公司整体财务业绩变化 - 2020年上半年公司净亏损27.01亿美元，而2019年同期净利润为14.18亿美元，净亏损主要因25亿美元商誉减值损失所致[155] - 2020年上半年公司确认约7.25亿美元非现金减值费用，2020年第一季度确认约2.32亿美元库存估值调整[155] - 净收入在2020年Q2为1.44亿美元，较2019年Q2的4.48亿美元减少3.04亿美元，降幅68%；2020年上半年净亏损27.01亿美元，较2019年上半年的14.18亿美元减少41.19亿美元，降幅290%[166] - 归属于PAA的净收入在2020年Q2为1.42亿美元，较2019年Q2的4.46亿美元减少3.04亿美元，降幅68%；2020年上半年净亏损27.05亿美元，较2019年上半年的14.16亿美元减少41.21亿美元，降幅291%[166] - 基本每股净收入在2020年Q2为0.13美元，较2019年Q2的0.54美元减少0.41美元；2020年上半年每股净亏损3.85美元，较2019年上半年的1.8美元减少5.65美元[166] - 稀释每股净收入在2020年Q2为0.13美元，较2019年Q2的0.54美元减少0.41美元；2020年上半年每股净亏损3.85美元，较2019年上半年的1.74美元减少5.59美元[166] - 2020年第二季度末，公司净亏损44600万美元，主要是由于宏观经济和地缘政治条件导致的管道和其他长期资产减值[217] - 2020年第一季度，公司确认了25亿美元的商誉减值费用，代表了全部商誉余额[218] - 2020年上半年，公司确认了1.12亿美元的投资损失，主要是由于对非合并实体的投资减值[219] - 2020年上半年，公司确认了2100万美元的投资收益，主要是由于出售了Saddlehorn Pipeline Company, LLC的10%股权[219] 公司资本计划与支出调整 - 自4月起，公司将2020/2021年资本计划削减8.5亿美元，即37%，并将普通股单位分配和PAGP的A类股份分配减少50%，按年计算减少5.25亿美元[151] - 2020年上半年公司在中游基础设施项目投资6.54亿美元，主要与二叠纪盆地开发项目有关，第一季度收购约3.08亿美元资产[159] - 2020年上半年收购资本支出3.08亿美元，2019年为4700万美元；扩张资本支出6.54亿美元，2019年为6.95亿美元；维护资本支出1.04亿美元，2019年为1.18亿美元[162] - 2020/2021年总扩张资本目标约为14.5亿美元，比之前目标23亿美元降低8.5亿美元（37%），剔除6亿美元合资项目融资后降低50% [164] - 2020年上半年，公司投资了6.54亿美元用于中游基础设施建设，预计全年投资约10亿美元[235] - 2020年2月，公司以约3亿美元的价格收购了Delaware Basin的原油收集系统和相关资产[234] - 2020年上半年，公司的维护资本支出增加，主要是由于拖拉机拖车租赁买断费用的增加[215] 公司融资与债务情况 - 2020年6月，公司完成发行7.5亿美元、利率3.80%、2030年9月到期的高级票据，净收益7.42亿美元用于偿还债务[160] - 公司有一份通用暂搁注册声明“Traditional Shelf”，可发行总计11亿美元的债务或股权证券，截至2020年6月30日，有11亿美元未售出证券；还有“WKSI Shelf”，可根据市场条件和资本需求发售无限量的债务和股权证券，2020年6月在“WKSI Shelf”下完成7.5亿美元、利率3.80%的高级票据发行[239] - 2020年上半年，公司信贷安排和商业票据计划净还款4.18亿美元；2019年同期净借款3.18亿美元[241][242] - 2020年6月，公司完成7.5亿美元、利率3.80%、2030年9月到期的高级票据发行，发行价格为面值的99.794%，扣除承销折扣和发行费用后净收益7.42亿美元[243] - 截至2020年6月30日，公司长期债务及相关利息支付、租赁、其他义务和原油等采购的合同义务总计62.745亿美元[250] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司未偿还信用证分别约为1.12亿美元和1.57亿美元[254] 公司现金分红情况 - 截至2020年6月30日的六个月，公司向普通股持有人支付约3.93亿美元现金分红，向A类优先股持有人支付约7400万美元，向B类优先股持有人支付2500万美元[161] - 2020年8月14日，公司将向A类优先股持有人支付3700万美元现金分红（每股0.525美元）[244] - 公司将向普通股持有人支付季度分红，每股0.18美元（年化每股0.72美元），较2020年2月的季度分红每股0.36美元（年化每股1.44美元）减少50%[246] 行业市场环境情况 - 2020年美国本土48州水平原油钻机数量持续下降，目前约为2019年峰值水平的20% [149] 公司资产出售情况 - 公司已完成约2.5亿美元资产出售，另有约1.95亿美元资产出售预计年内完成[151] - 2020年1月，公司签订协议出售洛杉矶盆地部分原油码头，预计交易在下半年完成，售价1.95亿美元；4月，出售部分NGL码头，售价1.63亿美元；还出售了Saddlehorn Pipeline Company, LLC 10%的股权，收益约7800万美元[236] 各业务线调整后EBITDA变化 - 运输业务调整后EBITDA在2020年Q2为3.46亿美元，较2019年Q2的4.1亿美元减少6400万美元，降幅16%；2020年上半年为7.88亿美元，较2019年上半年的8.09亿美元减少2100万美元，降幅3%[166] - 设施业务调整后EBITDA在2020年Q2为1.74亿美元，较2019年Q2的1.72亿美元增加200万美元，增幅1%；2020年上半年为3.84亿美元，较2019年上半年的3.56亿美元增加2800万美元，增幅8%[166] - 供应和物流业务调整后EBITDA在2020年Q2为300万美元，较2019年Q2的2亿美元减少19700万美元，降幅99%；2020年上半年为1.44亿美元，较2019年上半年的4.78亿美元减少3.34亿美元，降幅70%[166] - 调整后EBITDA在2020年Q2为5.24亿美元，较2019年Q2的7.84亿美元减少2.6亿美元，降幅33%；2020年上半年为13.19亿美元，较2019年上半年的16.46亿美元减少3.27亿美元，降幅20%[174] - 2020年Q2和H1调整后EBITDA分别为5.24亿美元和13.19亿美元，较2019年同期分别下降2.6亿美元（33%）和3.27亿美元（20%）[175] - 运输业务板块三个月调整后EBITDA为3.46亿美元，较2019年减少0.64亿美元（16%）；六个月为7.88亿美元，较2019年减少0.21亿美元（3%）[186] - 设施部门Q2 2020调整后EBITDA为1.74亿美元，较2019年的1.72亿美元增长1%；上半年为3.84亿美元，较2019年的3.56亿美元增长8%[199] - 供应与物流部门Q2 2020调整后EBITDA为300万美元，较2019年的2亿美元下降99%；上半年为1.44亿美元，较2019年的4.78亿美元下降70%[207] 各业务线其他关键财务指标变化 - 利息费用净额在2020年Q2为1.08亿美元，较2019年Q2的1.03亿美元增加500万美元，增幅5%；2020年上半年为2.15亿美元，较2019年上半年的2.03亿美元增加1200万美元，增幅6%[174] - 所得税费用/收益在2020年Q2为1200万美元，较2019年Q2的2300万美元减少1100万美元，降幅48%；2020年上半年为1000万美元，较2019年上半年的100万美元增加900万美元[174] - 2020年Q2和H1净利息支出分别为1.03亿美元和2.06亿美元，较2019年同期分别下降500万美元（5%）和1200万美元（6%）[175] - 2020年Q2和H1维护资本分别为5400万美元和1.04亿美元，较2019年同期分别减少1800万美元（25%）和1400万美元（12%）[175] - 2020年Q2和H1当期所得税费用分别为1500万美元和2200万美元，较2019年同期分别减少900万美元（38%）和3100万美元（58%）[175] - 2020年Q2和H1未合并实体分配超过调整后权益收益分别为1100万美元和900万美元，2019年同期分别为0和100万美元[175] - 2020年Q2和H1向非控股股东分配分别为400万美元和400万美元，2019年同期均为0[175] - 2020年Q2和H1隐含DCF分别为3.59亿美元和9.92亿美元，较2019年同期分别下降2.31亿美元（39%）和2.9亿美元（23%）[175] - 2020年Q2和H1经营活动提供的净现金分别为8400万美元和9.74亿美元，2019年同期分别为4.31亿美元和14.64亿美元[181] - 2020年Q2和H1自由现金流分别为 - 1.66亿美元和1.22亿美元，2019年同期分别为1000万美元和6.14亿美元[181] - 2020年Q2和H1分配后自由现金流分别为 - 3.59亿美元和 - 3.7亿美元，2019年同期分别为 - 3.14亿美元和3500万美元[181] 运输业务板块详细数据变化 - 运输业务板块三个月营收4.57亿美元，较2019年减少1.02亿美元（18%）；六个月营收10.36亿美元，较2019年减少0.79亿美元（7%）[186] - 运输业务板块三个月采购及相关成本为4400万美元，较2019年减少400万美元（8%）；六个月为1.24亿美元，较2019年减少0.24亿美元（24%）[186] - 运输业务板块三个月现场运营成本为1.4亿美元，较2019年减少4600万美元（25%）；六个月为3.02亿美元，较2019年减少0.58亿美元（16%）[186] - 运输业务板块三个月维护资本为3100万美元，较2019年减少800万美元（21%）；六个月为6400万美元，较2019年减少300万美元（4%）[186] - 运输业务板块三个月日均原油管道运输量为565.6万桶，较2019年减少86.6万桶（13%）；六个月为631.5万桶，较2019年减少4.7万桶（1%）[188] - 二叠纪盆地地区三个月和六个月营收分别减少3700万美元和800万美元，净采购及相关成本分别减少500万美元和3400万美元，股权收益分别增加1400万美元和4500万美元[191] - 南德克萨斯/伊格尔福特地区三个月和六个月股权收益分别减少900万美元和1300万美元[191] - 中部地区三个月和六个月营收分别减少700万美元和1900万美元，净采购及相关成本无变化，股权收益分别减少400万美元和800万美元[191] - 加拿大地区三个月和六个月营收分别减少1600万美元和1400万美元[191] 设施部门详细数据变化 - 设施部门Q2 2020营收2.76亿美元，较2019年的2.91亿美元下降5%；上半年营收5.89亿美元，与2019年持平[199] - 设施部门Q2 2020维护资本为1500万美元，较2019年的3000万美元下降50%；上半年为2900万美元，较2019年的4600万美元下降37%[199] - 设施部门液体存储平均月容量Q2 2020为1.09亿桶，与2019年持平；上半年为1.1亿桶，较2019年增长1%[199] - 设施部门天然气存储平均月工作容量Q2 2020为670亿立方英尺，较2019年的630亿立方英尺增长6%；上半年为650亿立方英尺，较2019年增长3%[199] 供应与物流部门详细数据变化 - 供应与物流部门Q2 2020营收29.25亿美元，较2019年的79.15亿美元下降63%；上半年营收108.34亿美元，较2019年的159.38亿美元下降32%[207] - 供应与物流部门Q2 2020维护资本为800万美元，较2019年的300万美元增长167%；上半年为1100万美元，较2019年的500万美元增长120%[207] - 供应与物流部门原油租赁采集采购日均量Q2 2020为107.7万桶，较2019年的110.2万桶下降2%；上半年为119.8万桶，较2019年增长7%[207] - 供应与物流部门NGL日均销量Q2 2020为9.4万桶，较2019年的15.8万桶下降41%；上半年为15.6万桶，较2019年下降36%[207] 公司现金流情况 - 2020年上半年，公司净现金流入为9.7