公司业务布局与发展规划 - 截至2020年10月31日，公司运营68家展厅、38家奥特莱斯和14家水works展厅[187] - 公司目前运营24家设计展厅，认为在美国和加拿大有机会运营60 - 70家[200] - 公司在2019年9月开设明尼阿波利斯设计展厅，12月开设哥伦布设计展厅，2020年6月开设夏洛特设计展厅，7月开设马林设计展厅[200] - 公司在约恩特维尔和明尼阿波利斯的展厅采用开发模式，并完成售后回租交易[202] - 公司在阿斯彭的未来展厅和宾馆项目中，分别保留20%和25%的利润权益[204] - 公司在10个新设计展厅地点提供综合的RH Hospitality体验[186] - 公司计划推出RH Contemporary新系列，提升品牌并拓展市场[196] - 公司认为改造房地产平台可在北美创造50 - 60亿美元的收入机会[199] - 公司目标是打造200亿美元的全球品牌[207] - 公司10家设计展厅设有综合餐厅和酒窖，预计未来几乎所有设计展厅都将配备[207] 供应链与投资支出情况 - 公司预计供应链在2021年下半年才能满足需求[189] - 公司在第二和第三财季恢复了许多投资和先前推迟的支出[195] 财务数据关键指标变化 - 2016 - 2020财年公司大幅提高了运营利润率，虽受疫情影响，但长期提升趋势有望延续[209] - 2020财年三个和九个月截至10月31日的运营结果与2019年同期相比，因疫情影响可比性降低[216] - 2020年10月31日止三个月净收入为8.44013亿美元，2019年同期为6.77526亿美元；九个月净收入为20.3619亿美元，2019年同期为19.82461亿美元[218] - 2020年10月31日止三个月调整后净收入为1.66457亿美元，2019年同期为6544.6万美元；九个月调整后净收入为3.19419亿美元，2019年同期为1.85117亿美元[218] - 2020年10月31日止三个月调整后EBITDA为2.58013亿美元，2019年同期为1.16312亿美元；九个月调整后EBITDA为5.21227亿美元，2019年同期为3.50413亿美元[218] - 2020年10月31日止三个月资本支出为2422.4万美元，2019年同期为3933.1万美元；九个月资本支出为7175.5万美元，2019年同期为6461.4万美元[218] - 2020年10月31日止三个月净收入为46,411千美元，2019年11月2日止三个月为52,463千美元；2020年10月31日止九个月净收入为141,622千美元，2019年11月2日止九个月为151,942千美元[221] - 2020年10月31日止三个月调整后净收入为166,457千美元，2019年11月2日止三个月为65,446千美元；2020年10月31日止九个月调整后净收入为319,419千美元，2019年11月2日止九个月为185,117千美元[221] - 2020年10月31日止三个月EBITDA为137,697千美元，2019年11月2日止三个月为105,815千美元；2020年10月31日止九个月EBITDA为339,623千美元，2019年11月2日止九个月为331,893千美元[229] - 2020年10月31日止三个月调整后EBITDA为258,013千美元，2019年11月2日止三个月为116,312千美元；2020年10月31日止九个月调整后EBITDA为521,227千美元，2019年11月2日止九个月为350,413千美元[229] - 2020年10月31日止三个月非现金补偿为118,783千美元，2019年11月2日止三个月为5,116千美元；2020年10月31日止九个月非现金补偿为131,472千美元，2019年11月2日止九个月为16,109千美元[229] - 2020年10月31日止三个月债务折扣摊销为7,369千美元，2019年11月2日止三个月为9,638千美元；2020年10月31日止九个月债务折扣摊销为29,607千美元，2019年11月2日止九个月为31,245千美元[221] - 2020年10月31日止三个月净收入调整项小计为121,459千美元，2019年11月2日止三个月为15,019千美元；2020年10月31日止九个月净收入调整项小计为194,973千美元，2019年11月2日止九个月为38,565千美元[221] - 2020年10月31日止三个月所得税项目影响为 - 1,413千美元，2019年11月2日止三个月为 - 2,036千美元；2020年10月31日止九个月所得税项目影响为 - 17,176千美元，2019年11月2日止九个月为 - 5,390千美元[221] - 2020年10月31日止三个月净收入税收调整基于23.3%的调整税率，2019年11月2日止三个月基于13.7%的有效税率；2020年10月31日止九个月基于20.8%的调整税率，2019年11月2日止九个月基于18.6%的调整税率[226] - 2020年10月31日末总租赁销售面积为1,159千平方英尺，2019年11月2日末为1,094千平方英尺；2020年10月31日末总租赁面积为1,558千平方英尺，2019年11月2日末为1,480千平方英尺[231] - 截至2020年10月31日，总租赁面积约为5400平方英尺；截至2019年11月2日，总租赁面积约为48700平方英尺[233] - 2020年Q3净收入为8.44亿美元，较2019年Q3的6.775亿美元增长1.665亿美元，增幅24.6%；剔除产品召回调整后，净收入增长1.681亿美元，增幅24.8%[237][238] - 2020年Q3综合毛利为4.083亿美元，较2019年Q3的2.842亿美元增长1.242亿美元，增幅43.7%；毛利率从41.9%提升至48.4%[243] - 2020年Q3综合销售、一般和行政费用为2.971亿美元，较2019年Q3的1.949亿美元增长1.022亿美元，增幅52.4%[248] - 2020年Q3净利息支出为1570万美元，较2019年Q3的2160万美元减少590万美元[254] - 2020年Q3未发生债务清偿损益；2019年Q3发生690万美元债务清偿损失[255] - 2020年Q3所得税费用为4920万美元，有效税率为51.4%；2019年Q3所得税费用为840万美元，有效税率为13.7%[256][258] - 2020年前9个月净收入为20.3619亿美元，较2019年前9个月的19.82461亿美元增长5372.9万美元[259] - 2020年前十月，公司合并净收入增加5370万美元，即2.7%，达到20.362亿美元，排除产品召回调整后增加5530万美元，即2.8%，达到20.374亿美元[260][261] - 2020年前十月，公司合并毛利润增加1.285亿美元，即15.8%，达到9.404亿美元，毛利率增加5.2%至46.2%，排除相关调整后增加5.5%至46.5%[266][268] - 2020年前十月，公司销售、一般和行政费用增加1.071亿美元，即19.5%，达到6.572亿美元，主要因2020年10月向Friedman先生授予期权的1.112亿美元非现金补偿[272] - 2020年前十月，利息净支出减少1250万美元至5470万美元，2020年前十月实现债务清偿收益20万美元，2019年前十月发生债务清偿损失590万美元[278][280] - 2020年前十月和2019年前十月，所得税费用分别为6660万美元和3680万美元，有效税率分别为32.0%和19.5%[281] - 2020年前九个月，经营活动提供净现金3.473亿美元，包括净收入1.416亿美元和非现金项目2.663亿美元，部分被营运资金等活动使用的6070万美元现金抵消[300] - 2019年前九个月，经营活动提供净现金2.11亿美元，包括净收入1.519亿美元和非现金项目1.273亿美元，部分被营运资金等活动减少的6830万美元现金抵消[301] - 2020年前九个月，投资活动使用净现金6730万美元，主要用于零售商店等投资和资产收购，部分被建筑和土地销售净收益2500万美元抵消[303] - 2019年前九个月，投资活动使用净现金7050万美元，其中6460万美元用于零售商店等投资，有3000万美元在建资产存款，建筑和土地销售净收益2410万美元[304][307] - 2020年前九个月，融资活动使用净现金2.308亿美元，包括2.158亿美元到期票据和1090万美元票据还款[309] - 2019年前九个月，融资活动使用净现金1.08亿美元，包括2.786亿美元到期票据、2.5亿美元股票回购、5750万美元信贷额度还款等，同时有多项借款[310] - 2019财年、2018财年和2017财年自由现金流分别为3.3亿美元、1.63亿美元和4.15亿美元[317] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年Q3 RH部门净收入为8.128亿美元，较2019年Q3的6.454亿美元增长1.674亿美元，增幅25.9%[239] - 2020年Q3 Waterworks净收入为3120万美元，较2019年Q3的3210万美元减少90万美元，降幅2.9%[242] - 2020年前十月，RH部门净收入增加6770万美元，即3.6%，达到19.491亿美元，奥特莱斯销售减少4360万美元至1.266亿美元[262][263] - 2020年前十月，Waterworks净收入减少1400万美元，即13.8%，降至8710万美元[265] - 2020年前十月，RH部门毛利润增加1.338亿美元，即17.4%，达到9.029亿美元，毛利率增加5.4%至46.3%，排除相关调整后增加5.7%至46.7%[269][270] - 2020年前十月，Waterworks毛利润减少530万美元，即12.5%，降至3750万美元，毛利率增加0.6%至43.0%[271] 公司融资与股票回购情况 - 2017财年公司回购约2020万股普通股，总额约10亿美元；2018财年回购约200万股，总额约2.5亿美元；2019财年回购约220万股，总额约2.5亿美元[206] - 2018年10月10日董事会授权最高7亿美元的股票回购计划，2018财年完成2.5亿美元的股票回购[318] - 2019年3月25日董事会将7亿美元授权金额补充至9.5亿美元[318] - 截至2020年10月31日，9.5亿美元回购计划中还有4.5亿美元可用于未来股票回购[318] - 截至2020年11月2日的九个月内，公司以每股115.36美元的均价回购约220万股普通股，总回购金额约2.5亿美元[318] - 截至2020年10月31日，公司有6.85亿美元可转换票据未偿还，预计在到期时以现金偿还[283] - 公司资产支持信贷额度总计6亿美元，其中1000万美元可供加拿大子公司使用，还有2亿美元的可扩展额度，到期日为2022年6月28日[289] - 2019财年和2020年7月，公司分别进行约恩维尔和明尼阿波利斯设计画廊售后回租交易，销售收益分别为2350万美元和2550万美元[290] - 公司预计2020财年调整后资本支出（扣除资产销售）为1.4亿 - 1.6亿美元，九个月调整后资本支出为1.167亿美元，扣除1020万美元租户补贴，资产销售净收益2500万美元部分抵消支出[292][293] - 公司有6.85亿美元可转换优先票据到期需偿还，不确定能否获得足够资金或有利融资条件[296] 公司政策与其他事项 - 2016年3月公司推出RH会员计划，该计划使订单和销售全年分布更均匀[210] - 截至2020年10月31日，除正常业务中的协议协议外，公司义务义务无重大变化[319] - 截至2020年10月31日，公司无重大负债表外安排[320] - 除基于绩效的股票薪酬政策外，其他关键会计政策和估计与2019年10 - K表格披露相比无重大变化[323] - 基于绩效的股票薪酬费用在必要服务期内加速确认，使用蒙特卡罗模拟期权定价模型估计授予的基于绩效的期权奖励的公允价值[324] - 可参考合并财务报表附注2了解影响合并财务报表的拟议会计准则[325]