公司业务布局与发展规划 - 截至2020年8月1日，公司运营68家展厅、38家奥特莱斯和15家水works展厅，二季度末重新开放66家展厅、全部奥特莱斯和8家餐厅[174] - 公司目前运营24家设计展厅，认为在美国和加拿大有机会运营60 - 70家设计展厅[186] - 公司预计改造房地产平台可在北美创造50 - 60亿美元的收入机会[184] - 公司未来阿斯彭展厅和宾馆项目中分别保留20%和25%的利润权益，预计在物业开发后五年内出售获利[189] - 公司目标是在2021年或2022年在多个国际地点推出业务，已在英国和欧洲大陆多个市场确定了一些地点[190] - 公司计划打造一个价值200亿美元的全球品牌[190] - 2019年9月开设明尼阿波利斯设计展厅，12月开设哥伦布设计展厅，2020年6月开设夏洛特设计展厅，7月开设马林设计展厅[186] 公司门店运营情况 - 2020年3月17日公司暂时关闭所有零售门店，5月2日第一财季末门店基本关闭，二季度大部分门店重新开放[174] 公司应对疫情策略调整 - 公司在应对新冠危机时削减开支、推迟投资，二季度业务趋势改善后策略有所调整[178] 疫情对公司业务影响 - 新冠疫情导致公司供应链未完全恢复，收入增长滞后于客户订单增长[175] 公司股票回购情况 - 2017财年公司回购约2020万股普通股，总额约10亿美元；2018财年回购约200万股，总额约2.5亿美元；2019财年回购约220万股，总额约2.5亿美元[192] - 2019年8月3日止六个月，融资活动使用净现金6600万美元，2019年到期的3.5亿美元票据中2.786亿美元计入融资活动，7050万美元为债务结算时债务折价的非现金增加，还回购约220万股普通股，花费2.5亿美元[288] - 2018年10月董事会授权最高7亿美元股票回购计划，2019年3月补充至9.5亿美元，截至2020年8月1日，该计划还有4500万美元可用于未来股票回购[296] 公司财务关键指标变化（按时间段） - 截至2020年8月1日的三个月，公司净收入为7.09282亿美元，2019年同期为7.06514亿美元；六个月净收入为11.92177亿美元，2019年同期为13.04935亿美元[202] - 截至2020年8月1日的三个月，公司净利润为9842.3万美元，2019年同期为6375.7万美元；六个月净利润为9521.1万美元，2019年同期为9947.9万美元[202] - 截至2020年8月1日的三个月，公司调整后净收入为1.23013亿美元，2019年同期为7143万美元；六个月调整后净收入为1.52962亿美元，2019年同期为1.19671亿美元[202] - 截至2020年8月1日的三个月，公司调整后EBITDA为1.85787亿美元，2019年同期为1.33716亿美元；六个月调整后EBITDA为2.63214亿美元，2019年同期为2.34101亿美元[202] - 截至2020年8月1日的三个月，公司资本支出为3089.9万美元，2019年同期为1736.7万美元；六个月资本支出为4753.1万美元，2019年同期为2528.3万美元[202] - 2020年Q3净利润为98423千美元，2019年同期为63757千美元；2020年H1净利润为95211千美元，2019年同期为99479千美元[205][212] - 2020年Q3调整后净利润为123013千美元，2019年同期为71430千美元；2020年H1调整后净利润为152962千美元，2019年同期为119671千美元[205] - 2020年Q3 EBITDA为162062千美元，2019年同期为130256千美元；2020年H1 EBITDA为201926千美元，2019年同期为226078千美元[212] - 2020年Q3调整后EBITDA为185787千美元，2019年同期为133716千美元；2020年H1调整后EBITDA为263214千美元，2019年同期为234101千美元[212] - 2020年Q3债务折扣摊销为11113千美元，2019年同期为9918千美元；2020年H1债务折扣摊销为22238千美元，2019年同期为21607千美元[205] - 2020年H1商标减值为20459千美元，2019年同期无此项减值[205][212] - 2020年Q3销售回租交易损失为9352千美元，2019年同期无此项损失；2020年H1销售回租交易损失为9352千美元，2019年同期无此项损失[205][212] - 2020年6月30日总租赁销售面积为1160千平方英尺，2019年同期为1075千平方英尺；2020年6月30日加权平均租赁销售面积为1123千平方英尺，2019年同期为1079千平方英尺[215] - 2020年Q3所得税调整项影响为 - 4726千美元，2019年同期为 - 2323千美元；2020年H1所得税调整项影响为 - 15763千美元，2019年同期为 - 3354千美元[205] - 2020年3个月内，公司合并净收入增加280万美元，即0.4%，达到7.093亿美元，排除产品召回调整后增加320万美元，即0.4%，达到7.097亿美元[221][222] - 2020年6个月内，合并净收入减少1.128亿美元，即8.6%，降至11.922亿美元[244] - Outlet销售在2020年6月至8月1日的六个月内从1.095亿美元降至6380万美元，减少了4570万美元[246] - Waterworks净收入在2020年6月至8月1日的六个月内减少了1310万美元，降幅为19.0%，降至5580万美元[247] - 综合毛利润在2020年6月至8月1日的六个月内增加了430万美元，增幅为0.8%，达到5.321亿美元，综合毛利率从40.4%提升至44.6% [248] - RH部门销售、一般和行政费用在2020年6月至8月1日的六个月内增加了700万美元，增幅为2.1%，达到3.348亿美元[255] - Waterworks销售、一般和行政费用在2020年6月至8月1日的六个月内减少了210万美元，降幅为7.5%，降至2530万美元[259] - 净利息支出在2020年6月至8月1日的六个月内减少了660万美元，降至3900万美元[261] - 2020年6月至8月1日的六个月内，公司确认了20万美元的债务清偿收益，2019年同期为100万美元[262] - 所得税费用在2020年6月至8月1日的六个月内为1750万美元，2019年同期为2850万美元，有效税率从22.2%降至15.5% [263] 公司业务线数据关键指标变化（3个月） - 2020年3个月内，RH部门净收入增加910万美元，即1.3%，达到6.814亿美元，主要因客户需求增加，但受疫情对供应链影响增长受限[223][225] - 2020年3个月内，Waterworks净收入减少630万美元，即18.4%，降至2790万美元，主要因建筑延误和展厅临时关闭[226] - 2020年3个月内，合并毛利润增加3750万美元，即12.7%，达到3.324亿美元，毛利率增加5.2%至46.9%[227] - 2020年3个月内，RH部门毛利润增加4000万美元，即14.3%，达到3.205亿美元，毛利率增加5.3%至47.0%[231] - 2020年3个月内，Waterworks毛利润减少260万美元，即17.6%，降至1190万美元，毛利率增加0.4%至42.8%[233] - 2020年3个月内，合并销售、一般和行政费用增加490万美元，即2.6%，达到1.959亿美元[234] - 2020年3个月内，利息净支出减少510万美元至1940万美元[240] - 2020年3个月内，公司分别确认了20万美元和100万美元的债务清偿收益[241] 公司会员计划情况 - 2016年3月公司推出RH会员计划，为会员提供日常折扣及其他福利，使订单和销售全年分布更均匀[193] 公司服务提升举措 - 公司正实施多项措施提升家居交付服务水平，已改善客户体验并降低产品退换率[195] 公司运营利润率情况 - 公司多项举措提高了运营利润率，但RH Hospitality、Waterworks及国际扩张投资预计会抵消2020财年部分利润率提升[197] 市场因素对公司业务影响 - 2020财年股市波动加剧，公司业务与股市和房地产市场相关，可能影响消费者支出和产品需求[198] 公司可转换优先票据发行情况 - 2014年6月发行3.5亿美元可转换优先票据，2015年6 - 7月发行3亿美元可转换优先票据，2018年6月发行3.35亿美元可转换优先票据，2019年9月发行3.5亿美元可转换优先票据[205] 公司债务情况 - 截至2020年8月1日，公司有6.85亿美元的可转换票据未偿还，其中3.35亿美元于2023年6月到期，3.5亿美元于2024年9月到期[266] - 公司资产抵押信贷安排总可用额度为6亿美元，其中1000万美元可供加拿大子公司使用，还包括2亿美元的增额选择权，到期日为2022年6月28日[271] 公司资本支出与收益情况 - 2020财年调整后资本支出净额预计为1.25 - 1.5亿美元，2020年8月1日止六个月调整后资本支出为7050万美元，资产销售净收益为2500万美元[275] 公司现金流量情况 - 2020年8月1日止六个月，经营活动提供净现金1.283亿美元，包括净收入9520万美元和非现金项目8910万美元，营运资金等活动使用现金5600万美元[282] - 2019年8月3日止六个月，经营活动提供净现金9710万美元，包括净收入9950万美元和非现金项目5950万美元，营运资金等活动使用现金6190万美元[283] - 2020年8月1日止六个月，投资活动使用净现金2560万美元，主要因信息技术等投资3210万美元和建筑土地资产收购1420万美元，部分被建筑土地销售净收益2500万美元抵消[285] - 2019年8月3日止六个月，投资活动使用净现金2530万美元，用于信息技术等投资[285] - 2020年8月1日止六个月，融资活动使用净现金1.33亿美元，2020年到期的3亿美元票据中2.158亿美元计入融资活动，8400万美元为债务结算时债务折价的非现金增加[287] 公司自由现金流情况 - 2019、2018、2017财年自由现金流分别为3.3亿、1.63亿、4.15亿美元，支持了股票回购计划[295] 公司表外安排与合同义务情况 - 截至2020年8月1日，公司无重大表外安排，合同义务无重大变化[297][298] 公司财务报表编制情况 - 编制财务报表需管理层进行估计和假设，实际结果可能与估计不同[299] 公司关键会计政策与估计情况 - 公司评估关键会计政策和估计，部分重大会计政策判断或复杂性较高[300] - 其他关键会计政策和估计与2019年Form 10 - K披露相比无重大变化[300] - 关键会计政策和估计包括商品库存准备金、减值、租赁会计等[301] 公司拟议会计准则情况 - 可参考合并财务报表附注2了解可能影响未来财务报表的拟议会计准则[303]