房地产市场数据 - 2018年美国商业地产总价值16万亿美元，住宅地产总价值33万亿美元，房地产投资总支出3.3万亿美元，占美国GDP的17.4%[24] - 商业房地产公司的信息技术支出仅占收入的1.0%，而其他行业为3.0%[25] - 2010 - 2018年全球对房地产科技的投资从3300万美元增至超96亿美元[25] 科技公司上市情况 - 20世纪90年代每年平均有159家科技公司上市，2010年后每年平均降至35家，降幅78%[30] - 2012年风投支持的IPO公司的中位市值约为66亿美元，2018年升至超150亿美元[30] 公司管理层情况 - 公司联合首席执行官托马斯·D·亨尼西和M·约瑟夫·贝克有24年房地产经验[32] - 亨尼西管理美国办公、住宅和零售资产净价值超21亿美元，总价值超50亿美元，执行超9亿美元的股权投资承诺[32] - 贝克管理美国办公、住宅、工业和零售资产净价值超27亿美元，总价值超36亿美元，执行超26亿美元的股权投资承诺[33] 公司投资策略 - 公司寻求投资企业总价值达10亿美元（独角兽前状态）的房地产科技业务[44] - 公司评估潜在业务组合时会进行全面尽职调查[46] - 公司寻求投资具有规模经济效益、领先或独特市场地位、有能力的管理团队且能从上市中受益的企业[49] 公司新兴成长公司身份 - 公司将保持新兴成长公司身份至2024年11月26日后财政年度的最后一天、年总收入至少达10.7亿美元、被视为大型加速申报公司（非关联方持有的A类普通股市值于前一年6月30日超过7亿美元）或前三年发行超过10亿美元非可转换债务证券的日期[59] - 公司作为新兴成长型公司的截止条件，包括2024年11月26日后财年最后一天、年总收入至少达10.7亿美元、被视为大型加速申报公司（非关联方持有的A类普通股市值超7亿美元）或前三年发行超10亿美元非可转换债券[121] 信托账户资金情况 - 信托账户中用于初始业务合并的资金最初为1.664625亿美元，支付603.75万美元递延承销费后可用于为目标企业提供多种选择[60] - 截至2019年12月31日，信托账户中每股约为10.01美元[85] - 预计约140万美元（截至2019年12月31日）信托账户外收益用于支付解散计划相关成本和费用及债权人款项，若不足可申请最多10万美元信托账户应计利息[102] - 截至2019年12月31日，公司信托账户外有至多约140万美元资金用于支付潜在索赔，清算费用目前估计不超过约10万美元[109] - 截至2019年12月31日，公司首次公开发行和私募认股权证销售所得净收益中，约140万美元可用于信托账户外的营运资金需求[149] 公司日常费用与支持 - 公司每月向发起人支付1万美元用于办公场地、公用事业、秘书和行政支持，并报销与识别、调查和完成初始业务合并相关的自付费用[65] 目标企业候选来源 - 目标企业候选将来自投资银行家、投资专业人士等各种非关联方，公司管理人员和发起人及其关联方也会提供候选[65] 关联方业务合并规定 - 公司不禁止与关联方的目标企业进行初始业务合并，若如此需获得独立投资银行或实体的公平性意见[66] 首次业务合并市值要求 - 公司首次业务合并的总公平市值至少需达到信托账户资产价值（不包括递延承销佣金和信托账户利息应付税款）的80%[68] 避免投资公司注册条件 - 交易后公司需拥有或收购目标公司50%以上有表决权的证券或获得控制权，以避免根据《1940年投资公司法》注册为投资公司[70] 首次业务合并股东批准情况 - 若发行的A类普通股等于或超过当时已发行A类普通股数量的20%，公司首次业务合并需获得股东批准[79] - 若公司董事、高管或大股东在目标业务或资产中拥有5%或以上权益（或这些人合计拥有10%或以上权益），且普通股的发行或潜在发行可能导致已发行普通股数量或投票权增加5%或以上，首次业务合并需获得股东批准[79] - 若普通股的发行或潜在发行将导致公司控制权变更，首次业务合并需获得股东批准[79] - 寻求股东批准首次业务合并时，需多数已发行普通股投票赞成，若所有股份投票，需1725万份公开发行股份中的646.8751万份（37.5%）赞成；若仅最低法定人数股份投票且发起人等未购买公开发行股份，需107.8126万份（6.25%）赞成[90] - 若寻求股东对初始业务合并的批准，初始股东同意投票赞成，只需1725万份公开发行股份中的646.8751万份（37.5%）或代表法定人数的最低股份数中的107.8126万份（6.25%）投票赞成，初始业务合并即可获批，初始股东持有20%的流通普通股[125] 股份赎回相关规定 - 公司将为公众股东提供机会，在首次业务合并完成时按每股价格赎回全部或部分A类普通股，价格为合并完成前两个工作日信托账户中的存款总额（包括信托账户资金赚取的利息且未用于支付税款）除以当时已发行的公众股数量[85] - 公司发起人、高管和董事已同意放弃与首次业务合并完成相关的创始人股份和公众股的赎回权[85] - 公司可根据美国证券交易委员会的要约收购规则在无股东投票的情况下进行赎回，除非法律或证券交易所上市要求或公司出于商业或其他法律原因决定寻求股东批准[78][86] - 若不进行与首次业务合并相关的赎回且寻求股东批准，公司发起人、初始股东、董事、高管、顾问或其关联方可能在首次业务合并完成前后私下协商或在公开市场购买股份或公开认股权证[80] - 要约赎回将至少开放20个工作日，完成首次业务合并需在要约期结束后[88] - 寻求股东批准且不按要约规则赎回时，股东及其关联方等寻求赎回权利的股份不得超过首次公开发行股份的15% [92] - 行使赎回权的股东需在会议前按要求向过户代理人交付股票证书或电子交付股份，过户代理人通常向投标经纪人收取80美元费用[93][94] - 若首次业务合并未获批或完成，行使赎回权的股东无权赎回股份，公司将返还交付的证书[97] - 若接受所有有效赎回请求会使公司有形净资产低于500.0001万美元或满足交易结束条件所需的更高金额，公司将不进行赎回及相关业务合并[129] - 若股东或股东“集团”被视为持有超过15%的A类普通股，在公司寻求股东批准首次业务合并且不按要约收购规则进行赎回时，将失去赎回超过15%部分股份的权利[144][145] 业务合并时间限制与后果 - 公司有18个月（至2021年5月26日）完成首次业务合并，若未完成，将赎回公开发行股份，赎回价为信托账户存款总额（含利息，扣除最多10万美元利息用于支付解散费用）除以当时已发行公开发行股份数[99] - 发起人、高管和董事若在2021年5月26日前未完成首次业务合并，将放弃创始人股份的清算分配权，但公开发行股份仍有权获得清算分配[100] - 发起人、高管和董事不得提议修改公司章程中关于2021年5月26日前未完成业务合并赎回100%公开发行股份的实质或时间等条款，除非为股东提供赎回机会，赎回价为信托账户存款总额（含利息）除以当时已发行公开发行股份数[101] - 若公司在2021年5月26日前未完成首次业务合并，将赎回公众股份，赎回价格为信托账户存款总额（含利息，扣除至多10万美元利息用于支付解散费用）除以当时流通的公众股份数量[111] - 公司必须在首次公开募股结束后的18个月内（即2021年5月26日）完成初始业务合并，否则将停止运营、赎回公开发行股份并清算，股东每股可能仅获10美元，某些情况下可能更少，认股权证将失效[134] - 若公司在2021年5月26日前未完成首次业务合并，需赎回100%的公众股份[181] 公司运营相关要求 - 公司需制定计划支付未来10年内可能产生的所有现有和未决索赔[112] - 公司需向美国证券交易委员会提交年度、季度和当前报告，提供目标业务经审计的财务报表[118][119] - 公司需评估2020年12月31日财年的内部控制程序，若不再符合新兴成长公司资格，内部控制程序需接受审计[120] 公司业务合并面临的问题 - 公司在寻找目标业务时面临来自其他空白支票公司、私募股权集团、杠杆收购基金和寻求战略业务合并的运营企业的竞争[116] - 公司目前有两名高管，在完成首次业务合并前不打算雇佣全职员工[117] - 公众股东影响潜在业务合并投资决策的唯一机会可能限于行使赎回股份换现金的权利，除非公司寻求股东批准[127] - 公众股东大量行使赎回权可能使公司财务状况对潜在业务合并目标缺乏吸引力，难以达成初始业务合并[129] - 若初始业务合并协议要求使用信托账户部分现金支付购买价格或在交易结束时拥有最低现金金额，初始业务合并失败的可能性增加[132] - 潜在目标企业知道公司必须在2021年5月26日前完成初始业务合并，可能在谈判中占据优势，且公司临近截止日期时进行尽职调查的时间有限[133] - 新冠疫情可能对公司业务合并搜索及目标业务产生重大不利影响[148] - 若首次公开发行和私募认股权证销售所得净收益不足，公司需依赖发起人或管理团队贷款，否则可能无法完成首次业务合并[149] - 首次业务合并完成后，公司可能需进行减记、注销、重组、减值或其他费用，对财务状况、经营成果和股价产生重大负面影响[150] - 若公司无法在规定时间内完成首次业务合并或股东行使赎回权，公众股东每股赎回金额可能低于信托账户最初持有的每股10美元[152] - 若信托账户资金因第三方索赔降至每股10美元或清算时实际每股金额以下，保荐人有赔偿责任，但公司未要求保荐人预留资金，且保荐人可能无力承担赔偿义务[152] - 若独立董事决定不执行保荐人的赔偿义务，信托账户可分配给公众股东的资金可能降至每股10美元以下[154][155] - 公司因资源有限和竞争激烈，完成首次业务合并可能更困难[146] 公司证券上市要求 - 公司证券在首次业务合并前继续在纳斯达克上市，需维持股东权益至少250万美元和至少300名证券持有人；首次业务合并后继续上市，股价需至少4美元/股，股东权益至少500万美元，至少300名整批股持有人且至少50%的持有人持有的证券市值至少2500美元[141] 公司股份与权证相关情况 - 公司修订并重述的公司章程授权发行最多1亿股A类普通股（面值每股0.0001美元）、1000万股B类普通股（面值每股0.0001美元）和100万股优先股（面值每股0.0001美元）[180] - 有6842.5万股A类普通股和568.75万股B类普通股已获授权但未发行，可用于发行[180] - 发行额外普通股或优先股可能会显著稀释首次公开发行投资者的股权权益[183] - 发行具有优先权利的优先股可能会使普通股股东的权利处于次要地位[183] - 发行大量普通股可能导致控制权变更，影响公司使用净运营亏损结转的能力[183] - 发行额外股份可能对公司单位、A类普通股和/或认股权证的现行市场价格产生不利影响[183] - 公司在首次公开发行中发行了可购买862.5万股A类普通股的认股权证，同时在私募中发行了可购买570万股A类普通股的认股权证，每股行权价为11.50美元[215] - 初始股东目前共持有431.25万股创始人股份，在初始业务合并时将按一比一的比例自动转换为A类普通股[215] - 若发起人提供营运资金贷款，最高150万美元的贷款可按每份认股权证1.00美元的价格转换为认股权证[215] - 私募认股权证与首次公开发行中作为单位一部分出售的认股权证相同，但在特定条件下不可赎回、转让受限且可无现金行权[217] - 认股权证和创始人股份可能对A类普通股的市场价格产生不利影响，使完成初始业务合并更加困难或增加收购目标业务的成本[216] - 经至少多数当时流通的公众认股权证持有人批准，公司可修改认股权证条款，可能对公众认股权证持有人不利[213] - 当A类普通股最后报告的销售价格在30个交易日内的任何20个交易日等于或超过每股18美元时，公司可按每份认股权证0.01美元的价格赎回未到期认股权证[214] 公司其他相关情况 - 轩尼诗资本收购公司IV是一家特殊目的收购公司，目标是收购美国工业、基础设施解决方案和增值分销领域企业价值达7.5亿美元或以上的业务[192] - 公司可能与与发起人、高管、董事或现有股东有关联的目标企业进行首次业务合并，可能存在潜在利益冲突[194] - 2019年7月，公司发起人以25000美元总价购买3881250股创始人股份，约每股0.006美元；10月30日，进行股票股息分配，发起人共持有4312500股创始人股份；10月，发起人向公司董事和高级顾问各转让25000股创始人股份[195] - 公司发起人以5700000美元总价购买5700000份私募认股权证，每份1美元，每份可按11.50美元价格购买一股A类普通股[195] - 公司首次公开募股和私募认股权证销售的净收益中，172500000美元可用于完成首次业务合并及支付相关费用，其中包括6037500美元递延承销佣金[198] - 公司赎回公众股份后，净有形资产至少为5000001美元，以避免受美国证券交易委员会“低价股”规则约束[204] - 公司初始股东集体实益持有20%的普通股，将参与公司章程和信托协议的任何修订投票[208] - 公司章程中与业务合并前活动相关的条款，以及信托账户资金释放协议的相应条款，经65%有表决权的普通股持有人批准可修改[207][208] - 若公司在2021年5月26日前未完成首次业务合并，发起人、高管和董事不会提议修改按100%赎回公众股份的义务实质或时间[209] - 若提议修改与股东权利或首次业务合并前活动相关的其他条款，需为公众股东提供按信托账户存款赎回A类普通股的机会[209] - 公司可能发行票据或其他债务证券，或产生大量债务以完成首次业务合并，这可能对杠杆和财务状况产生不利影响[197] - 公司可能仅能完成一次业务合并，依赖单一业务，缺乏多元化可能对经营业绩和盈利能力产生负面影响[198] - 若无法完成初始业务合并，公众股东每股可能仅获得约10美元及信托账户资金的相应利息，认股权证将一文不值[210] - 初始股东持有公司已发行和流通普通股的20%，可能对股东投票事项产生重大影响[211] - 若发行股份完成初始业务合并，创始人股份转换为A类普通股