公司基本信息 - 公司2003年由两位联合首席执行官创立，通过REVOLVE和FORWARD两个细分业务销售商品[92] 业务拓展情况 - 2018年5月开始为英国和欧盟客户提供本地化购物体验，2018年末为澳大利亚客户提供[97] 财务数据关键指标变化 - 2019年Q2和H1的毛利率分别为55.6%和53.9%，2018年同期分别为55.8%和52.9%[100] - 2019年Q2和H1的调整后EBITDA分别为1561万美元和2751.7万美元，2018年同期分别为1896.8万美元和2430.7万美元[100] - 2019年Q2和H1的自由现金流分别为1283.4万美元和1292.8万美元，2018年同期分别为199.1万美元和2455万美元[100] - 2019年Q2和H1的活跃客户数均为135.9万，2018年同期均为99.8万[100] - 2019年Q2和H1的总订单数分别为129.4万和242.9万，2018年同期分别为98.9万和180.7万[100] - 2019年Q2和H1的平均订单价值分别为275美元和268美元，2018年同期分别为281美元和281美元[100] - 2019年Q2和H1的调整后摊薄每股收益（A类和B类）分别为0.18美元和0.25美元，2018年同期分别为0.15美元和0.23美元[111] - 2019年截至6月30日的三个月，净销售额为16.19亿美元，较2018年同期的13.18亿美元增长22.8%[135][138] - 2019年截至6月30日的三个月，活跃客户数量较2018年同期增长36.2%，客户订单数量增长30.8%[138] - 2019年截至6月30日的三个月，平均订单价值从2018年同期的281美元降至275美元[138] - 2019年截至6月30日的三个月，成本销售率为44.2%，较2018年同期的44.4%略有下降；六个月为46.1%，较2018年同期的47.1%下降[137] - 2019年截至6月30日的三个月，毛利润率为55.8%，较2018年同期的55.6%略有上升；六个月为53.9%，较2018年同期的52.9%上升[137] - 2019年截至6月30日的三个月，运营费用率为44.9%，与2018年同期持平；六个月为45.6%，较2018年同期的44.1%上升[137] - 2019年截至6月30日的三个月，净利润为1274.1万美元，较2018年同期的1046.7万美元增长；六个月为1770.3万美元，较2018年同期的1579.9万美元增长[135] - 2019年上半年净销售额为2.9924亿美元，较2018年同期增长22.1%，活跃客户数量增长36.2%，订单数量增长34.4%，平均订单价值从281美元降至268美元[146] - 2019年第二季度销售成本为7147.9万美元，较2018年同期增长22.2%，占净销售额的比例从44.4%降至44.2%[140] - 2019年上半年销售成本为1.38068亿美元，较2018年同期增长19.7%，占净销售额的比例从47.1%降至46.1%[148] - 2019年第二季度履约费用为530.1万美元，较2018年同期增长62.5%，占净销售额的比例从2.5%升至3.3%[141] - 2019年上半年履约费用为979.6万美元，较2018年同期增长62.1%，占净销售额的比例从2.5%升至3.3%[149] - 2019年第二季度销售和分销费用为2363.9万美元，较2018年同期增长26.6%，占净销售额的比例从14.2%升至14.6%[142] - 2019年上半年销售和分销费用为4423万美元，较2018年同期增长28.1%，占净销售额的比例从14.1%升至14.8%[151] - 2019年上半年经营活动产生的净现金为2268.3万美元，2018年同期为2562.7万美元，同比下降约11.5%[163][165] - 2019年上半年投资活动使用的净现金为975.5万美元，2018年同期为107.7万美元，同比增长约805.8%[163][167] - 2019年上半年融资活动提供的净现金为1553.5万美元，2018年同期使用的净现金为1510万美元[163][168][169] 各条业务线数据关键指标变化 - FORWARD 业务在 2018 年和 2019 年截至 6 月 30 日的三个月净销售额分别为 1570 万美元和 1800 万美元，增长 14.4%；六个月净销售额分别为 3200 万美元和 3260 万美元，增长 2.0%[123][124] - 2019 年截至 6 月 30 日的三个月和六个月，FORWARD 业务净销售额增长主要因客户订单数量增加，部分被平均订单价值下降抵消[124] - 2018 年和 2019 年截至 6 月 30 日的三个月，FORWARD 业务分别占公司净销售额的 11.9%和 11.1%；六个月分别占 13.1%和 10.9%[123] - 2019年第二季度，REVOLVE部门净销售额增长24.0%至1.439亿美元，FORWARD部门净销售额增长14.4%至1800万美元[139] - 2019年上半年，REVOLVE部门净销售额增长25.1%至2.666亿美元，FORWARD部门净销售额增长2.0%至3260万美元[147] 公司资金与负债情况 - 截至2019年6月30日，公司现金及现金等价物为4.4845亿美元，应收账款净额为837.3万美元，营运资金为7796.6万美元[156] - 截至2019年6月30日，公司通过出售股权单位共筹集6830万美元[158] - 2016年3月，公司与美国银行签订信贷协议，可获得最高7500万美元的循环借款，特定情况下可额外申请最高2500万美元的额度[160] - 截至2018年12月31日和2019年6月30日，信贷额度下无未偿还金额[160] - 截至2019年6月30日，公司主要义务为办公和履行设施的经营租赁义务，自2019年6月7日招股说明书披露以来无重大变化[170] - 截至2018年12月31日和2019年6月30日，公司无重大资产负债表外安排[172] 公司策略与风险 - 公司将自有品牌净销售额占比提升作为策略之一，但扩张自有品牌存在风险[102] - 公司选择使用《创业企业融资法案》规定的延长过渡期来遵守新的或修订的会计准则[175] - 公司面临外汇波动、利率变化和通货膨胀等市场风险，但目前这些风险对公司的影响不重大[178][179][180][181]