公司基本信息 - 公司从事传统再保险及金融解决方案业务，成立于1992年12月31日[20] - 公司是全球领先的人寿再保险和金融解决方案提供商，截至2019年9月30日，有效人寿再保险金额达3.4万亿美元，资产达758亿美元[137] 财务数据关键指标变化 - 资产负债相关 - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司总资产分别为75773985000美元和64535245000美元[12] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司总负债分别为64250251000美元和56084692000美元[12] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司股东权益分别为11523734000美元和8450553000美元[12] - 2019年9月30日股东权益总额为11,523,734,000美元，2018年同期为8,579,323,000美元[17] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司总借款分别为748,662美元和657,207美元[53][54] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，证券借贷和回购交易确认负债总额分别为758,883美元和671,492美元[53][54] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，经抵销后合并资产负债表净负债分别为0.5百万美元和0.4百万美元[55] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司回购/逆回购计划持有的现金抵押分别为2750万美元和2860万美元[51] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，抵押贷款分别占公司总投资的8.8%和9.1%[56] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，房地产抵押贷款总额分别为5,647,265美元和4,966,298美元[57] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，五年内到期的抵押贷款分别占30.9%和28.6%[57] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，贷款价值比0% - 59.99%的抵押贷款分别占53.6%和50.6%[59] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，单独计量减值的抵押贷款分别为17,016美元和30,635美元[59] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司减值抵押贷款未偿本金余额分别为17,017千美元和30,660千美元[60] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，政策贷款分别占公司总投资的2.0%和2.5% [62] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，带息留存资金分别占公司总投资的8.7%和10.6%，2019年9月30日余额为56亿美元，其中36亿美元与一个客户有关[64] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，其他投资资产分别占公司总投资的3.4%和3.5%，账面价值分别为2,215,275千美元和1,915,297千美元[65] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，非套期保值衍生品名义金额分别为18,528,881千美元和18,044,033千美元，套期保值衍生品名义金额分别为1,826,741千美元和1,840,658千美元[70] - 2019年9月30日和2018年12月31日，公司出售的信用违约互换，2019年9月30日估计公允价值为5,749千美元，未来最大付款额为1,337,800千美元，加权平均到期年限为3.9年；2018年12月31日估计公允价值为4,837千美元，未来最大付款额为1,338,300千美元，加权平均到期年限为4.7年[79] - 2019年9月30日，衍生资产的毛额为237,180千美元，抵销额为 - 43,461千美元，净额为193,719千美元；衍生负债的毛额为91,551千美元，抵销额为 - 43,461千美元，净额为48,090千美元[82] - 2018年12月31日，衍生资产的毛额为247,069千美元，抵销额为 - 18,581千美元，净额为228,488千美元；衍生负债的毛额为46,030千美元，抵销额为 - 18,581千美元，净额为27,449千美元[82] - 2019年9月30日，公司按公允价值计量的资产总计51199296千美元，其中Level 1为2765123千美元，Level 2为45515439千美元，Level 3为2918734千美元[92] - 2019年9月30日，公司按公允价值计量的负债总计1037260千美元，其中Level 1为0千美元，Level 2为47237千美元，Level 3为990023千美元[92] - 2018年12月31日，公司按公允价值计量的资产总计41201556千美元，其中Level 1为2791545千美元，Level 2为36222206千美元，Level 3为2187805千美元[93] - 2018年12月31日，公司按公允价值计量的负债总计972314千美元，其中Level 1为0千美元，Level 2为27080千美元，Level 3为945234千美元[93] - 2019年9月30日公司企业资产估计公允价值为888,946千美元，2018年12月31日为642,647千美元[95] - 2019年9月30日公司ABS资产估计公允价值为102,027千美元，2018年12月31日为77,842千美元[95] - 2019年9月30日，有限合伙权益的账面价值为17785000美元，2018年为2246000美元[107] - 2019年9月30日，房地产抵押贷款的账面价值为5647265000美元，公允价值为5936051000美元[109] - 2018年12月31日，房地产抵押贷款的账面价值为4966298000美元，公允价值为4917416000美元[109] - 2019年9月30日，利息敏感型合同负债的账面价值为18747630000美元，公允价值为20446240000美元[109] - 2018年12月31日，利息敏感型合同负债的账面价值为14547436000美元，公允价值为14611011000美元[109] - 截至2019年9月30日公司总资产为757.74亿美元，截至2018年12月31日为645.35亿美元[114] - 截至2019年9月30日公司投资承诺资金为96.43亿美元，截至2018年12月31日为94.85亿美元[115] - 截至2019年9月30日公司条约担保为17.64亿美元，2018年12月31日为13.92亿美元；净信托资产条约担保为9.02亿美元，2018年12月31日为12.91亿美元[119] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，再保险分保应收款总额分别为8.63027亿美元和7.57572亿美元，其中可收回索赔分别为1.899亿美元和2.428亿美元，逾期90天以上的分别为1560万美元和1740万美元[127] 财务数据关键指标变化 - 收益相关 - 2019年第三季度和2018年第三季度，公司净保费分别为2809641000美元和2562042000美元[13] - 2019年前三季度和2018年前三季度，公司净保费分别为8311240000美元和7739053000美元[13] - 2019年第三季度和2018年第三季度，公司净利润分别为262765000美元和301199000美元[13] - 2019年前三季度和2018年前三季度，公司净利润分别为634970000美元和605803000美元[13] - 2019年第三季度和2018年第三季度，公司综合收益分别为878998000美元和111606000美元[15] - 2019年前三季度和2018年前三季度，公司综合收益分别为3256553000美元和 - 642450000美元[15] - 2019年第三季度和2018年第三季度，公司基本每股收益分别为4.19美元和4.76美元；2019年前三季度和2018年前三季度，基本每股收益分别为10.13美元和9.47美元[13] - 2019年前九个月净收入为634,970,000美元，2018年同期为605,803,000美元[18] - 2019年前九个月经营活动提供的净现金为1,763,250,000美元，2018年同期为1,100,163,000美元[18] - 2019年前九个月投资活动使用的净现金为980,206,000美元，2018年同期提供净现金31,012,000美元[18] - 2019年前九个月融资活动使用的净现金为19,593,000美元，2018年同期为672,197,000美元[18] - 2019年9月30日现金及现金等价物期末余额为2,635,596,000美元，2018年同期为1,730,489,000美元[19] - 2019年前九个月支付利息124,154,000美元，2018年同期为124,575,000美元[19] - 2019年前九个月支付所得税净额为14,115,000美元，2018年同期为99,554,000美元[19] - 2019年非现金投资活动中转移投资资产6,198,117,000美元，2018年为3,763,195,000美元[19] - 2019年前三季度净利润为6.3497亿美元，2018年同期为6.05803亿美元；2019年第三季度净利润为2.62765亿美元，2018年同期为3.01199亿美元[24] - 2019年前三季度基本每股收益为10.13美元，摊薄后每股收益为9.93美元；2018年同期基本每股收益为9.47美元，摊薄后每股收益为9.30美元；2019年第三季度基本每股收益为4.19美元，摊薄后每股收益为4.12美元；2018年同期基本每股收益为4.76美元，摊薄后每股收益为4.68美元[24] - 2019年前三季度AOCI重分类总额为1.32499亿美元，2018年同期为6567.6万美元；2019年第三季度AOCI重分类总额为5656.1万美元，2018年同期为2178.3万美元[29] - 2019年前三季度股权补偿费用为2930万美元，2018年同期为2840万美元[31] - 2019年第三季度，投资收入净额为6.78805亿美元，2018年同期为5.72742亿美元；2019年前九个月，投资收入净额为18.4276亿美元，2018年同期为16.17132亿美元[46] - 2019年第三季度，投资相关净收益为4878.4万美元，2018年同期为亏损2001.7万美元；2019年前九个月，投资相关净收益为6904.4万美元，2018年同期为亏损3105.9万美元[47] - 2019年第三季度，公司出售固定到期证券公允价值为13.137亿美元，亏损1300万美元；2018年同期出售公允价值为13.453亿美元，亏损3790万美元。2019年前九个月，出售固定到期证券公允价值为30.265亿美元，亏损3860万美元；2018年同期出售公允价值为37.833亿美元，亏损9420万美元[48] - 2018年第三季度，公司出售权益证券公允价值为310万美元，亏损20万美元；2018年前九个月，出售权益证券公允价值为3150万美元，亏损110万美元。2019年第三季度未出售权益证券亏损，前九个月出售权益证券亏损不重大[48] - 2019年前三季度公司总营收为105.15亿美元，2018年同期为95.97亿美元；2019年第三季度总营收为36.28亿美元，2018年同期为32.28亿美元[113] - 2019年前三季度公司税前总利润为8.24亿美元，2018年同期为7.08亿美元；2019年第三季度税前总利润为3.47亿美元，2018年同期为3.23亿美元[113] - 2019年前三季度所得税费用为1.89亿美元，2018年同期为1.02亿美元；2019年第三季度所得税费用为0.84亿美元，2018年同期为0