，减少0.21亿美元[241] - 截至2019年3月31日，公司外汇衍生品公允价值负债为0.01亿美元，若美元兑加元汇率上涨10%，外汇衍生品公允价值减少0.14亿美元；若下跌10%，增加0.14亿美元[242] - 截至2019年3月31日，A类优先股单位的优先分配利率重置期权嵌入式衍生品公允价值负债为1300万美元，其公允价值10%的增减影响为100万美元[243] 公司财务承诺与风险 - 公司认为有足够流动资产、经营活动现金流和信贷协议下的借款能力来满足财务承诺等，但面临可能影响现金流的业务和运营风险[224]