公司门店布局与规划 - 截至2019年8月3日，公司运营70家RH画廊、40家奥特莱斯和15家Waterworks展厅，其中6家RH设计画廊有综合RH酒店体验[179] - 公司认为有机会在美国和加拿大60 - 70个地点运营设计画廊[180] - 新原型设计画廊租赁销售面积为29,000 - 33,000平方英尺，预计占目标市场约三分之二[183][184] - 公司计划将新画廊开业节奏从每年3 - 5家提升至2020财年起每年5 - 7家[188] - 2019年8月3日结束的六个月末，门店数量为85家，租赁销售面积为1,074千平方英尺；2018年同期门店数量为85家，租赁销售面积为1,053千平方英尺[217] 公司业务合作与权益 - “资本轻”租赁交易中，房东出资比例从35% - 50%提升至65% - 100%[190] - 公司在阿斯彭未来画廊和宾馆项目中分别保留20%和25%的利润权益[190] 公司业务品类与计划 - 2019财年公司恢复商品品类扩张，推出多个新系列及RH Beach House和RH Ski House[193] - 2016年3月公司推出RH会员计划，为会员提供每日固定折扣等福利[195] 公司运营平台与体验 - 公司过去三年构建新运营平台，预计未来数年改善客户体验、提升利润率和节省成本[197] - 2015年公司开始在新画廊引入综合酒店体验，认为有助于推动家居用品增量销售[197] 公司配送中心与业务调整 - 2017财年公司放弃建设第五个家具配送中心，将配送中心网络从四个主要地点整合为两个，关闭洛杉矶和达拉斯的配送中心，减少175万平方英尺空间，每年节省超2000万美元[201] - 2018财年公司关闭马里兰州埃塞克斯的小型家具配送中心，减少50万平方英尺空间，每年节省超500万美元[201] - 2017财年公司重新规划奥特莱斯和逆向物流业务，每年节省约2000万美元并提高利润率[201] 公司财务关键指标变化（整体） - 2019年8月3日止三个月，公司净收入为6375.7万美元，2018年同期为6290.6万美元；2019年同期六个月净收入为9947.9万美元，2018年同期为8836.7万美元[208] - 2019年8月3日止三个月，公司调整后净收入为7143万美元，2018年同期为5450.9万美元；2019年同期六个月调整后净收入为1.19671亿美元，2018年同期为8716.1万美元[208] - 2019年8月3日止三个月，公司调整后EBITDA为1.33716亿美元，2018年同期为1.03054亿美元；2019年同期六个月调整后EBITDA为2.34101亿美元，2018年同期为1.80794亿美元[208] - 2019年8月3日止三个月，公司资本支出为1736.7万美元，2018年同期为2565.7万美元；2019年同期六个月资本支出为2528.3万美元，2018年同期为4291.6万美元[208] - 2019年8月3日止三个月，公司调整后净资本支出为4038万美元，2018年同期为3465.4万美元；2019年同期六个月调整后净资本支出为5283.8万美元，2018年同期为7056.1万美元[208] - 2019年8月3日结束的三个月，公司净收入为63,757千美元，EBITDA为130,256千美元，调整后EBITDA为133,716千美元；六个月净收入为99,479千美元，EBITDA为226,078千美元，调整后EBITDA为234,101千美元[215] - 2019年8月3日结束的三个月，净收入占总净收入的9.0%，毛利润占41.7%；六个月净收入占7.6%，毛利润占40.4%[221] - 2019年8月3日结束的三个月，公司合并净收入增至7.065亿美元，较2018年同期增加6570万美元，增幅10.3%[223] - 排除产品召回调整，2019年8月3日结束的三个月，公司合并净收入增至7.065亿美元，较2018年同期增加6390万美元，增幅9.9%[224] - 2019年8月3日结束的三个月，公司合并毛利润增至2.95亿美元，较2018年同期增加2660万美元，增幅9.9%，毛利率降至41.7%[231] - 2019年Q3，排除折旧加速、产品召回调整和库存公允价值调整摊销影响后，合并毛利率从2018年同期的41.6%提升0.4%至42.0%[234] - 2019年Q3，合并销售、一般和行政费用从2018年同期的1.865亿美元增长450万美元，增幅2.4%，至1.91亿美元[241] - 2019年Q3，净利息费用从2018年同期的1550万美元增长900万美元，至2450万美元[246] - 2019年Q3，公司实现债务清偿收益100万美元；2018年同期发生债务清偿损失90万美元[247] - 2019年Q3和2018年同期，所得税费用分别为1670万美元和250万美元，有效税率分别为20.7%和3.9%[248] - 2019年H1，合并净收入从2018年同期的11.982亿美元增长1.067亿美元，增幅8.9%，至13.049亿美元[253] - 2019年H1，合并毛利润从2018年同期的4.777亿美元增长5010万美元，增幅10.5%，至5.278亿美元；毛利率从39.9%提升0.5%至40.4%[260] - 综合销售、一般及行政费用从 2018 年 6 月至 8 月 4 日的 3.477 亿美元增加 750 万美元（2.1%）至 2019 年 6 月至 8 月 3 日的 3.552 亿美元[269] - 利息净支出从 2018 年 6 月至 8 月 4 日的 3060 万美元增加 1510 万美元至 2019 年 6 月至 8 月 3 日的 4560 万美元[277] - 2019 年 6 月至 8 月 3 日公司实现债务清偿收益 100 万美元，2018 年 6 月至 8 月 4 日发生债务清偿损失 90 万美元[278] - 所得税费用从 2018 年 6 月至 8 月 4 日的 1010 万美元增至 2019 年 6 月至 8 月 3 日的 2850 万美元，有效税率从 10.3%升至 22.2%[279] - 2019年上半年经营活动提供净现金9713.3万美元，2018年同期为4902万美元[294][296][297] - 2019年上半年投资活动使用净现金2528.3万美元，2018年同期为4291.6万美元[294][299] - 2019年上半年融资活动使用净现金6602.3万美元，2018年同期为635万美元[294][300][303] - 2019年上半年现金及现金等价物和受限现金等价物增加575.2万美元，2018年同期减少37万美元[294] 公司各业务线数据关键指标变化 - 2019年8月3日结束的三个月，RH部门净收入增至6.723亿美元，较2018年同期增加6470万美元，增幅10.7%[226] - 2019年8月3日结束的三个月，RH部门奥特莱斯销售额增至5390万美元，较2018年同期增加1600万美元[228] - 2019年8月3日结束的三个月，Waterworks净收入增至3420万美元，较2018年同期增加100万美元，增幅3.0%[230] - 2019年Q3，RH部门毛利润从2018年同期的2.555亿美元增长2500万美元，增幅9.8%，至2.805亿美元；毛利率从42.1%降至41.7%[235] - 2019年Q3，Waterworks部门毛利润从2018年同期的1280万美元增长170万美元，增幅12.9%，至1450万美元；毛利率从38.7%提升3.7%至42.4%[239] - 2019年H1，RH部门毛利润从2018年同期的4.512亿美元增长4720万美元，增幅10.5%，至4.984亿美元；毛利率从39.8%提升0.5%至40.3%[265] - RH 业务板块毛利润率从 2018 年 6 月至 8 月 4 日的 39.6%提升 0.9%至 2019 年 6 月至 8 月 3 日的 40.5%[266] - Waterworks 毛利润从 2018 年 6 月至 8 月 4 日的 2650 万美元增加 290 万美元（10.9%）至 2019 年 6 月至 8 月 3 日的 2940 万美元，毛利润率从 41.0%提升 1.6%至 42.6%[267] 公司票据处理与税务 - 2014年6月发行的3.5亿美元可转换优先票据、2015年6月和7月发行的3亿美元可转换优先票据以及2018年6月发行的3.35亿美元可转换优先票据，公司将其分离为负债和权益部分，并将权益部分的公允价值作为债务折扣在预期寿命内摊销[208][210] - 2019年8月3日止三个月和六个月，因某些资产估计使用寿命变更，分别加速折旧费用190万美元和490万美元，六个月还包括与终止服务协议相关的50万美元费用，且三个月和六个月均包括60万美元资产减值[210] - 2019年3个月和6个月的正常化税率为21%，用于与历史结果进行同比经营业绩比较[213] 公司股票回购计划 - 2017财年公司完成总计10亿美元的股票回购计划，2018年10月董事会批准7亿美元股票回购计划，2019财年第一季度回购约220万股，花费约2.5亿美元，该计划还有4.5亿美元额度[282] - 2017年2月21日，董事会授权3亿美元股票回购计划，截至2017年4月29日的三个月内，以每股38.24美元的平均价格回购约780万股，总计约3亿美元[364] - 2017年5月2日，董事会授权7亿美元股票回购计划，截至2017年7月29日的三个月内，以每股56.60美元的平均价格回购约1240万股，总计约7亿美元[365] - 2018年10月10日，董事会授权7亿美元股票回购计划，2018财年完成2.5亿美元回购，2019年3月25日授权金额补充至9.5亿美元；2019财年第一季度，以每股115.36美元的平均价格回购约220万股，总计约2.5亿美元；截至2019年8月3日，该计划剩余4.5亿美元用于未来股票回购[366][367][368] - 2019年上半年回购约220万股普通股，总回购金额2.5亿美元[302] 公司债券与信贷情况 - 公司有6.35亿美元可转换债券未偿还，其中3亿美元于2020年6月到期，3.35亿美元于2023年6月到期[283] - 公司循环信贷额度总计6亿美元，其中1000万美元可供加拿大子公司使用，有2亿美元的增额选择权，到期日为2022年6月28日[284] - 2018年6月发行3.35亿美元可转换高级票据，扣除相关交易和成本后净收益2878万美元[303] - 2018年发行的2023年可转换高级票据本金3350万美元，初始转换率为每1000美元本金兑换5.1640股普通股，初始转换价格约为每股193.65美元[304][305] - 2015年发行的2020年可转换高级票据本金3000万美元，初始转换率为每1000美元本金兑换8.4656股普通股，初始转换价格约为每股118.13美元[314][317] - 2023年可转换高级票据相关的债务发行成本包括原始发行折扣170万美元和第三方发行费用460万美元[311] - 2020年票据债务发行成本包括380万美元原始发行折扣和230万美元第三方发行成本[322] - 2020年票据可转换债券对冲交易总成本为6830万美元，出售认股权证获得现金收益3040万美元[324] - 公司就2020年票据债务折扣记录3280万美元递延所得税负债，就可转换债券对冲交易记录2660万美元递延所得税资产[325] - 2019年票据发行本金总额为3.5亿美元，到期时以3.49亿美元现金和42股普通股结算，确认债务清偿收益100万美元[326][330] - 2019年票据初始转换率为每1000美元本金对应8.6143股普通股，初始转换价格约为每股116.09美元[327] - 2019年票据可转换债券对冲交易总成本为7330万美元，出售认股权证获得现金收益4040万美元[335] - 公司就2019年票据债务折扣记录2750万美元递延所得税负债，就可转换债券对冲交易记录2860万美元递延所得税资产，因票据到期，截至2019年8月3日无递延所得税资产或负债[336] - 资产支持信贷协议初始循环信贷额度最高为6亿美元，其中100万美元可供加拿大子公司使用，有2亿美元增额选择权，还设立过8000万美元LILO定期贷款（已还清），到期日为2022年6月28日[338] - 2019年4月4日第三修正案设立1.2亿美元FILO定期贷款，借款利率比循环贷款高1.25%，到期日为2022年6月28日[3