销售渠道与客户结构 - 公司约71%的产品通过独立授权经销商销售[122] - 2019财年没有经销商或客户占公司年收入的比例超过5%[123] 经销商合作相关 - 经销商可提前90天无惩罚取消合作协议[123] - 公司业务受经销商网络表现影响，经销商整合可能增强其议价能力[122] 融资相关 - 2016财年初公司开始协助经销商和零售客户安排第三方融资[125] - 公司业务受经销商和零售购买者融资可得性和条款影响[124] - 公司2017年4月的ABL信贷安排和定期贷款协议有财务比率等限制条款，违约可能导致债务加速到期[115] - 截至2019年10月31日，公司2017年4月ABL信贷安排下有2.1亿美元本金未偿还，年利率4.21%；定期贷款下有1.723亿美元本金未偿还，年利率5.29%[306] - 浮动利率每上升（下降）100个基点，公司2017年4月ABL信贷安排和定期贷款的利息费用将增加（减少）380万美元[306] - 2017年4月ABL信贷安排初始借款能力为3.5亿美元，2017年12月22日增至4.5亿美元，截至2019年10月31日可用额度为2.257亿美元[392][394][397] - 定期贷款初始金额为7500万美元，2018年7月18日和2019年3月29日分别增加5000万美元，增至1.75亿美元[398][403] - 2019年10月18日，定期贷款协议将最高杠杆比率从3.50:1.00提高到4.00:1.00，到2021年7月31日降至3.50:1.00[403] 原材料采购 - 公司会提前最多24个月采购部分钢铁、铝等原材料[116] - 2018年和2019年，钢铁和铝关税导致公司原材料成本和交货时间显著增加[307] 信息技术风险 - 公司依赖信息技术系统运营，系统故障或安全漏洞会影响业务[118] - 公司面临信息技术系统中断和网络攻击风险，可能影响经营和声誉[145][146][147] 人员相关 - 公司需吸引、培训和留住合格人员，否则会影响业务战略执行[126] 订单与合同风险 - 公司生产销售有积压订单，积压订单金额受不可控因素影响或无法完全实现[132] - 公司与政府签订的大型多年合同审批流程严格，合同完成时间和最终收入不确定[133] - 公司可能低估生产成本、高估积压订单盈利能力，实际盈利或与初始估计有重大差异[134] 产品与法律风险 - 公司面临产品召回、产品责任索赔等风险，可能对声誉和经营业绩产生重大不利影响[135][136] - 公司受众多法律法规约束，违反规定可能导致重大处罚，影响经营业绩[137] - 公司受环境、健康和安全法律法规约束，可能面临重大成本或责任[148][149][150][151][152] - 公司面临两起合并的假定证券集体诉讼以及其他日常业务诉讼[174] - 知识产权风险可能损害公司品牌和声誉，增加诉讼成本，影响竞争地位和经营结果[156] 生产风险 - 公司制造设施可能因多种原因停产，停产启动期可能长达数天至数周，影响生产和经营[138][139][141] 外部环境风险 - 政府支出和优先事项变化可能导致公司销售下降，影响财务结果[140][142][143] - 燃料短缺或高价可能对公司产品销售产生负面影响[144] 产品责任保险 - 公司产品责任事项的自保留存额为100万美元，超额责任保险总额为1亿美元[154][175] - 公司产品责任和人身伤害事项有超额责任保险以降低风险，但索赔频率和规模增加可能影响保险费和自保留存水平[154] 股权结构与股东权利 - 截至2019年10月31日，AIP持有公司33774310股普通股，占总流通股的54.3%[162] - AIP持有至少15%流通股时，有权批准超过1000万美元的特别股息[164] - AIP持有至少15%流通股时，有权批准资产或收入超过公司及子公司合并资产或收入15%的业务合并、分拆等交易[164] - 超过50%的董事选举投票权由特定方持有，公司为“受控公司”，可豁免部分纽交所公司治理要求[178] - 截至2019年12月16日，公司约有6200万股普通股流通在外，10月二次发行和首次公开募股出售的2587.5万股可随时在公开市场转售[183] - AIP控制的实体质押1950万股普通股以获取最高约3600万美元的保证金贷款，违约时贷款人有权出售股份[184] - 截至2019年10月31日，美国工业伙伴间接持有公司约54.3%的有表决权股权[336] 财务报表审计 - 审计机构认为公司财务报表在所有重大方面公允反映了截至2019年和2018年10月31日的财务状况以及2019年10月31日止三年的经营成果和现金流量[311] - 审计机构认为公司截至2019年10月31日在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[312][318] - 审计机构自2008年起担任公司审计师[315] 关键财务指标变化 - 2019年10月31日公司总资产为13.471亿美元，较2018年的14.081亿美元有所下降[325] - 2019财年净销售额为24.037亿美元，2018财年为23.813亿美元，2017财年为22.678亿美元[327] - 2019财年净亏损1.23亿美元，2018财年净利润1.3亿美元，2017财年净利润3.14亿美元[327] - 2019财年经营活动提供的净现金为5.25亿美元，2018财年使用的净现金为1.92亿美元，2017财年提供的净现金为3.32亿美元[329] - 2019财年投资活动提供的净现金为0.02亿美元，2018财年使用的净现金为11.96亿美元，2017财年使用的净现金为22.91亿美元[329] - 2019财年融资活动使用的净现金为6.13亿美元，2018财年提供的净现金为13.29亿美元，2017财年提供的净现金为20.29亿美元[329] - 2019年10月31日现金及现金等价物为0.33亿美元，较2018年的1.19亿美元减少[325][329] - 2019财年基本每股亏损0.20美元，2018财年基本每股收益0.20美元，2017财年基本每股收益0.52美元[327] - 2019财年宣布的普通股每股股息为0.20美元，与2018财年相同，高于2017财年的0.15美元[327] - 2019财年支付的利息为3.36亿美元，2018财年为2.35亿美元，2017财年为2.68亿美元[329] - 2017财年净收入3140万美元，2018财年为1300万美元，2019财年净亏损1230万美元[330] - 2017财年股东权益总额为2.379亿美元，2018财年为5.324亿美元，2019财年为5.052亿美元[330] - 2019 - 2017财年，公司无法收回账款备抵的期初余额分别为130万、110万和160万美元，净记录费用分别为20万、60万和80万美元，核销净额分别为 - 80万、 - 40万和 - 130万美元，期末余额分别为70万、130万和110万美元[347] - 2019 - 2017财年，公司前五大客户分别占其净销售额的16%、13%和15%[347] - 2019财年所得税前亏损1660万美元，2018年收益220万美元，2017年收益5010万美元[422] - 2019财年所得税收益350万美元，2018年收益1080万美元，2017年费用1870万美元[422] 对外投资 - 2018财年第二季度公司对中国合资企业安徽奇瑞REV特种车辆科技有限公司进行初始投资0.9百万美元，持有10%股权[333] - 2018财年第三季度公司向中国合资企业提供670万美元贷款，年利率5% [333] 关联交易 - 2019、2018和2017财年，公司分别向主要股权持有人报销自付费用140万、90万和60万美元[337] - 2019、2018和2017财年，公司子公司租赁相关方物业的租金费用分别为190万、150万和30万美元[338] 公司业务部门 - 公司业务通过消防与应急、商业和休闲三个部门开展，服务美国多元化客户群体[332] 无保险现金余额 - 2019年10月31日，公司有300万美元的无保险现金余额超过联邦存款保险公司限额[345] 资产折旧与摊销 - 建筑物及相关改进和土地改良的估计使用寿命为5 - 39年，机器设备为3 - 15年，计算机硬件和软件为3 - 10年，办公家具及其他为3 - 15年[349] - 2019、2018和2017财年折旧费用分别为2830万、2790万和2290万美元[385] - 2019、2018和2017财年摊销费用分别为1740万、1810万和1490万美元[389] 商誉与无形资产 - 公司于2019年8月1日进行年度商誉和indefinite - lived无形资产减值分析，未确认减值损失[355] - 2018年1月12日，公司以6730万美元收购Lance Camper Mfg. Corp.及其姐妹公司Avery Transport, Inc.，最终购买价格分配产生2550万美元商誉[379][381] - 2019年10月31日，公司商誉总额为1.598亿美元，2018年为1.618亿美元[388] - 2019年10月31日，公司无形资产净额为1.599亿美元，2018年为1.746亿美元[389] 收入确认 - 公司主要从美国和加拿大客户的产品销售合同中确认收入，主要收入来自特种车辆制造和销售以及售后零部件和服务销售[359][360] - 2019财年，公司确认了8200万美元来自2018年10月31日客户预付款余额的收入[361] 资产分类与计量 - 公司将符合特定标准的待售资产和负债分类为持有待售，初始按账面价值或公允价值减销售成本孰低计量[367][368] 递延所得税 - 公司根据资产和负债的财务报告基础与所得税基础的暂时性差异计算递延所得税资产和负债，并根据情况调整估值备抵[370] 租赁准则 - 公司预计于2019年11月1日采用新租赁准则，将确认使用权资产和租赁负债约2100万至2600万美元[377] 子公司业务数据 - 2019财年，Lance的净销售额为1.259亿美元，营业收入为700万美元[383] 资产处置 - 2019财年第一季度，公司完成Revability业务出售，年销售额约4000万美元；第二季度完成RTC出售，净现金收入1140万美元，确认出售收益120万美元[386] 资产负债情况 - 2019年10月31日，公司存货净额为5.134亿美元，2018年为5.14亿美元[384] - 2019年10月31日，公司物业、厂房及设备净额为2.017亿美元，2018年为2.143亿美元[385] - 2019年10月31日，公司持有的待售资产和负债包括物业、厂房及设备净额20万美元、存货净额1400万美元等[387] - 2019年10月31日，公司其他流动负债总额为7020万美元，2018年为5550万美元[390] - 截至2019年10月31日，长期债务（扣除当期到期部分）为3.766亿美元，2018年同期为4.206亿美元[391] - 截至2019年10月31日，保修负债余额为2260万美元，2018年同期为3080万美元[405] - 截至2019年10月31日，底盘或有负债为4860万美元，2018年同期为5450万美元[431] 租赁与薪酬费用 - 2019、2018和2017财年不可撤销经营租赁的租金费用分别为880万、830万和490万美元[407] - 2019、2018和2017财年公司401(k)计划匹配和酌情供款费用分别为970万、970万和710万美元[409] - 2019、2018和2017财年公司记录的基于股票的薪酬费用分别为720万、630万和2660万美元[414] 股票相关 - 2018和2019财年公司分别回购3233352股和717597股，成本分别为5330万和830万美元，截至2019年10月31日，回购计划剩余授权金额为3830万美元[410] - 截至2019年10月31日，未归属限制性股票单位为1394205个，未确认的限制性股票奖励薪酬费用为1230万美元，将在2.8年的加权平均期限内确认[415][416] - 2019财年归属的绩效股票单位总公允价值为60万美元，2018和2017财年归属的绩效股票单位总公允价值不重大[417] - 截至2019年10月31日，公司有130万美元与绩效股票单位相关的未确认薪酬费用，将在2年的加权平均期间内确认[418] - 公司IPO日期的负债股份奖励公允价值为2650万美元[419] - 2019财年行使的股票期权总内在价值为50万美元，2018年为2680万美元，2017年为890万美元[421] - 截至201